債市要聞
【螞蟻集團及旗下機構被處罰款71.23億元 金融管理部門稱平臺企業(yè)金融業(yè)務大部分突出問題已完成整改】
7月7日，據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)，近期，針對螞蟻集團及旗下機構過往年度在公司治理、金融消費者保護、參與銀行保險機構業(yè)務活動、從事支付結算業(yè)務、履行反洗錢義務和開展基金銷售業(yè)務等方面存在的違法違規(guī)行為，金融管理部門依據(jù)相關法規(guī)，對螞蟻集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元，并要求螞蟻集團關停違規(guī)開展的“相互寶”業(yè)務，并依法補償消費者利益。
金融管理部門稱，目前，平臺企業(yè)金融業(yè)務存在的大部分突出問題已完成整改。金融管理部門工作重點從推動平臺企業(yè)金融業(yè)務的集中整改轉入常態(tài)化監(jiān)管。
【樓繼偉：不應通過債務置換解決地方債風險 建議增加1.5-2萬億元財政赤字】
據(jù)媒體報道，中國財政學會會長、財政部原部長樓繼偉7月8日在參加“全球財經(jīng)論壇”期間指出，不應通過債務置換解決地方債風險，要守住中央“堅決不救”的底線。同時，他建議增加1.5-2萬億元財政赤字，主要用于對中小企業(yè)的費用進行階段性補貼，全面取消房地產(chǎn)限購限貸政策，以幫助房地產(chǎn)市場需求恢復。
【私募投資基金監(jiān)督管理條例正式發(fā)布 自9月1日起施行】
7月9日，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》正式發(fā)布，自2023年9月1日起施行。其中提到，私募基金管理人應當自行募集資金，不得委托他人募集資金，但國務院證券監(jiān)督管理機構另有規(guī)定的除外。私募基金應當向合格投資者募集或者轉讓，單只私募基金的投資者累計不得超過法律規(guī)定的人數(shù)。私募基金管理人不得采取為單一融資項目設立多只私募基金等方式，突破法律規(guī)定的人數(shù)限制；不得采取將私募基金份額或者收益權進行拆分轉讓等方式，降低合格投資者標準。私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集或者轉讓；不得向為他人代持的投資者募集或者轉讓；不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等大眾傳播媒介，電話、短信、即時通訊工具、電子郵件、傳單，或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介；不得以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介；不得以私募基金托管人名義宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
【票交所公布2520家商票承兌人逾期名單、2051家持續(xù)逾期承兌人名單】
7月7日，票交所披露，截至2023年6月30日持續(xù)逾期名單。2023年1月1日至6月30日，發(fā)生3次以上承兌人逾期的承兌人數(shù)量為2051家。截至2023年6月30日承兌人逾期名單。2023年1月1日至6月30日，發(fā)生3次以上票據(jù)逾期，且月末有逾期余額或當月有票據(jù)逾期行為發(fā)生的承兌人數(shù)量為2520家。
【新增專項債額度尚余1.6萬億 三季度或現(xiàn)發(fā)行高峰】
據(jù)媒體報道，今年以來，積極的財政政策靠前發(fā)力，地方政府專項債券自年初以來加快發(fā)行，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好，但在多方因素掣肘下，發(fā)行進度不及去年同期。往后看，積極的財政政策還將加力提效，尚留有較大額度的新增專項債既有必要、也有空間發(fā)力穩(wěn)增長。根據(jù)記者測算，下半年尚有超1.6萬億元新增專項債額度留待發(fā)行使用。
解讀：受訪專家表示，下半年新增專項債的發(fā)行節(jié)奏有望提速，約束專項債發(fā)行使用的因素有望得到改善。為繼續(xù)發(fā)揮好政府投資引導作用，專項債發(fā)行使用工作應得到進一步優(yōu)化，作為配套的政策性開發(fā)性金融工具應考慮跟進出臺。
【創(chuàng)九年新高！26萬億險資大舉增配債券，高票息品種迎來機會】
據(jù)財聯(lián)社報道，最近保險資金的動向引起了投資者的關注。從國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，保險資金運用余額達到26.35萬億元，較上年末提升5.2%（前值為4.2%），5月大類資產(chǎn)配置增加債券和銀行存款，占比環(huán)比增加0.4%和0.2%，其中，債券投資11.32萬億元，占比42.95%，與2013年高點43.42%非常接近，創(chuàng)下近九年新高。股票和證券投資基金3.35萬億元，占比12.70%，環(huán)比小幅下降0.22%。雖然具有絕對收益、風險相對可控的債券一直是保險機構的主要投資方向，但在保險資金運用余額中占比維持了4年多增加的趨勢，一定程度上體現(xiàn)了險資機構的投資傾向。
【上半年規(guī)模達6626億元 銀行業(yè)專項金融債發(fā)行持續(xù)升溫 】
據(jù)媒體報道，7月7日，東莞銀行披露2023年金融債券發(fā)行公告，擬發(fā)行30億元金融債。其中提到，募集資金將用于補充中長期穩(wěn)定資金，提高核心負債規(guī)模，優(yōu)化負債結構。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，今年商業(yè)銀行發(fā)行專項金融債合計78只，發(fā)行規(guī)模合計達6626億元。記者梳理發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)發(fā)行金融債所募集資金主要用于充實資金來源以及支持“三農(nóng)”、綠色發(fā)展等領域。
【首只強制退市可轉債進入退市整理期 “躺贏”時代或已結束】
據(jù)媒體報道，藍盾轉債7月10日將步入退市整理期，成為國內(nèi)首只步入退市整理期的可轉債，30多年可轉債零退市紀錄由此被打破。多位市場分析人士表示，在全面注冊制背景下，A股退市公司大概率將顯著增加，轉債市場也到了需要考慮風險時期。當前轉債與正股退市僅僅是一個開端，這一趨勢后續(xù)或還會繼續(xù)發(fā)酵。退市風險的出現(xiàn)，將促使市場重新審視可轉債市場信用風險，資質較差、低評級品種轉債或面臨新一輪價值重估，信用評級在可轉債投資中的指引作用將更顯著。
【耶倫：不排除美國存在經(jīng)濟衰退的可能性】
美國財政部長耶倫當?shù)貢r間7月9日在美國哥倫比亞廣播公司節(jié)目采訪中表示，不排除美國勞動力市場就業(yè)增長放緩后存在經(jīng)濟衰退的可能性，但經(jīng)濟增長速度放緩是正常的。耶倫表示，疫情之后，美國經(jīng)濟在政策推動下增長速度已經(jīng)回到了正常的水平，經(jīng)濟增長速度放緩是合理的。耶倫認為，雖然6月份勞動力市場就業(yè)增長有所放緩，但要看到當前勞動力市場仍處于良好狀態(tài)。她還表示，盡管現(xiàn)在通脹率過高，但通脹率會隨著時間推移降低。
公開市場：
公開市場方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月7日以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日1030億元逆回購到期，因此單日凈回籠1010億元，本周凈回籠11560億元。
信用債事件
■中誠信國際：將遠洋控股集團主體及相關債項列入信用評級觀察名單；
■佳源創(chuàng)盛：無法兌付“20佳源創(chuàng)盛MTN004”到期本息，觸發(fā)投資人保護條款；
■云南大理州：重點防范政府債務和國有資產(chǎn)管理風險 健全落實財政和債務風險處置機制；
■佳兆業(yè)集團：被債權人提起清盤呈請；
■寶龍地產(chǎn)：4.35億美元票據(jù)交換要約已完成，各票據(jù)已分別注銷；
■世茂建設：逾137億境內(nèi)公開債展期獲通過，正加速推進復牌工作；
■泛?？毓桑核置裆C券35.55億元股權再被凍結，凍結期限3年；
■財通租賃:當年累計新增借款占上年末凈資產(chǎn)的74.31%；
■中化股份：取消發(fā)行“23中化股SCP016”。
市場動態(tài)：
【貨幣市場|貨幣市場利率多數(shù)上行】
上周五，貨幣市場利率多數(shù)上行，其中銀存間質押式回購加權平均利率1天期上行5.53BP報1.5108%，7天期上行6.14BP報1.8557%，14天期下行7.89BP報1.7612%，1月期下行1.57BP報2.1118%。
銀行間回購定盤利率多數(shù)下跌。FR001報1.2000%，漲5.00個基點；FR007報1.8800%，跌2.00個基點；FR014報1.9000%，跌5.00個基點。
銀銀間回購定盤利率多數(shù)上漲。FDR001報1.1100%，漲6.00個基點；FDR007報1.7500%，漲2.00個基點；FDR014報1.7500%，跌1.00個基點。
Shibor短端品種漲跌不一。隔夜品種上行5.6bp報1.104%，7天期上行1.6bp報1.779%，14天期下行4.8bp報1.752%，1個月期下行0.2bp報2.084%。
【利率債|國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.12%】
上周五，國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.12%，10年期主力合約漲0.06%，5年期主力合約漲0.03%，2年期主力合約漲0.02%。銀行間主要利率債收益率全線下行。
【信用債|信用債收益率多數(shù)下行，全天成交超1200億元】
上周五，信用債收益率多數(shù)下行，全天成交超1200億元。地產(chǎn)債多數(shù)下跌，“19遠洋01”跌超13%，“18遠洋01”、“21遠洋01”跌超12%。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1722只，總成交金額1259.15億元。其中987只信用債上漲，112只信用債持平，592只信用債下跌。
漲幅超2%的信用債共17只，其中“20蘭州城投PPN006”、“22文藍02”、“20中原金控MTN001”漲幅位居前三，分別漲5.1%、4.56%、3.98%，分別成交3947.92萬元、8873.24萬元、14635.67萬元。
跌幅超2%的信用債共19只，地產(chǎn)債多數(shù)下跌，“H0金科03”、“19遠洋01”、“18遠洋01”跌幅位居前三，分別跌62.44%、13.52%、12.44%，三只債分別成交17.23萬元、154.77萬元、8448.19萬元。
高收益?zhèn)汗?0只收益率高于15%的信用債有成交，其中“18遠洋01”、“20寶龍04”、“21遠洋控股PPN001”收益率位列前三，分別為1846.67%、551.07%、464.79%，三只債分別成交8448.19萬元、41.87萬元、5353.54萬元。共75只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“21瑞麗債”、“20碧地04”、“PR信泰債”收益率位列前三，分別為14.91%、14.9%、14.65%，三只債分別成交240.7萬元、1424萬元、11.4萬元。
【歐債市場|歐債收益率多數(shù)收跌，英國10年期國債收益率跌1個基點報4.643%】
上周五，歐債收益率多數(shù)收跌，英國10年期國債收益率跌1個基點報4.643%，法國10年期國債收益率跌0.2個基點報3.181%，德國10年期國債收益率漲1個基點報2.632%，意大利10年期國債收益率跌2.6個基點報4.343%，西班牙10年期國債收益率跌1.2個基點報3.679%。
【美債市場|美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率漲0.28個基點報5.365%】
上周五，美債收益率多數(shù)收漲，3月期美債收益率漲0.28個基點報5.365%，2年期美債收益率跌3.2個基點報4.959%，3年期美債收益率跌0.7個基點報4.672%，5年期美債收益率漲1.1個基點報4.366%，10年期美債收益率漲3.4個基點報4.072%，30年期美債收益率漲4.6個基點報4.050%。
本文源自財聯(lián)社FICC
