什么是保理，銀行做的是什么樣的保理？
保理起源于英國(guó)中世紀(jì)的紡織等行業(yè)，到18、19世紀(jì)，英國(guó)的紡織行業(yè)在美國(guó)的代理商逐漸積累了資金和廣泛的人脈，因而他們?cè)敢庾鳛楸＠砩?，為交易中的?yīng)收賬款提供融資，由此產(chǎn)生了現(xiàn)代保理。近年來(lái)，保理作為供應(yīng)鏈融資的一個(gè)組成部分，在我國(guó)得到了較大發(fā)展。
不過(guò)，保理這一概念和實(shí)務(wù)略為復(fù)雜，有較多從事國(guó)際、國(guó)內(nèi)貿(mào)易的人士對(duì)保理、反向保理等不理解或存在理解偏差。
保理、正向保理
如果不加前綴地提到保理，一般指的就是正向保理，也就是普通的“保理”。
在交易當(dāng)中，賣(mài)出東西的一方在沒(méi)有收到買(mǎi)方付錢(qián)的時(shí)候，他手里拿的就是應(yīng)收賬款。當(dāng)還沒(méi)有收到錢(qián)的賣(mài)方急需用錢(qián)，這個(gè)時(shí)候他可以把應(yīng)收賬款賣(mài)給保理商獲取立刻到手的資金。在我國(guó)，除了保理公司做保理商之外，銀行也可以作為保理商來(lái)做保理。（本文接下來(lái)所談的，多是銀行作為保理商時(shí)的保理業(yè)務(wù)場(chǎng)景。）
在銀行里，一般借錢(qián)的正常流程，都是“誰(shuí)借錢(qián)，誰(shuí)發(fā)起，誰(shuí)去安排擔(dān)?！薄Ｕ虮＠硪彩沁@個(gè)樣子：賣(mài)東西的人，也就是供應(yīng)商，他想要用他手里的應(yīng)收賬款來(lái)融資，提前拿到賣(mài)貨的錢(qián)，于是他去尋找銀行(即保理商)要求借錢(qián)，并且他安排用買(mǎi)方的應(yīng)付賬款來(lái)作為擔(dān)保。這個(gè)正向的流程，就是正向保理，也就是保理。
什么是反向保理？
反向保理，顧名思義，就是把上面說(shuō)的正向保理發(fā)起的流程反過(guò)來(lái)做。
在交易當(dāng)中，買(mǎi)進(jìn)東西的一方，知道自己將會(huì)給賣(mài)方付錢(qián)，也就是他有應(yīng)付賬款在手里。但在當(dāng)他還沒(méi)有付出這筆錢(qián)的時(shí)候，他知道賣(mài)給他東西的人很想早點(diǎn)收到這筆錢(qián)，于是他就去尋找銀行（即保理商），并讓銀行仗著他自己會(huì)付錢(qián)，而把錢(qián)先付給賣(mài)方。
這個(gè)借錢(qián)的流程現(xiàn)在成了：“建議別人去借錢(qián)，去幫別人發(fā)起借錢(qián)，還給別人做了一定的擔(dān)?！?，顯然，這個(gè)流程跟上面的正常流程是反的，這就是所謂反向的由來(lái)，這樣的保理就是反向保理。
正、反向保理的定義
2023年4月發(fā)布的全國(guó)法院金融審判工作會(huì)議紀(jì)要（征求意見(jiàn)稿）中，其第14項(xiàng)【保理人通知債務(wù)人時(shí)應(yīng)附的必要憑證】中提到：
實(shí)踐中，保理分為正向保理和反向保理。正向保理，是指應(yīng)收賬款債權(quán)人向保理人發(fā)起的保理業(yè)務(wù)，屬于保理人對(duì)應(yīng)收賬款債權(quán)人的授信業(yè)務(wù)； 反向保理，是指由應(yīng)收賬款債務(wù)人向保理人發(fā)起的保理業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款債權(quán)人由應(yīng)收賬款債務(wù)人指定或者推薦，屬于保理人對(duì)應(yīng)收賬款債務(wù)人的授信業(yè)務(wù)。
關(guān)于反向保理，還有一個(gè)更早時(shí)候的官方說(shuō)法。在2014年11月19日發(fā)布的《天津市高級(jí)人民法院關(guān)于審理保理合同糾紛案件若干問(wèn)題的審判委員會(huì)紀(jì)要》中，對(duì)反向保理有如下定義：反向保理指保理商與規(guī)模較大、資信較好的買(mǎi)方達(dá)成協(xié)議，對(duì)于為其供貨、位于其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供保理業(yè)務(wù)。
正、反向保理的區(qū)別
在傳統(tǒng)的正向保理中，發(fā)起主體是賣(mài)方（也就是供應(yīng)商），交易關(guān)系體現(xiàn)為供應(yīng)商向保理公司（或銀行）轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，資金用途上一般無(wú)具體限制，但對(duì)保理商即銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)控制措施是基于賣(mài)方財(cái)務(wù)情況進(jìn)行授信審查，還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是買(mǎi)方簽署《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知確認(rèn)函》，但很多時(shí)候強(qiáng)勢(shì)的買(mǎi)方不一定配合。
在反向保理中，發(fā)起主體是買(mǎi)方（即核心企業(yè)），交易關(guān)系類(lèi)似保理公司（或銀行）受托支付給賣(mài)方款項(xiàng)，資金用途為用于合同價(jià)款支付，風(fēng)險(xiǎn)控制措施是買(mǎi)方簽署《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知確認(rèn)函》、簽署《保證合同》或做保證擔(dān)保。反向保理的這種業(yè)務(wù)模式后來(lái)就產(chǎn)生了圍繞核心企業(yè)信用而反向衍生的“1+N”的供應(yīng)鏈金融?！?”就是核心企業(yè)（買(mǎi)家），“N”就是核心企業(yè)的很多供應(yīng)商，舉個(gè)例子的話，比如1就是中車(chē)公司，而N則是給中車(chē)提供車(chē)廂、座椅、車(chē)內(nèi)燈具、乃至火車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)等各種零件的很多供應(yīng)商企業(yè)。
正反向保理兩者最大的區(qū)別，是在反向保理的模式中更多依賴(lài)核心企業(yè)的信用與配合。反向保理減少了銀行（或保理商）的風(fēng)險(xiǎn)，能緩解中小企業(yè)（供應(yīng)商）的融資困難，提高了中小企業(yè)的融資能力。
另外，對(duì)于正向保理，根據(jù)民法典第七百六十四條規(guī)定，保理人向應(yīng)收賬款債務(wù)人發(fā)出通知應(yīng)附有必要的憑證，憑證是指保理人提供經(jīng)公證證明的加蓋應(yīng)收賬款債權(quán)人公章的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)或轉(zhuǎn)讓合同，或者附有基礎(chǔ)交易合同、發(fā)票、結(jié)算單據(jù)等能夠證明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)的相關(guān)憑證原件。對(duì)于反向保理，保理人發(fā)出轉(zhuǎn)讓通知時(shí)可以不附證明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)的相關(guān)憑證。
銀行反向保理成為保理業(yè)務(wù)主流
不管是正向保理還是反向保理，最后從銀行拿到錢(qián)的都是供應(yīng)商，也就是供應(yīng)商把應(yīng)收賬款賣(mài)給了銀行，先拿到了錢(qián)。按是否有追索權(quán)來(lái)區(qū)分，保理可以分為有追索權(quán)的保理和無(wú)追索權(quán)的保理兩種。
誰(shuí)都知道，應(yīng)收賬款，只是應(yīng)收而已，距離真的把錢(qián)拿到手里，卻還有一段距離。一切都取決于買(mǎi)家最后是不是付錢(qián)？有太多的案例可以看到，應(yīng)收賬款總有一定的比例會(huì)變成壞賬。如果賣(mài)貨的人自己都沒(méi)有把握把錢(qián)收回來(lái)，那么把這筆應(yīng)收賬款賣(mài)給銀行，也就是做了正向保理，銀行又怎么可能比供應(yīng)商自己更了解交易對(duì)手，更有把握把這筆應(yīng)收賬款收回呢。
因此，在市場(chǎng)上較少見(jiàn)到銀行有膽量去做一筆無(wú)追索權(quán)的真正的（正向）保理。銀行做的正向保理大多是有追索權(quán)的，這個(gè)時(shí)候這筆保理占用供應(yīng)商本身的授信。
在我國(guó)的商業(yè)實(shí)務(wù)當(dāng)中，大多數(shù)情況下供應(yīng)商是相對(duì)弱勢(shì)的；“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的核心企業(yè)，才足夠強(qiáng)勢(shì)。反向保理其實(shí)就是通過(guò)對(duì)核心企業(yè)的授信來(lái)支持相對(duì)弱小的供應(yīng)商，提供保理融資，此時(shí)在銀行內(nèi)部占用的授信是對(duì)于核心企業(yè)的授信。在這種情形下，就實(shí)現(xiàn)了所謂的“客戶(hù)下沉、授信資質(zhì)不下沉”。銀行不太愿意做正向保理，而有核心企業(yè)配合的反向保理才更符合銀行、核心企業(yè)和供應(yīng)商共同的訴求。反向保理由此成為主流。
反向保理的業(yè)務(wù)流程大致為，銀行（保理商）先與買(mǎi)方商量， 確定由銀行（保理商）為向買(mǎi)方供貨的中小企業(yè)提供保理融資，之后保理商與供貨的中小企業(yè)簽訂兩方合同，或者與供貨的中小企業(yè)和買(mǎi)方共同簽訂保理合同（三方合同）。供貨的中小企業(yè)履行基礎(chǔ)合同中的供貨義務(wù)后，向銀行（即保理商）提示買(mǎi)方承兌的憑證/票據(jù)/確認(rèn)，銀行（即保理商）隨后提供保理融資，憑證/票據(jù)到期時(shí)，買(mǎi)方直接向保理商支付款項(xiàng)。
怎樣做好真正的保理業(yè)務(wù)
根據(jù)《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2014年4月3日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2014年第5號(hào)公布），保理業(yè)務(wù)是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集應(yīng)收賬款催收、管理、壞賬擔(dān)保及融資于一體的綜合性金融服務(wù)。也就是，債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行向其提供下列服務(wù)中至少一項(xiàng)的，才是保理業(yè)務(wù)：
（一）應(yīng)收賬款催收：商業(yè)銀行根據(jù)應(yīng)收賬款賬期，主動(dòng)或應(yīng)債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門(mén)等方式或運(yùn)用法律手段等對(duì)債務(wù)人進(jìn)行催收。
（二）應(yīng)收賬款管理：商業(yè)銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對(duì)賬單等財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，協(xié)助其進(jìn)行應(yīng)收賬款管理。
（三）壞賬擔(dān)保：商業(yè)銀行與債權(quán)人簽訂保理協(xié)議后，為債務(wù)人核定信用額度，并在核準(zhǔn)額度內(nèi)，對(duì)債權(quán)人無(wú)商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，提供約定的付款擔(dān)保。
（四）保理融資：以應(yīng)收賬款合法、有效轉(zhuǎn)讓為前提的銀行融資服務(wù)。
在目前的市場(chǎng)實(shí)務(wù)中，較少有銀行真正提供上述應(yīng)收賬款催收、應(yīng)收賬款管理、壞賬擔(dān)保等保理服務(wù)，銀行大都只是因?yàn)樽隽吮＠砣谫Y而才被認(rèn)定做了“保理”業(yè)務(wù)。但真正保理的精髓，卻是除了融資之外的應(yīng)收賬款管理。
在當(dāng)下我國(guó)的銀行實(shí)務(wù)中，做的更多的是反向保理，是保理融資，和真正能為企業(yè)提供應(yīng)收賬款管理服務(wù)的保理，還有較大的差距。
[作者薛鍵為某銀行分行行長(zhǎng)，國(guó)際商會(huì)中國(guó)國(guó)家委員會(huì)（ICC CHINA）銀行委員會(huì)信用證組、保理福費(fèi)廷組專(zhuān)家]
