紅利實(shí)現(xiàn)率！650余款分紅險(xiǎn)：200余款超100%，300余款為100%~

行業(yè)首次披露

分紅險(xiǎn)的“紅利實(shí)現(xiàn)率”

①650余款產(chǎn)品

87%的紅利實(shí)現(xiàn)率≥100%

②怎么看？

三個(gè)“紅利實(shí)現(xiàn)率”指標(biāo)

③昔日“獨(dú)大”

也是會(huì)未來(lái)的潛力股？

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行業(yè)首次披露！

650余款分紅險(xiǎn)的“紅利實(shí)現(xiàn)率”

相比，最近一段時(shí)間，因銀行等渠道大力推廣，增額終身壽險(xiǎn)的熱銷，而被很多消費(fèi)者熟知。

其實(shí)，更早之前，有一類保險(xiǎn)也是如此，靠銀保實(shí)現(xiàn)獨(dú)大的分紅險(xiǎn)，一度占據(jù)行業(yè)超80%的市場(chǎng)份額，詳見(jiàn)后文。

分紅險(xiǎn)的特點(diǎn)，就是可以與險(xiǎn)企共同分享產(chǎn)品盈余，但是，具體能分到多少呢？

據(jù)“13精”不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，有24家險(xiǎn)企披露了公司分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率，涉及650余個(gè)產(chǎn)品。

需要注意的是，這是保險(xiǎn)業(yè)第一次披露分紅保險(xiǎn)的“紅利實(shí)現(xiàn)率”，詳見(jiàn)后文！

1. 518個(gè)分紅險(xiǎn)：紅利實(shí)現(xiàn)率！

2. 121個(gè)分紅險(xiǎn)：“增額紅利”實(shí)現(xiàn)率！

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分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率

87%的產(chǎn)品≥100%，期間有差異

1. 87%產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率≥100%！

從前文的榜單中，大家可以看到，分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率，一共有三個(gè)指標(biāo)，分別是現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率，增額紅利實(shí)現(xiàn)率和終了紅利實(shí)現(xiàn)率。

這里，我們只分析增額紅利實(shí)現(xiàn)率和現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率，以及未分類的產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率。

從數(shù)據(jù)看，現(xiàn)金紅利的紅利實(shí)現(xiàn)率，和增額紅利的紅利實(shí)現(xiàn)率，一共有280個(gè)等于100%。

此外，還有203個(gè)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率，超過(guò)100%。

考慮未區(qū)分是增額紅利還是現(xiàn)金紅利的產(chǎn)品，還有88個(gè)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率≥100%。

從這個(gè)角度看，保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，紅利實(shí)現(xiàn)率都還可以。

至于，這個(gè)分紅實(shí)現(xiàn)率應(yīng)該怎么看，詳見(jiàn)后文。

2. 險(xiǎn)企披露規(guī)則的差異~

這里需要說(shuō)明的是，從目前的情況看，各家公司的披露，仍存在一些差異！

一是，紅利分配期間并不統(tǒng)一。

有的公司為2023年6月1日至2024年5月31日，有的公司為2023年3月16日至2024年3月15日，還有的公司為2023年7月1日至2024年6月30日。

這可能與大家對(duì)監(jiān)管政策中，關(guān)于分紅方案宣告的理解不同有關(guān)。

披露2023年分紅期間的公司，包括恒安標(biāo)準(zhǔn)、中美聯(lián)泰、鼎誠(chéng)人壽、百年人壽、信泰人壽、中銀三星、中韓人壽等。

當(dāng)然，大多數(shù)公司還是披露的2022年的分紅實(shí)現(xiàn)率，所以，凡是披露2022年數(shù)據(jù)的，均以2022年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。

二是，有的公司并未區(qū)分是現(xiàn)金紅利還是增額紅利。

對(duì)于未區(qū)分的公司，包括中美聯(lián)泰等，本文統(tǒng)一放到第一張圖表，現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率中。

三是，不同銷售期間的產(chǎn)品紅利不同。

從前文的榜單中，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)有的公司，同一款產(chǎn)品會(huì)有不同銷售期間的“紅利實(shí)現(xiàn)率”。

這可能，與不同時(shí)期派發(fā)的保單，當(dāng)時(shí)的紅利演示參數(shù)不同有關(guān)，所以，對(duì)于這些產(chǎn)品在統(tǒng)計(jì)時(shí)，我們沒(méi)有進(jìn)行去重。

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怎么看？怎么理解？

三個(gè)“紅利實(shí)現(xiàn)率”指標(biāo)

1. 怎么看三個(gè)“紅利實(shí)現(xiàn)率”指標(biāo)？

按照監(jiān)管的要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)于每年分紅方案宣告后15個(gè)工作日內(nèi)，在公司官方網(wǎng)站上披露該分紅期間下，各分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率。

第一，采用現(xiàn)金紅利分配方式的，披露現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率。

第二，采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實(shí)現(xiàn)率和終了紅利實(shí)現(xiàn)率。

具體公式，如上圖所示，分子是實(shí)際派發(fā)的紅利金額，分母是演示時(shí)的紅利金額。

其中，在計(jì)算各產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率時(shí)，以4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率為利益演示基礎(chǔ)。

由于，此前銷售的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品演示利率與當(dāng)前不同，這一點(diǎn)大家可能不好理解。

但是，在《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》新規(guī)執(zhí)行后，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的演示利率，最高上限已經(jīng)調(diào)整為不得高于4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。

2. 紅利實(shí)現(xiàn)率越高，實(shí)際派發(fā)越多，但是所有保單，不是個(gè)體...

本質(zhì)上，紅利實(shí)現(xiàn)率，就是通過(guò)一個(gè)百分比的指標(biāo)，去衡量實(shí)際派發(fā)的紅利，與演示紅利的差異。

簡(jiǎn)單的理解，當(dāng)紅利實(shí)現(xiàn)率等于100%的時(shí)候，就代表實(shí)際派發(fā)與當(dāng)初產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的演示紅利相同。

如果，紅利實(shí)現(xiàn)率超過(guò)100%，就是實(shí)際派發(fā)紅利比當(dāng)初的演示紅利要高。

也就是說(shuō)，紅利實(shí)現(xiàn)率越高，實(shí)際派發(fā)越多...

不過(guò)，需要注意的是，紅利實(shí)現(xiàn)率是按同一產(chǎn)品下所有保單合并計(jì)算的平均值！

這一紅利實(shí)現(xiàn)率，不等同于具體某一張保單的實(shí)際結(jié)果。

所以，大家要想看自己購(gòu)買產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率，還是要以自己每年收到的紅利報(bào)告為準(zhǔn)。

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什么是分紅險(xiǎn)？

昔日銷售最多！未來(lái)的潛力股？

1. 什么是分紅險(xiǎn)？盈余按比例分配投保人和股東...

那么，什么是分紅險(xiǎn)呢？

簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是分紅險(xiǎn)就是，保險(xiǎn)公司將實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一比例向保單持有人分配的險(xiǎn)產(chǎn)品。

按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)，這個(gè)盈余，可能來(lái)自死差、費(fèi)差、利差。

目前，大多數(shù)公司都是按照上一紅利核算年度分紅險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況，確定當(dāng)年所有分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)的可分配盈余，按不低于 70%的比例分配給投保人。

而且，不是所有公司的所有產(chǎn)品，分紅險(xiǎn)盈余都是來(lái)自這“三差”。

如前文所說(shuō)，最近一段時(shí)間，在銀行定期存款利率不斷下調(diào)的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品備受關(guān)注，更是實(shí)現(xiàn)保費(fèi)的快速增長(zhǎng)。

其中，最為熱火產(chǎn)品的就是增額終身壽險(xiǎn)，詳見(jiàn)《115款增額終身壽險(xiǎn)保費(fèi)榜》。

但是，在這之前大家可能了解更多的，或者說(shuō)行業(yè)最火的可能還是分紅險(xiǎn)！

2. 昔日銷售最多的產(chǎn)品！未來(lái)潛力股？

“13精”統(tǒng)計(jì)了分紅險(xiǎn)，從2010年至2021年的保費(fèi)情況，從上圖可見(jiàn)，在2013年之前，分紅險(xiǎn)的保費(fèi)在行業(yè)占比一直在80%以上。

在那段時(shí)間，分紅險(xiǎn)可以說(shuō)是“一險(xiǎn)獨(dú)大”！

而后，快速下降至40%甚至30%，主要可能與當(dāng)時(shí)產(chǎn)品定價(jià)利率上調(diào)有關(guān)。

畢竟，在2013年之前，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利長(zhǎng)達(dá)14年維持在2.5%，與當(dāng)時(shí)的其他產(chǎn)品相比，收益的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力較弱。

因此，既有保障功能，每年還能享受一定比例的紅利，使得分紅險(xiǎn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品中脫穎而出。

所以，在當(dāng)前的利率背景下，未來(lái)，如果保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率普遍下調(diào)。

詳見(jiàn)《召集20余家壽險(xiǎn)公司！銀保監(jiān)會(huì)于三地開(kāi)會(huì)：調(diào)研降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率的影響？》

那么，分紅險(xiǎn)可能又會(huì)向昔日一樣，重現(xiàn)輝煌也是有可能的..

這就好比“歷史的車輪”~

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紅利領(lǐng)取方式不同

累積生息利率也重要...

1. 提升透明度！監(jiān)管首次要求：披露“紅利實(shí)現(xiàn)率”~

以往，大家只能看分紅險(xiǎn)的演示利率，實(shí)際分紅金額，只有購(gòu)買后的消費(fèi)者自己知道...

這也導(dǎo)致，因被夸大收益和實(shí)際兌現(xiàn)不同等問(wèn)題，消費(fèi)者糾紛頻出。

為解決這一問(wèn)題，今年年初，監(jiān)管下發(fā)新規(guī)要求各家險(xiǎn)企披露“紅利實(shí)現(xiàn)率”，增加產(chǎn)品透明度，切實(shí)保障消費(fèi)者的知情權(quán)。

一定程度上，可能也是為未來(lái)壽險(xiǎn)業(yè)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，提前奠定制度基礎(chǔ)。

2022年11月，原銀保監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》，今年年初，還下發(fā)《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》。

一方面，要求所有產(chǎn)品，必須公開(kāi)披露產(chǎn)品的目錄、條款以及費(fèi)率表，對(duì)于一年期以上人身險(xiǎn)產(chǎn)品，還要披露現(xiàn)金價(jià)值全表以及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。

另一方面，還提高分紅、萬(wàn)能、投連險(xiǎn)等，新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的披露水平。

其中，就包括首次要求險(xiǎn)企披露分紅型產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率。

按照新規(guī)要求，這兩個(gè)文件將同時(shí)自2023年6月30日起施行！

但是，根據(jù)“13精”目前整理的情況看，仍舊有很多公司存在披露不全的情況。

2. 紅利領(lǐng)取方式不同，累積生息利率也重要...

最后，說(shuō)一點(diǎn)就是分紅險(xiǎn)的紅利領(lǐng)取方式，以及紅利來(lái)源，各家險(xiǎn)企或者產(chǎn)品間，可能并不相同。

以領(lǐng)取方式為例，就有現(xiàn)金紅利、累積生息、抵交保費(fèi)等，詳見(jiàn)上圖。

假設(shè)，是采用累積生息的話，那么，累積生息利率也很重要...

這些內(nèi)容，以及各家險(xiǎn)企分紅險(xiǎn)的發(fā)展等，我們后期再接著聊...

注：本文統(tǒng)計(jì)截止時(shí)間為2023年7月6日。