供應(yīng)鏈金融科技“穿透”供應(yīng)鏈

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 周妙妙 深圳報(bào)道

目前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)應(yīng)收賬款回收問題較為突出。

作為一種新型的金融活動(dòng)模式設(shè)計(jì)，供應(yīng)鏈金融以真實(shí)貿(mào)易和交易作為支撐，通過金融手段支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鏈上的核心企業(yè)借此擴(kuò)張和提升競(jìng)爭(zhēng)力，與核心企業(yè)有交易關(guān)系的中小微企業(yè)也能基于歷史交易數(shù)據(jù)獲得金融資源支持。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)或能通過供應(yīng)鏈金融緩解賬款問題。十余年來，供應(yīng)鏈金融對(duì)盤活中小企業(yè)應(yīng)收賬款，緩解融資難和融資貴等問題做出了較大貢獻(xiàn)，但目前供應(yīng)鏈金融服務(wù)與中小微企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的之間的耦合程度仍不夠高。

當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從單個(gè)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)大到企業(yè)以及供應(yīng)鏈體系的競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈金融應(yīng)如何突破難題，真正賦能整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈？

賬款拖欠問題何解？

“當(dāng)前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)應(yīng)收賬款的回收是一個(gè)非常突出的問題。”商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院信用研究所所長(zhǎng)、研究員兼商業(yè)保理專委會(huì)主任韓家平在接受南方財(cái)經(jīng)全媒體記者專訪時(shí)表示。

當(dāng)企業(yè)在銷售過程中采用賒銷的模式，讓買方在一定期限內(nèi)根據(jù)合同約定付款，賬期便由此誕生。賬期的形成是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)博弈的結(jié)果?！爱?dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到買方市場(chǎng)階段以后，買方在交易中占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有更多的選擇權(quán)和決定權(quán)。由于供大于求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，供應(yīng)商為了獲得訂單、獲得業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，一般會(huì)采用有賬期的方式去銷售，否則可能拿不到訂單?！表n家平表示。

作為信用經(jīng)濟(jì)，賒銷這類信用交易本身是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的，可以突破資金瓶頸，放大交易規(guī)模，提高交易效率，目前給中小企業(yè)造成較大的經(jīng)營(yíng)壓力的并非賬期本身，而是賬期過長(zhǎng)的問題。

最新數(shù)據(jù)顯示，4月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款平均回收期為63.1天，同比增加6.4天?！跋啾扔?011年，應(yīng)收賬款平均回收期延長(zhǎng)了一個(gè)月還要多，一個(gè)月賬期的延長(zhǎng)相當(dāng)于一個(gè)企業(yè)減少了一個(gè)月銷售額的現(xiàn)金流?！表n家平表示。

他進(jìn)一步指出，大企業(yè)拖欠中小企業(yè)賬款的原因十分復(fù)雜，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、信用體系尚不健全等多方面因素影響。“信用體系缺失主要是指商業(yè)信用方面，對(duì)于企業(yè)之間或是企業(yè)和個(gè)人之間的應(yīng)收賬款，相應(yīng)的征信機(jī)制還沒建立起來，對(duì)于大企業(yè)拖欠款項(xiàng)并沒有一個(gè)有效的約束機(jī)制，這需要通過信用體系建設(shè)來加大對(duì)拖欠的約束才有可能逐漸解決問題?！?/p>

目前，對(duì)大企業(yè)拖欠賬款行為的信用約束機(jī)制尚未發(fā)揮作用。2020年7月14日，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》第二十七條明確指出，大型企業(yè)違反條例，未按照規(guī)定在企業(yè)年度報(bào)告中公示逾期尚未支付中小企業(yè)款項(xiàng)信息或者隱瞞真實(shí)情況、弄虛作假的，由市場(chǎng)監(jiān)督管理部門依法處理。但實(shí)際真正公示的企業(yè)數(shù)量很少。

此外，他指出，近年來，包括企業(yè)征信、信用保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融（保理）和商賬催收等與企業(yè)應(yīng)收賬款管理相關(guān)的信用服務(wù)業(yè)在我國(guó)得到了快速發(fā)展。但各行業(yè)之間發(fā)展并不平衡，有的甚至還未完全開放，難以滿足企業(yè)應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)的需求。

基于拖欠賬款問題形成原因較為復(fù)雜，在解決方案上也需要綜合施策。韓家平建議積極發(fā)展供應(yīng)鏈金融，尤其是商業(yè)保理。商業(yè)保理是基于受讓企業(yè)的應(yīng)收賬款為企業(yè)做融資、應(yīng)收賬款催收以及買方付款保障的綜合性服務(wù)，能助力加快企業(yè)應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)，盤活存量應(yīng)收賬款，緩解拖欠問題。因此，未來，商業(yè)保理行業(yè)有非常大的發(fā)揮空間。

供應(yīng)鏈金融能否幫助中小企業(yè)止痛？

供應(yīng)鏈貫穿于商品的生產(chǎn)、流通、消費(fèi)全過程，聯(lián)通經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，是宏觀經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要組成部分。供應(yīng)鏈金融以真實(shí)貿(mào)易和交易作為支撐，通過金融手段支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鏈上的核心企業(yè)借此擴(kuò)張和提升競(jìng)爭(zhēng)力，與核心企業(yè)有交易關(guān)系的中小微企業(yè)也能基于歷史交易數(shù)據(jù)獲得金融資源支持。

十余年，供應(yīng)鏈金融對(duì)盤活中小企業(yè)應(yīng)收賬款，緩解融資難和融資貴等問題做出了較大貢獻(xiàn)，但目前供應(yīng)鏈金融服務(wù)與中小微企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的之間的耦合程度仍不夠高。

“當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融沒有擺脫對(duì)核心企業(yè)的依賴，沒有真正地滿足產(chǎn)業(yè)鏈上中小微企業(yè)最底層的需求，對(duì)于底層或末端的需求并沒有很好的解決方案。怎么縱向穿透整個(gè)供應(yīng)鏈體系，服務(wù)核心企業(yè)的供應(yīng)商的供應(yīng)商的供應(yīng)商、經(jīng)銷商的經(jīng)銷商的經(jīng)銷商，這些產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融滯后的問題將使得傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展受到很大的限制?！苯眨⒈娦趴艭EO耿心偉在京東供應(yīng)鏈金融科技大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上表示。

由清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院商業(yè)模式創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《供應(yīng)鏈金融科技重塑產(chǎn)業(yè)模式研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）指出，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式往往過于依賴核心企業(yè)提供與其相關(guān)的交易鏈數(shù)據(jù)信息，但部分核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其鏈屬上下游企業(yè)的進(jìn)行客戶身份識(shí)別、貿(mào)易背景核查、交易確權(quán)以及管理抵質(zhì)押物等等，從而使金融機(jī)構(gòu)識(shí)別核心企業(yè)信用大多僅能涉及一級(jí)供應(yīng)商或一級(jí)經(jīng)銷商，難以對(duì)供應(yīng)鏈上的第二層乃至第三層企業(yè)形成有效覆蓋。

《報(bào)告》指出，由于信用主要基于核心企業(yè)的信用確權(quán)，金融機(jī)構(gòu)往往也更偏向于對(duì)核心企業(yè)上游從事保理融資或信用流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，而對(duì)于下游經(jīng)銷商的采購(gòu)融資，由于沒有核心企業(yè)的擔(dān)保增信，缺乏推廣的意愿和能力。

與此同時(shí)，由于供應(yīng)鏈商流、物流、信息流和資金流四流數(shù)據(jù)難以統(tǒng)一歸集整合，供應(yīng)鏈各主體也沒有形成在數(shù)據(jù)層面更精密的模式設(shè)計(jì)和更緊密的連接，使得金融機(jī)構(gòu)更難為鏈條中的中小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，從而導(dǎo)致其對(duì)中小微企業(yè)的金融服務(wù)和融資支持相對(duì)缺失。

此外，中小微企業(yè)在獲得供應(yīng)鏈金融的資金支持后，缺少提高供應(yīng)鏈管理能力的解決方案。這導(dǎo)致鏈條中的一些企業(yè)雖然能夠進(jìn)行更大規(guī)模的業(yè)務(wù)交易，但供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率卻沒有得到顯著的提升。

因此，在耿心偉看來，從金融活動(dòng)對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行優(yōu)化，并不僅是簡(jiǎn)單利用數(shù)字化技術(shù)，通過識(shí)別企業(yè)間的交易行為就可以為中小微企業(yè)提供有效的金融服務(wù)，更要求從事金融活動(dòng)的主體需要具備相關(guān)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)認(rèn)知，為產(chǎn)業(yè)鏈各方設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，從商業(yè)模式層面理解企業(yè)間的交易結(jié)構(gòu)，使信用評(píng)價(jià)的主體從單個(gè)企業(yè)拓展到全產(chǎn)業(yè)鏈。

以數(shù)字產(chǎn)融破解傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融難題

針對(duì)傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展面臨的痛點(diǎn)，耿心偉在會(huì)上提出了“兩頭出發(fā)、兩類信用、兩種穿透、兩種風(fēng)控”四個(gè)“兩”的數(shù)字產(chǎn)融破題思路。其中，“兩頭出發(fā)”是指從核心企業(yè)出發(fā)，把核心企業(yè)作為一種場(chǎng)景、作為批量獲客的通道，同時(shí)也從普惠金融的角度出發(fā)，滿足每個(gè)小微企業(yè)的需求。

“核心企業(yè)方面，以提升整體供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力、穩(wěn)定供應(yīng)鏈為出發(fā)點(diǎn)，核心企業(yè)做供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)，不局限于盤活資金、擴(kuò)大賒銷的需求，要提升數(shù)據(jù)自開放度，能夠賦能供應(yīng)鏈客群，提升產(chǎn)業(yè)鏈的融資能力。中小微企業(yè)要注重自身的交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)的積累，保持良好的信用的記錄、履約的記錄，積極融入到產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)生態(tài)，聯(lián)動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)去共建數(shù)字產(chǎn)業(yè)的金融生態(tài)?！惫⑿膫ケ硎?。

“兩類信用”是指在評(píng)估某個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的信用時(shí)，既要考慮企業(yè)自身的交易信用，同時(shí)也要考慮企業(yè)以及主體經(jīng)營(yíng)的信用。在他看來，數(shù)字產(chǎn)融產(chǎn)品是把主體信用和交易信用相結(jié)合的產(chǎn)品。

“兩種穿透”是指縱向穿透和橫向穿透。其中，縱向穿透是對(duì)核心企業(yè)在單一產(chǎn)業(yè)鏈的交易傳導(dǎo)中的一種穿透。每一個(gè)中小微企業(yè)在跟核心企業(yè)發(fā)生交易的過程中，它可能不僅僅給某一個(gè)核心企業(yè)供貨，也可能不是唯一的某一個(gè)核心企業(yè)的經(jīng)銷商。因此，橫向穿透是指以供應(yīng)鏈企業(yè)為中心，進(jìn)行網(wǎng)狀交易的關(guān)系穿透，評(píng)估企業(yè)在多個(gè)鏈條中的交易情況。此外，“兩種風(fēng)控”是指專家決策模型和量化風(fēng)控模型。

由此，耿心偉認(rèn)為供應(yīng)鏈金融科技公司應(yīng)做到“四化”，其中，交易數(shù)據(jù)的數(shù)字化是基礎(chǔ)。而要將交易的數(shù)據(jù)化做成交易的資產(chǎn)化，則需要將數(shù)據(jù)信用化和信用資產(chǎn)化?！爸挥邪褦?shù)據(jù)變成了信用，把信用作為一種資產(chǎn)，那交易的資產(chǎn)化就形成了?！彼硎?。

產(chǎn)業(yè)實(shí)踐 京東科技搭建供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)“雙十模型”

據(jù)了解，京東科技在數(shù)字產(chǎn)融發(fā)展供應(yīng)鏈金融上已有實(shí)踐。

“實(shí)際上，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)加持的供應(yīng)鏈金融模式，對(duì)于在供應(yīng)鏈過程中產(chǎn)生數(shù)據(jù)的要求非常高，如果供應(yīng)鏈場(chǎng)景的數(shù)智化程度不高，便無法獲取數(shù)據(jù)，也就無法去做以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?！本〇|科技供應(yīng)鏈金融科技部總經(jīng)理周李軍在京東供應(yīng)鏈金融科技大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上表示。

基于這一痛點(diǎn)，京東提出了“數(shù)智供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融”的“雙鏈聯(lián)動(dòng)”模式。作為新型實(shí)體企業(yè)，京東長(zhǎng)期深耕于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。目前，京東供應(yīng)鏈金融科技已發(fā)展到3.0階段，提供綜合型供應(yīng)鏈金融科技服務(wù)，從對(duì)內(nèi)服務(wù)向?qū)ν廨敵鱿到y(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行升級(jí)。

“我們現(xiàn)在處于3.0的階段，實(shí)際上是把京東在做生態(tài)圈內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)沉淀的底層技術(shù)底座整合到一個(gè)平臺(tái)上對(duì)外輸出?？萍驾敵鲆龅健幕▓?chǎng)景化、線上化、數(shù)智化、標(biāo)準(zhǔn)化）。其中，標(biāo)準(zhǔn)化是指供應(yīng)鏈作業(yè)流程的標(biāo)準(zhǔn)化，期望通過標(biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)流程生成的供應(yīng)鏈金融信貸資產(chǎn)能夠讓更多的參與方尤其是資金方認(rèn)可?！敝芾钴姳硎?。

此外，基于“雙鏈聯(lián)動(dòng)”的邏輯，京東科技構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)的主體架構(gòu)“雙十模型”，即“十大供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)+十大數(shù)智供應(yīng)鏈服務(wù)體系”。

“先去解決供應(yīng)鏈本身的數(shù)字化基礎(chǔ)的需求，通過十大數(shù)智供應(yīng)鏈服務(wù)體系的能力，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能，再鏈接服務(wù)各場(chǎng)景的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，將十大供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)植入進(jìn)場(chǎng)景，解決數(shù)字供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融之間怎么聯(lián)動(dòng)做業(yè)務(wù)的要求。”周李軍介紹。

針對(duì)更多的中腰部核心企業(yè)，由于其業(yè)務(wù)屬性及所處的快速發(fā)展階段，也有做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理需求，周李軍在會(huì)上透露，目前京東科技推出了一個(gè)供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)Lite版。

“一方面，部分核心企業(yè)沒有辦法掏出那么多資金或者沒有那么長(zhǎng)時(shí)間去等待‘雙十模型’平臺(tái)建設(shè)，另一方面，就算部分央企、國(guó)企有接入‘雙十模型’的實(shí)力，但是需要花大量力氣去說服企業(yè)接入平臺(tái)，廢棄企業(yè)原有的平臺(tái)，也不現(xiàn)實(shí)。而Lite版可以輕量部署、快速上馬，符合這部分企業(yè)的需求?！彼硎尽?/p>

周李軍表示，整體而言，平臺(tái)的核心能力是風(fēng)控能力。京東科技既希望通過平臺(tái)鏈接各方，能夠?qū)崿F(xiàn)商流、信息流、物流、資金流四流合一，同時(shí)通過平臺(tái)取得的貿(mào)易數(shù)據(jù)，再結(jié)合京東自身的數(shù)據(jù)以及第三方的數(shù)據(jù)，形成一個(gè)風(fēng)控大數(shù)據(jù)模型的概念，解決原來在風(fēng)控領(lǐng)域里面只是單個(gè)模型去跑，或者說數(shù)據(jù)不足導(dǎo)致的對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不足，進(jìn)而導(dǎo)致授信不足和額度不足以及利率偏高的問題，最后再通過征信牌照，將這些結(jié)果合規(guī)、合法地對(duì)外進(jìn)行輸出。

“京東供應(yīng)鏈金融科技將推動(dòng)‘科技-金融-產(chǎn)業(yè)’良性循環(huán)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，以及大中小企業(yè)融通創(chuàng)新發(fā)展?！彼硎尽?/p>

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