21世紀經(jīng)濟報道見習記者楊夢雪 上海報道
日前拉卡拉(SZ300773)、翠微股份(SH603123)相繼披露公告自曝“跳碼”，這在業(yè)內(nèi)實屬罕見。
多位接近支付行業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道表示，此前這類行為是行業(yè)“公開的秘密”，此次“自曝”也或與去年網(wǎng)傳的部分機構(gòu)因“跳碼”行為被監(jiān)管有關(guān)。
另據(jù)零壹智庫特約研究員于百程對21世紀經(jīng)濟報道的進一步分析，目前支付行業(yè)受監(jiān)管趨嚴和業(yè)務(wù)變化等因素的影響，業(yè)內(nèi)競爭愈加激烈，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較慢的部分中小支付機構(gòu)受到的負面影響較大。經(jīng)營壓力加上合規(guī)問題，仍然是不少支付機構(gòu)面臨的主要困境。
何為“跳碼”
拉卡拉及翠微股份發(fā)布的公告均提及，因在收單業(yè)務(wù)中存在部分標準類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費率上送清算網(wǎng)絡(luò)的情形，相關(guān)公司已按照或需按照相關(guān)協(xié)議分批次將涉及資金退還至待處理賬戶。
公告中提及的“部分標準類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費率上送清算網(wǎng)絡(luò)”，即為被業(yè)內(nèi)稱作“跳碼”或“套碼”的一種形式。
于百程對21世紀經(jīng)濟報道表示，“跳碼”是通過在支付后臺更改商戶類型，將標準類商戶按照優(yōu)惠商戶進行費率結(jié)算，以獲取灰色收益或者擴大份額，其原因可能是支付公司差錯、管理漏洞或者商戶私自更改等，但違反了行業(yè)規(guī)則，侵害了發(fā)卡行和清算機構(gòu)的合法利益。
于百程認為，此次公告內(nèi)容比較簡單，并未涉及“跳碼”產(chǎn)生的具體原因和影響金額。有消息顯示，去年下半年支付行業(yè)傳出“跳碼”被追償?shù)南?，甚至要向前追償?shù)?016年“96費改”時期。拉卡拉的此消息，將對行業(yè)合規(guī)性再次提出了警示。
“96費改”即2016年發(fā)改委和央行發(fā)布的《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》。《通知》對發(fā)卡行服務(wù)費費率、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費費率水平等均做出了限制，同時還調(diào)整發(fā)卡行服務(wù)費、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費封頂控制措施，對部分商戶實行發(fā)卡行服務(wù)費、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費費率優(yōu)惠措施等。
簡單來說，“跳碼”即為利用收單費率政策的漏洞進行套利，可理解為0.6%的商戶費率通過套用優(yōu)惠類的0.38%產(chǎn)生利差。
支付機構(gòu)“增收不增利”
行業(yè)人士認為，當前支付行業(yè)已是“82格局”，出現(xiàn)此類“套利”事件也與支付行業(yè)不賺錢或微利有關(guān)。
作為支付第一股的“拉卡拉”，此前披露的業(yè)績預(yù)告同樣出現(xiàn)利潤收窄的情況。據(jù)其公告，拉卡拉預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3-4億元，與上年同期的10.83億元相比下降72.29%-63.05%。
拉卡拉在業(yè)績變動原因說明中表示，其面臨自2020年疫情爆發(fā)以來最大的經(jīng)營壓力，支付業(yè)務(wù)和科技服務(wù)的收入均有所下降，相比2021年，拉卡拉活躍商戶減少，支付交易規(guī)模下降，支付業(yè)務(wù)收入減少；在支付業(yè)務(wù)收入下降的情況下，拉卡拉繼續(xù)保持對渠道的扶持讓利政策，專業(yè)化服務(wù)費維持在較高水平，導致支付業(yè)務(wù)毛利率下降。
據(jù)其此前披露的財報，拉卡拉2021年第三方支付業(yè)務(wù)毛利率為33.57%，較2020年下降7.35個百分點；從營業(yè)成本來看，2021年占其營業(yè)成本比例最高的項目為專業(yè)化服務(wù)費，占比為79.3%，而2020年同期占比更是高達81.72%。另據(jù)翠微股份此前財報，其2021年第三方支付業(yè)務(wù)毛利率21.67%，較2020年增加4.6個百分點。
上述行業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道表示，近年來第三方支付機構(gòu)的上游通道成本及合規(guī)成本都在增加。盡管近幾年支付的整體交易量在上漲，反而很多機構(gòu)出現(xiàn)“增收不增利”或營收走高利潤反而降低的現(xiàn)象。在當前支付行業(yè)的82格局下，大部分的支付機構(gòu)生存空間被極限壓縮。另外加之互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新潮的褪去和互聯(lián)網(wǎng)用戶增長由增量轉(zhuǎn)存量，支付作為一項“陪伴型業(yè)務(wù)”，業(yè)務(wù)空間也在減少。
于百程認為，目前支付行業(yè)受監(jiān)管趨嚴和業(yè)務(wù)變化等因素的影響，業(yè)內(nèi)競爭愈加激烈，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型較慢的部分中小支付機構(gòu)受到的負面影響較大。經(jīng)營壓力加上合規(guī)問題，仍然是不少支付機構(gòu)面臨的主要困境。隨著近幾年支付業(yè)的監(jiān)管和市場變化，支付行業(yè)的業(yè)務(wù)重點不僅是拼規(guī)模和手續(xù)費，支付業(yè)務(wù)的未來，一方面是與場景不斷結(jié)合，擴大客戶量，與生態(tài)形成協(xié)同，另一方面是從支付拓展到細分服務(wù)，比如商戶數(shù)字化綜合服務(wù)等。
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