銀行作為百業(yè)之母，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重大的作用。
過去20年，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，催生了一批優(yōu)秀的股份制銀行。
今天，我們一起看一下3家股份制銀行：招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行：
今年一季度，這三家公司的凈利潤，占行業(yè)的比例分別為：26.6%、17.2%和10%：
今年以來，行業(yè)分化較大，中信銀行領(lǐng)漲，平安銀行領(lǐng)跌：
本文主要包括7個(gè)方面：盈利能力、運(yùn)營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結(jié)。通過對比分析，我們希望提供一種全新的視角，有助于你做出更加理性的投資決策。
如果你趕時(shí)間，可以先看最后的總結(jié)，快速了解各公司的整體情況。
說明：以下所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，均來自于各上市公司的財(cái)報(bào)。
1、盈利能力
1）主營業(yè)務(wù)及占比
這三家公司，主營業(yè)務(wù)包括零售金融、貸款利息和傭金等。
2）營收及歸母凈利潤
營收，招商銀行最高，其次是興業(yè)銀行，平安銀行第三。
歸母凈利潤，招商銀行最高，其次是興業(yè)銀行，平安銀行第三。
3）毛利率
不涉及。
4）凈利率
凈利率，興業(yè)銀行最高，其次是招商銀行，平安銀行第三。
5）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流，招商銀行最高，其次是興業(yè)銀行，平安銀行第三。今年一季度，興業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流大幅改善。
6）歸母凈利潤轉(zhuǎn)換為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的能力
積累現(xiàn)金的能力，招商銀行最強(qiáng)。
2、運(yùn)營能力
1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，三家公司都不高，平安銀行最高。
2）存貨及占比
不涉及。
3）應(yīng)收賬款及占比
不涉及。
4）合同負(fù)債及占比
合同負(fù)債，招商銀行最高。
合同負(fù)債占營收的比例，招商銀行最高。
5）固定資產(chǎn)占比
不涉及。
3、償債能力
1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率，三家公司都很高。興業(yè)銀行最高，其次是平安銀行，招商銀行第三。
2）有息負(fù)債
不涉及。
3）現(xiàn)金余額
現(xiàn)金余額，興業(yè)銀行最高，其次是招商銀行，平安銀行第三。
4）有息負(fù)債占現(xiàn)金余額的比例
不涉及。
5）資本支出及占比
資本支出，招商銀行最高，其次是興業(yè)銀行，平安銀行第三。
資本支出占?xì)w母凈利潤的比例，招商銀行最高，其次是平安銀行，興業(yè)銀行第三。
4、成長能力
1）營收增長率
營收增速，平安銀行最快，其次是招商銀行，興業(yè)銀行第三。
2）凈利潤增速
凈利潤增速，平安銀行最快，其次是招商銀行，興業(yè)銀行第三。
3）凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率，招商銀行最高，其次是興業(yè)銀行，平安銀行第三。
4）機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測
這三家公司，未來3年的盈利情況，機(jī)構(gòu)預(yù)測如下：
按機(jī)構(gòu)的預(yù)測，平安銀行增速最快，年化增速18%；興業(yè)銀行增速最慢，年化增速9%。
5、目前估值
1）滾動(dòng)市盈率
目前招商銀行的滾動(dòng)市盈率為6，處于10年來16的分位值：
目前興業(yè)銀行的滾動(dòng)市盈率為3.7，處于10年來0.62的分位值：
目前平安銀行的滾動(dòng)市盈率為4.7，處于10年來0.16的分位值：
2）市凈率
目前招商銀行的市凈率為0.98，處于10年來7.96的分位值：
目前興業(yè)銀行的市凈率為0.5，處于10年來0.16的分位值：
目前平安銀行的市凈率為0.6，處于10年來0.66的分位值：
3）市場情緒
目前A股恐懼貪婪指數(shù)為43，處于中立階段：
目前滬深300市凈率為1.35，處于10年來20.27的分位值：
6、股東情況
老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)容易踩踏。
1）股東人數(shù)
2）機(jī)構(gòu)持倉占比
7、總結(jié)
通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：
可以看出：
1）盈利能力，整體而言，招商銀行>興業(yè)銀行>平安銀行
2）運(yùn)營能力，整體而言，平安銀行>招商銀行>興業(yè)銀行
3）償債能力，整體而言，興業(yè)銀行>招商銀行>平安銀行
4）成長能力，整體而言，平安銀行>招商銀行>興業(yè)銀行
5）目前估值，所處分位，招商銀行>平安銀行>興業(yè)銀行
這三家公司目前的凈利潤和市值對比如下：
看完以上對比分析，你最看好誰呢？歡迎大家留言討論。
以上所有分析，都是基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，僅作參考，不作為任何投資建議。
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