作者：高明華 北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任、教授、博士生導(dǎo)師
2020年，中國銀保監(jiān)會制定并發(fā)布《健全銀行業(yè)保險業(yè)公司治理三年行動方案(2020—2022年)》(以下簡稱“《行動方案》”)，迄今已過三年，取得了顯著的成效，經(jīng)驗值得推廣。
一、明確了董事會應(yīng)代表全體股東的問題
《行動方案》實施中，明確董事會應(yīng)代表全體股東，即董事應(yīng)公平對待所有股東，而不是僅僅對派出股東負(fù)責(zé)。比如，嚴(yán)格禁止大股東和內(nèi)部人違規(guī)干預(yù)控制董事會，同一股東及其關(guān)聯(lián)方提名的董事占比不超過1/3；控股股東、實際控制人不得違規(guī)干預(yù)董事高管選聘、考核和薪酬。
關(guān)于董事會代表誰的問題，在我國企業(yè)實踐中，由于董事會中大股東或控股股東推薦的董事經(jīng)常占多數(shù)，因此，董事會經(jīng)常被認(rèn)為是大股東或控股股東的代表，它代表大股東或控股股東的利益，大股東或控股股東對董事會的干預(yù)經(jīng)常被視為理所當(dāng)然。顯然這是一種錯誤的認(rèn)識。
從規(guī)范的公司治理意義上，董事會應(yīng)該代表整個公司和全體股東的利益，而不是僅代表某個或某類股東。董事會是由全體股東選舉產(chǎn)生的，隨著股權(quán)的多元化，不可能所有股東都能派出代表進(jìn)入董事會，這就決定了董事會不能僅代表派出股東的意志，尤其不能僅代表大股東或控股股東的意志。對于未派出代表的股東，董事會必須給予同等保護(hù)。
進(jìn)一步，從公司可持續(xù)發(fā)展考慮，也是從全體股東的長遠(yuǎn)利益著想，董事會不僅要公平對待所有股東，還要考慮更多的利益相關(guān)者，包括員工(含高管)、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶、消費者、社會居民等。包括銀行保險在內(nèi)的金融企業(yè)，由于其利益相關(guān)者的特殊性，出于防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險的考慮，更應(yīng)高度關(guān)注利益相關(guān)者的利益。比如銀行的儲戶，由于非常分散且人數(shù)規(guī)模龐大，且不具備信息優(yōu)勢，使得在一般企業(yè)中能夠發(fā)揮較大作用的債權(quán)人治理在商業(yè)銀行中的作用卻微乎其微。盡管在出現(xiàn)流動性不足時，銀行可以通過吸收新的存款來解決，但這并不代表銀行運行是穩(wěn)健的，在貌似穩(wěn)健的背后可能隱藏著銀行實際上的不穩(wěn)定。這種不穩(wěn)定達(dá)到一定程度，就可能導(dǎo)致系統(tǒng)性恐慌，進(jìn)而影響國家的穩(wěn)定。
顯然，從防范金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險角度，明確董事會代表所有利益相關(guān)者，就顯得尤為重要。
二、明確了董事會獨立性的問題
《行動方案》實施中，確立要求董事會應(yīng)保持獨立性，這主要體現(xiàn)在發(fā)揮獨立董事的作用上。比如，要求銀行保險機(jī)構(gòu)都要建立獨立董事制度，且獨立董事人比例不低于1/3；已經(jīng)提名非獨立董事的股東及其關(guān)聯(lián)方不得再提名獨立董事；董事會審計、提名、薪酬、關(guān)聯(lián)交易控制委員會要由獨立董事?lián)呜?fù)責(zé)人；銀行保險機(jī)構(gòu)要及時完整地向獨立董事提供參與決策的必要信息；只要有兩名以上獨立董事提議，機(jī)構(gòu)就應(yīng)當(dāng)召開董事會會議；獨立董事有權(quán)召開僅由獨立董事參加的專門會議。另外，還制定并實施銀行保險業(yè)董事履職評價辦法。
董事會的獨立性在國際公司治理實踐中是非常明確的一個基本理念，但在我國卻一直未能得到有效落實。董事會是公司治理的核心，但成為核心的前提是其具有高度獨立性，包括獨立決策、獨立監(jiān)督(對經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督)，獨立承擔(dān)責(zé)任，董事會與股東、經(jīng)理層等利益主體必須有清晰的權(quán)力邊界，相互之間不可逾越。如果董事會不獨立，則勢必會導(dǎo)致不同股東對董事會控制權(quán)的爭奪，矛盾頻發(fā)，董事會也就難以盡到對全體股東平等保護(hù)的義務(wù)，最終會負(fù)向影響公司發(fā)展和投資者權(quán)益。
要實現(xiàn)董事會的獨立性，獨立董事至關(guān)重要。獨立董事必須實現(xiàn)從形式上到實質(zhì)上的真正獨立。第一，獨立董事比例應(yīng)該盡可能高，因為董事會決策采取一人一票，獨立董事比例低，其對決策就難以產(chǎn)生實質(zhì)性影響。在獨立董事比例較低的情況下，在董事會決策上可以實行2/3表決通過，從而使獨立董事能夠發(fā)揮實質(zhì)性作用。第二，獨立董事可以設(shè)立一位召集人，可以單獨召開僅有獨立董事參加的會議，然后就獨立董事意見與其他董事進(jìn)行溝通和交流，這樣有助于提高董事會的決策效率和科學(xué)性；同時，獨立董事應(yīng)在關(guān)鍵專門委員會中擔(dān)任主席，這樣有助于發(fā)揮獨立董事的專業(yè)作用。第三，應(yīng)通過制度安排，切斷股權(quán)與董事會控制權(quán)的過度關(guān)聯(lián)。比如，獨立董事不再由大股東或控股股東提名，而必須有中小股東聯(lián)名提出人選，以最大可能減少甚至消除大股東或控股股東對董事會的干擾，以保證董事會的獨立運作。第四，責(zé)任要清晰化。只強(qiáng)調(diào)董事會的集體決策責(zé)任，忽視董事個人的責(zé)任，就容易出現(xiàn)人云亦云，降低董事會決策的科學(xué)性。因此，制定董事履職評價辦法，明確董事在董事會決策和監(jiān)督中的個體責(zé)任就非常重要。在以上方面，通過《行動方案》的推動，銀行保險業(yè)也取得了很多有效的實踐經(jīng)驗。
在董事會獨立性方面，董事會對經(jīng)理層(高管人員)的獨立選聘尤為重要。因為選擇、評價和激勵經(jīng)理層(尤其是行長或總裁)是董事會最核心的戰(zhàn)略決策。要保證選對人，董事會就必須對選錯人獨立承擔(dān)責(zé)任。在銀行保險業(yè)實踐中，特別強(qiáng)調(diào)控股股東、實際控制人不得違規(guī)干預(yù)高管的選聘、考核和薪酬，這很有意義。對于包括銀行保險在內(nèi)的金融企業(yè)，在選擇高管人員時，能力和忠誠至關(guān)重要，除此之外還應(yīng)有如下特別要求：(1)對金融業(yè)利益相關(guān)者的特點有全面的認(rèn)知，具有很強(qiáng)的社會責(zé)任感，能夠均衡處理利益相關(guān)者之間的關(guān)系：(2)對金融企業(yè)風(fēng)險的系統(tǒng)性有清醒的認(rèn)識，有很強(qiáng)的風(fēng)險意識，能夠避免資本逐利性而產(chǎn)生的道德風(fēng)險；(3)熟悉和注重金融企業(yè)的內(nèi)部控制，尤其是財務(wù)控制，保證企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營；(4)了解金融企業(yè)的國際公司治理準(zhǔn)則，并能夠結(jié)合國情有效實施，以使企業(yè)融入全球化金融體系；(5)全面了解政府對金融企業(yè)特殊的監(jiān)管制度和政策，保證企業(yè)合規(guī)運行。
總之，不論在確立董事會平等對待所有股東和其他利益相關(guān)者方面，還是在實現(xiàn)董事會獨立性方面，《行動方案》都發(fā)揮了很大的推動作用，取得了不少董事會最佳實踐經(jīng)驗，對于其他類型公司的董事會治理也具有重要的引領(lǐng)作用。當(dāng)然，相對于國際先進(jìn)的銀行保險業(yè)公司治理，我國銀行保險業(yè)公司治理仍存在一些需要進(jìn)一步改進(jìn)的地方，對此，需要不斷總結(jié)和借鑒，以進(jìn)一步推動我國銀行保險業(yè)公司治理實現(xiàn)規(guī)范化和現(xiàn)代化。
(責(zé)任編輯：張紫祎)
