繼恩捷股份之后，我做的《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表內(nèi)的公司，平安銀行是第二家發(fā)布年報(bào)的公司。
也是昨天下午剛發(fā)布。
今天正好借著分析平安銀行，順便講一下研究銀行的一些基本方法。
一、前言
其實(shí)我關(guān)注平安銀行完全是因?yàn)橹袊桨玻瑔渭儚你y行的角度來說，平安銀行很多方面遠(yuǎn)不如招商銀行和寧波銀行，不過他也有他的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。
我研究中國平安非常早，很多年了，在還沒進(jìn)入股市的時(shí)候就研究。
因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候身邊要么是平安的業(yè)務(wù)員，要么是有人買了平安的保險(xiǎn)。
我也沒能幸免，經(jīng)常被動(dòng)接受業(yè)務(wù)員熱情的問候。
當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)這個(gè)東西在很多人看來，“約等于”騙子，尤其是在農(nóng)村。
這個(gè)我是親眼所見的，別看現(xiàn)在的保險(xiǎn)公司不多，這是因?yàn)檎咭?guī)范加上市場(chǎng)淘汰后的結(jié)果。
以前可不是，不知名的保險(xiǎn)公司很多，經(jīng)常到農(nóng)村挨家挨戶推銷保險(xiǎn)，然后很多保險(xiǎn)公司過一兩年就消失了。
樸實(shí)的農(nóng)村人哪知道他們是玩這個(gè)套路，很多人買的保險(xiǎn)就都浪費(fèi)了。
中國平安以前也是人海戰(zhàn)術(shù)，只要愿意去，都來者不拒，沒任何要求，只要能把保險(xiǎn)賣出去就行。
所以之前中國平安幾十萬員工就是這樣來的。
現(xiàn)在代理人改革人數(shù)越來越少，業(yè)務(wù)方向也有所轉(zhuǎn)變。
其他城市我不了解，平安在長沙的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)我非常清楚。
業(yè)績做得好的業(yè)務(wù)員，主要靠兩個(gè)產(chǎn)品。
一個(gè)是理財(cái)性質(zhì)的，但是收益不是重點(diǎn)，有一項(xiàng)特殊服務(wù)，就是可以讓客戶用非常低的折扣，去上海的某某機(jī)構(gòu)，把你的干細(xì)胞等生命精華給抽一部分出來，然后保存。
等年紀(jì)大了，身體狀態(tài)不行了，再把這個(gè)東西用特殊的方式注入到體內(nèi)，可以讓身體狀態(tài)瞬間變年輕。
據(jù)說這個(gè)東西越年輕抽取保存越好，如果年紀(jì)大了，生命精華本身就已經(jīng)衰老了。
說起來好像很簡(jiǎn)單，但是費(fèi)用非常貴，，每年的保存費(fèi)也很貴，純粹是有錢人享受的抗衰老服務(wù)。
平安與這些機(jī)構(gòu)是深度合作的，會(huì)有比較大的折扣和其他權(quán)益。
所以這部分有錢人根本不會(huì)在意這份保單有什么權(quán)益，有多高的收益。
他們要的只是怎么盡快享受服務(wù)。
另一個(gè)做得好的產(chǎn)品是居家養(yǎng)老。
這個(gè)概念很多人應(yīng)該都知道，也是平安這幾年在快速發(fā)展的領(lǐng)域。
簡(jiǎn)單來說，就是在客戶家里安裝一系列的設(shè)備，比如監(jiān)控、紅外檢測(cè)、心率監(jiān)測(cè)、通訊等等。
老人一個(gè)人在家如果不小心摔了，或者突然哪里不舒服，或者自己有什么需求，系統(tǒng)的后臺(tái)都會(huì)接收到信息，然后在很短的時(shí)間內(nèi)，就會(huì)有專家上門服務(wù)。
我身邊就有一些老人是這樣的，你別說，還真方便，我以后估計(jì)也會(huì)用。
這些客戶基本上都是子女在國外或者外地，屬于空巢老人。
可能也不是很有錢，至少老人自己是錢不多的，但是一般子女有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的，也會(huì)這樣安排。
我們不討論倫理和孝道，比如為什么不讓父母跟自己一起住的問題就別想了，家家有本難念的經(jīng)。
我上個(gè)月還看了平安在長沙的業(yè)務(wù)情況，平安的組織結(jié)構(gòu)是先分區(qū)域，然后分課，最后分組。
每個(gè)區(qū)域，每個(gè)課，每個(gè)組，業(yè)績排名在前面的，都是主要靠賣這兩個(gè)產(chǎn)品。
這個(gè)就是看誰的圈子優(yōu)質(zhì)，誰就容易做出業(yè)績。
保險(xiǎn)的本質(zhì)也是金融，只是跟銀行產(chǎn)品不一樣而已。
銀行都是嫌貧愛富的，出于風(fēng)控考慮，當(dāng)然是越?jīng)]錢，就越不會(huì)給你貸款或者信用額度，你越有錢對(duì)你就越好。
二、如何看懂銀行
對(duì)于銀行的研究，有一個(gè)永遠(yuǎn)無法解決的悖論。
如果用簡(jiǎn)化的角度去看銀行，其實(shí)非常簡(jiǎn)單，就那么幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，對(duì)號(hào)入座就行。
但是同時(shí)，沒有哪個(gè)行業(yè)有銀行業(yè)這么復(fù)雜，這也是很多大佬和專業(yè)人士都說看不懂銀行的原因。
并不是他們謙虛，也不是他們專業(yè)水平不行，而是銀行的調(diào)控性和不確定性太多了。
可以很明確地告訴大家，你看到的每一份銀行的財(cái)報(bào)，都不一定是真實(shí)的，不管是哪家銀行。
這個(gè)不真實(shí)來源于兩個(gè)方面。
第一個(gè)，銀行的產(chǎn)品就是錢，而錢只有流動(dòng)才叫錢，否則就是一張廢紙。
既然是流動(dòng)的，當(dāng)然可調(diào)節(jié)的空間就很大。
其他行業(yè)可以在合法合規(guī)的前提下，很容易調(diào)節(jié)季度的業(yè)績。
這也是我一般不怎么關(guān)注季報(bào)的原因。
銀行可以在合法合規(guī)的前提下，很容易調(diào)節(jié)至少兩年內(nèi)的業(yè)績。
這個(gè)區(qū)別就很大了，所以我一般研究細(xì)節(jié)方面的東西比研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要多很多，銀行和保險(xiǎn)都是一樣的。
第二個(gè)，我們都知道銀行很大一部分業(yè)務(wù)來源于貸款，銀行對(duì)于貸款客戶有一套看起來很嚴(yán)格的審核機(jī)制。
但是僅僅只是看起來而已。
我身邊就有這樣的案例，有個(gè)朋友之前從來都不缺錢，前兩年疫情虧損巨大，所以貸款了很多錢。
對(duì)于銀行來說，我這個(gè)朋友顯然是優(yōu)質(zhì)客戶，之前有錢，流水也很大，信用也很好從未逾期，還有資產(chǎn)。
但是就前幾天，他的現(xiàn)金流斷了，還不起貸款了。
你看從優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)為逾期，是不是只需要一瞬間。
除了客戶自己，沒人知道他什么時(shí)候斷現(xiàn)金流，沒人知道他怎么計(jì)劃的。
銀行更沒辦法知道。
只有那種平時(shí)也沒什么收入，還經(jīng)常用小貸等具有明顯“非優(yōu)質(zhì)”特征的人，銀行風(fēng)控才能很容易判別。
但是對(duì)于原本很優(yōu)質(zhì)，突然變壞的情況，根本無法判斷。
而且往往這類客戶貸款額度都還比較高。
這個(gè)情況多嗎？
當(dāng)然很多，銀行逾期的數(shù)據(jù)里面，很大一部分都是這類情況貢獻(xiàn)的。
而這類人大概又可以分為兩類。
一類是確實(shí)當(dāng)下困難，但是自身的能力還在，可能半年或者一年或者多久之后，又把錢給賺回來了，他們也會(huì)立馬還掉逾期的貸款。
另一類是翻不了身，或者說很長時(shí)間內(nèi)都翻不了身，他們就是真的沒準(zhǔn)備還。
如果是第一類，對(duì)銀行的影響并不大，如果是第二類，那就只能做壞賬。
那誰知道此時(shí)此刻哪一類人居多？
沒人知道，銀行自己也不知道。
所以平安銀行這份年報(bào)發(fā)出來的第二天，很可能就會(huì)新增一批逾期。
那我們研究銀行的時(shí)候，有什么辦法可以盡量規(guī)避失真嗎？
沒辦法，但是可以迂回，從細(xì)節(jié)方面，盡可能找優(yōu)質(zhì)和確定性的某些點(diǎn)，從而去抵消不可控因素所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上銀行和保險(xiǎn)自己的常規(guī)運(yùn)營也是這么操作的。
首先銀行的每一份財(cái)報(bào)都是應(yīng)該要去看的，而且還要仔細(xì)看，還要自己動(dòng)筆做記錄。
經(jīng)濟(jì)的核心是信心，錢的核心就是數(shù)據(jù)。
對(duì)于國家或者金融機(jī)構(gòu)來說，錢本來就是一串?dāng)?shù)字，所以財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)肯定是要熟悉的。
然后必須要把時(shí)間拉長，前面說銀行可以很容易調(diào)節(jié)至少兩年內(nèi)的業(yè)績，但是五年十年可調(diào)節(jié)不了。
比如平安銀行，2022年把業(yè)績拉得這么高，今年壓力一定很大。
還有其他一些確定性的點(diǎn)，或者說相對(duì)確定性吧。
比如幾大國有銀行，是肯定不會(huì)倒的。
比如寧波銀行在所有城商行里面，肯定是競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的。
不過這一點(diǎn)可能有人不認(rèn)可，也沒事，我就是舉例，以后有時(shí)間再分析寧波銀行。
再比如我經(jīng)常說的招商銀行，對(duì)股東是最好的。
說起這個(gè)招商銀行的服務(wù)，是真的秒殺一切其他銀行。
在很多年以前，銀行在人們的眼中是高高在上的，是老百姓求著他們辦事。
招商銀行是獨(dú)樹一幟，第一家升級(jí)服務(wù)的銀行。
當(dāng)然現(xiàn)在很多銀行的服務(wù)也跟上來了，當(dāng)年可不是，完全沒服務(wù)。
只有招商銀行我印象很深刻，是真心把客戶當(dāng)“客戶”。
對(duì)股東就更不用說了，有哪家銀行敢說分紅比招行還大度的？
所以我之前就說過，招行的分紅是確定性優(yōu)勢(shì)之一。
然后有讀者朋友問我，四大行每年的股息率都比招行高，為什么還是優(yōu)勢(shì)？
招行的股息率的確不是最高的，但是他舍得分錢，對(duì)股東好。
四大行即便股息比他高，但是每年賺那么多錢，分紅才多少？
這個(gè)比例不是一個(gè)級(jí)別的。
比如A銀行賺了100元，股息率高達(dá)10%，但是只愿意拿出10塊錢來分紅，股東能分多少錢？
然后B銀行只賺了50元，股息率也只有8%，但是愿意拿出25元出來分紅，股東又能分多少？
這個(gè)簡(jiǎn)單的賬每個(gè)人都會(huì)算，我們投資人作為公司股東，無非主要靠兩個(gè)收益，一個(gè)自然是價(jià)值提升帶來的股權(quán)升值，另一個(gè)就是分紅。
一定要記得，我們二級(jí)市場(chǎng)買入的股票，跟一級(jí)市場(chǎng)交易的股權(quán)，本質(zhì)上沒有區(qū)別，都是股東，只是權(quán)益不一樣而已。
那么結(jié)論很簡(jiǎn)單，你如果給你朋友的公司投資了一筆錢，到年底公司賺錢了，你還看好這家公司，自然不會(huì)退出，但是在不影響公司第二年發(fā)展的前提下，是不是你也希望分越多的錢越好，早點(diǎn)回本嘛。
或許有人會(huì)說，賺回來的錢用來第二年更大規(guī)模的擴(kuò)張不是更好嗎？干嘛這么著急分紅？
這里面就有一個(gè)前提，第二年還能大規(guī)模快速擴(kuò)張的，肯定是初創(chuàng)公司或者未成熟公司。
這類公司確實(shí)在前期不會(huì)分紅，即便是分紅也比較少。
但是銀行可不是這類公司，你能說四大行是初創(chuàng)公司嗎？你能說他們還能快速擴(kuò)大嗎？
當(dāng)然四大行也只是用來當(dāng)例子，不分紅的原因是多方面的，有政治因素、社會(huì)因素等等。
而我們作為普通投資人，那些宏觀的東西跟我們沒關(guān)系，也接觸不到，能夠接觸到的，就是自己實(shí)實(shí)在在真金白銀投進(jìn)去多少錢，又賺了多少錢。
就是這么簡(jiǎn)單的道理
三、如何簡(jiǎn)化銀行
1、賺錢
首先我們要知道，任何銀行都是幾乎沒有實(shí)際資產(chǎn)的，賬面上的資產(chǎn)全都是錢，也就是數(shù)字。
比如平安銀行，總資產(chǎn)53215億，其中大頭就三個(gè)。
如上圖所示，第一個(gè)當(dāng)然就是貸款，平安銀行2022年發(fā)放貸款及墊資就占了32423億。
貸款出去的錢，先別管能不能收回來，只要沒做壞賬或者其他處理，那就都還是自己的錢。
第二個(gè)就是投資，這個(gè)里面的項(xiàng)目或者說性質(zhì)就比較多，比如債權(quán)投資，比如金融資產(chǎn)等等。
第三個(gè)是現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)，占了2853億。
每家銀行都必須存放一部分資金到央行，這個(gè)就叫存款準(zhǔn)備金。
目的是萬一銀行倒了，老百姓要取錢，還能有點(diǎn)錢可以給。
任何生意的本質(zhì)都是你有什么東西或者投資了什么東西，就賺這個(gè)東西的錢，這也叫做生產(chǎn)資料。
那么平安銀行別的沒有，只有錢，錢的去向主要是給客戶貸款和投資。
顯然平安銀行的主要收入來源之一，就是放貸款賺利息以及獲得投資收益。
這一點(diǎn)所有銀行都是相通的，競(jìng)爭(zhēng)力也都差別不大。
2、效率
資產(chǎn)負(fù)債表里是沒有別的資產(chǎn)了，但是實(shí)際上表外還有一個(gè)，那就是人。
銀行本質(zhì)上就是一個(gè)中介，把客戶家里的錢拿過來存銀行里，這個(gè)叫吸儲(chǔ)，是借的，要給利息。
然后把借回來的錢又貸款出去收利息，自己賺中間的利息差。
整個(gè)過程都是人在操作，員工等于就是生產(chǎn)工具。
既然是生產(chǎn)工具，當(dāng)然是效率越高越好。
所以“人效”是銀行很重要的一個(gè)指標(biāo)。
比如A銀行要廣大老百姓都把錢存過來，目標(biāo)是1千億。
為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要投入1萬個(gè)員工才能完成。
而B銀行由于服務(wù)好，平時(shí)運(yùn)營做得好等等，同樣吸儲(chǔ)1千億，只需要投入5千個(gè)員工。
那么這一塊B銀行的效率是A銀行的兩倍，管理成本自然大幅度下降，節(jié)約下來的可都是利潤。
很多人喜歡招行，他的吸儲(chǔ)成本比較低也是很大一個(gè)原因。
包括貸款和投資，邏輯也都是一樣的。
總歸來說，就是銀行花多高的代價(jià)借到多少錢，然后把錢放出去賺回來多少錢，就決定了銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
3、增值服務(wù)
平時(shí)關(guān)注銀行的朋友肯定知道，現(xiàn)代銀行的區(qū)別，重點(diǎn)就在于增值服務(wù)。
誰家的服務(wù)好，誰家的服務(wù)性價(jià)比高，賺錢就更容易。
還是拿招行來說，他是這一領(lǐng)域的鼻祖。
當(dāng)然這個(gè)服務(wù)不單是指端茶倒水，還有很多業(yè)務(wù)上的。
招行的大客戶管理之所以做得好，就是因?yàn)椴还苁菑姆?wù)、還是便捷、還是收益等等各方面都讓客戶滿意。
增值服務(wù)既是銀行的收入來源之一，也是未來銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。
前面說了，銀行都是嫌貧愛富的，都在搶大客戶，也就是有錢人。
不管是從成本還是效率上來看，一個(gè)大客戶要抵很多個(gè)普通客戶，人見人愛。
4、資產(chǎn)質(zhì)量
上面三點(diǎn)都很容易，也都看得見摸得著。
唯獨(dú)這個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量，一千個(gè)人有一千個(gè)看法。
用巴菲特對(duì)企業(yè)估值的說法，叫“毛估估”。
這個(gè)也只能大概估計(jì)，包括銀行自己，都無法確定。
即便銀行的風(fēng)控指標(biāo)非常之多，但是都屬于表內(nèi)數(shù)據(jù)，而最大的風(fēng)險(xiǎn)，恰恰來源于表外。
我們能做的，也只能是用合適的指標(biāo)，去盡量靠近真相，去發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
比如最常用的RORWA指標(biāo)，關(guān)注銀行的朋友應(yīng)該都知道，我這里稍微講一下。
RORWA就是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)回報(bào)率，有點(diǎn)拗口，分為兩部分，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，另一個(gè)就是回報(bào)率。
為什么會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)呢？
每家公司都有各種各樣的資產(chǎn)，每種資產(chǎn)都有各自的性質(zhì)。
比如公司有一塊地，位置好很值錢，隨時(shí)可以賣。
比如公司有一批設(shè)備，用來生產(chǎn)，但是會(huì)折舊。
比如公司有一筆應(yīng)收款，客戶欠了很久，可能收不回來了。
等等很多情況，你看上面三種資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)程度是不是不一樣，只要土地價(jià)格不下降，那塊地皮隨時(shí)可以變現(xiàn)對(duì)應(yīng)的錢，基本上沒風(fēng)險(xiǎn)，很優(yōu)質(zhì)。
設(shè)備作為生產(chǎn)工具，會(huì)損耗，會(huì)出故障等等，也優(yōu)質(zhì)，但也有一定風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)收款就不用說了，客戶要是還不起，只能計(jì)提壞賬，屬于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
銀行也是一樣的，有一份專門的文件叫《商業(yè)銀行資本管理辦法》，用來規(guī)范銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
我那個(gè)時(shí)候?yàn)榱搜芯窟@個(gè)文件，看了好多書。
這個(gè)文件里面詳細(xì)對(duì)銀行每一筆資產(chǎn)都給了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
比如房貸，買房貸款有風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，還了幾年貸款后，二次抵押又是一種風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等等。
所以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)就是把各種資產(chǎn)先乘以對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之后，然后加起來得到數(shù)值。
比如A銀行有一筆資產(chǎn)1萬元，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)80%，還有一筆資產(chǎn)5千元，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)50%。
那么他的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)就是10000×80%+5000×50%=10500
也就是這10500元是無風(fēng)險(xiǎn)或者低風(fēng)險(xiǎn)可以用來賺錢的，我們也就指望這部分錢來獲得收益。
至于賬面上還有4500元高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，明天還在不在都不一定，當(dāng)然不能指望帶來收益。
所以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)匯報(bào)率（RORWA）=凈利潤/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)
這個(gè)指標(biāo)當(dāng)然是越高越好，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)銀行是可以控制的，每個(gè)銀行做資產(chǎn)規(guī)劃的時(shí)候，就會(huì)把某個(gè)項(xiàng)目放多少資產(chǎn)提前想好，比如購房貸款，銀行都會(huì)有指標(biāo)，今年分配多少資金到這一塊。
所以銀行只要按照規(guī)劃方案經(jīng)營，當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不會(huì)有太大的波動(dòng)。
而且還有一個(gè)指標(biāo)叫“資本充足率”，本身就已經(jīng)很大程度上限制了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。
資本充足率=（總資本－亂七八糟的項(xiàng)目）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)
上面說的那個(gè)商業(yè)銀行管理辦法也強(qiáng)制規(guī)定，資本充足率必須80%以上。
所以每家銀行會(huì)因?yàn)樽陨硪?guī)模的不同，都會(huì)有不同但相對(duì)固定的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。
分母既然不變，當(dāng)然是分子凈利潤越大越好。
讀者朋友們也可以自己動(dòng)手去把各銀行做一個(gè)對(duì)比，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，又是這個(gè)招行表現(xiàn)最好。
關(guān)于其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這里就不說了，還沒講今天主人公平安銀行的年報(bào)呢。
四、平安銀行業(yè)績
有了上面三部分的底層邏輯，平安銀行的業(yè)績我們就稍微過一下，然后做個(gè)客觀評(píng)價(jià)。
2022年平安銀行營收1799億，同比增長6.2%，歸母凈利潤455億，同比增長25.3%。
相對(duì)于2021年的增長是還不錯(cuò)的。
2022年三季度營收462億，四季度營收416億，環(huán)比下降10%。
2022年三季度歸母凈利潤145.7億，四季度歸母凈利潤88.6億，環(huán)比下降39%。
這個(gè)下降得有點(diǎn)多。
我們來看看具體收入情況。
2022年利息凈收入1301億，同比增長8.1%。
同樣三季度收入332.9億，四季度收入327.8億，環(huán)比下降1.5%。
我們知道銀行的主要收入來源就是貸款獲得的利息收入減去客戶存款要給的利息支出，這個(gè)也叫凈息差（其他費(fèi)用不算）。
2022年凈息差2.75%，同比下降4個(gè)基點(diǎn)，
同樣去年三季度凈息差是2.78%，四季度凈息差是2.68%，環(huán)比下降10個(gè)基點(diǎn)。
這個(gè)幅度是比較大的，凈息差下降意味著收入直接減少，中介費(fèi)少了嘛。
這個(gè)主要是因?yàn)槿ツ晡覈收w都是下行狀態(tài)，目的是宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)。
所以這個(gè)是公平的，對(duì)所有銀行都一樣。
負(fù)債平均成本率2.16%，同比下降5個(gè)基點(diǎn)。
這個(gè)是比較好的，五年前平安銀行的成本率還有2.85%，下降了近70個(gè)基點(diǎn)。
低成本也就意味著銀行有更多的利潤空間，就會(huì)帶來兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。
如果直接要利潤，也沒問題，成本越低利潤當(dāng)然就上升。
不過正常情況下，銀行會(huì)選擇同樣降低貸款利率給到優(yōu)質(zhì)客戶，這就是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
這幾年大部分銀行成本率整體都是下降的，但是成都銀行是反其道而行，這幾年一路攀升。
平安銀行在優(yōu)化自身經(jīng)營的同時(shí)，找央行拿了不少錢，這也是前幾年成本率大幅度下降的原因之一。
平安銀行顯然選擇了要客戶數(shù)量而不是要客單價(jià)，所以貸款利率是下降的。
2022年貸款和墊款平均收益率5.9%，同比下降了19個(gè)基點(diǎn)。
其中企業(yè)貸款平均收益率3.9%，同比下降12個(gè)基點(diǎn)。
個(gè)人貸款平均收益率7.38%，同比下降11個(gè)基點(diǎn)。
平安銀行自己說了兩個(gè)原因，第一個(gè)是LPR下降帶動(dòng)貸款利率下行，第二個(gè)是公司自己主動(dòng)下調(diào)。
確實(shí)是這兩個(gè)原因，國家調(diào)控加上公司成本率降低，為了吸收更多的優(yōu)質(zhì)客戶，所以下調(diào)了貸款利率。
不過同時(shí)吸收存款平均成本率2.09%，同比上升5個(gè)基點(diǎn)。
負(fù)債成本率降5個(gè)基點(diǎn)，一下又打回原型。
這個(gè)主要是平安銀行去年對(duì)公業(yè)務(wù)的增加，導(dǎo)致客戶公司存款成本上升。
邏輯也很簡(jiǎn)單，客戶把對(duì)公賬戶放在平安銀行，正常情況下公司賬上都是有錢的，平安銀行就要付出利息。
以前平安銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)并不多，也是成立比較晚的原因
