2023年上半年，大尺寸面板價格回升，中小尺寸面板價格低位徘徊，京東方等面板企業(yè)承壓，惠科股份也撤回IPO。彩電企業(yè)開始分化，海信視像、TCL電子等電視業(yè)務(wù)穩(wěn)中有升，四川長虹電視業(yè)務(wù)受益于代工模式，同比增長明顯；康佳集團(tuán)電視業(yè)務(wù)收縮較多。電視繼續(xù)向大屏化、高端化演進(jìn)。
智能投影行業(yè)遭遇成長煩惱，在多年高增長后，業(yè)績增長遇瓶頸，極米科技首當(dāng)其沖，營收下滑20.10%；歸母凈利潤同比下滑65.58%。峰米科技營收同比下滑38%。創(chuàng)維、海信等傳統(tǒng)企業(yè)布局智能投影也令行業(yè)競爭加劇。
大尺寸面板價格回升，京東方等仍承壓
上半年，全球顯示終端需求依然低迷，但季度環(huán)比已有改善。奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年電視面板逐漸升溫，面板廠調(diào)整尺寸結(jié)構(gòu)，大幅度減少小尺寸供應(yīng)，增加大尺寸產(chǎn)能。
面板企業(yè)2023年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)對比。
整體來看，面板企業(yè)仍承壓，面板龍頭京東方業(yè)績雙降。TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入355.3億元，同比減少4.7%，其中第二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入204.1億元，同比增長18.5%，環(huán)比增長34.9%，凈利潤環(huán)比一季度減虧21.5億。
興業(yè)證券分析師姚康認(rèn)為，看好面板供需格局穩(wěn)定，面板價格穩(wěn)中有升。京東方上半年公司毛利率、凈利率同比下滑，主要因地緣政治、通脹等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，居民消費(fèi)信心持續(xù)不振。
面板行業(yè)疲軟也影響行業(yè)老三的上市進(jìn)程。8月初，惠科股份向深交所提交了撤回首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請。惠科股份早在2022年6月申請上市，擬募資95億元，募資規(guī)模在目前創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)中居于首位。
光大證券分析師劉凱介紹，上半年大尺寸面板行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，長期競爭格局向好。隨著三星徹底退出LCD，以及LG進(jìn)一步退產(chǎn)，電視面板已經(jīng)形成高度寡占市場，前三大中國面板大廠包括京東方、TCL華星光電、惠科合計占全球電視面板市占率達(dá)60%以上。
行業(yè)低位也是布局的好時機(jī)，今年1月底，海信視像累計已投資乾照光電16.05億元，占乾照光電總股本的22.88%，取得乾照光電的控制權(quán)并成為乾照光電的控股股東。2022年11月，京東方擬以不超過21億元的自籌資金認(rèn)購華燦光電，認(rèn)購?fù)瓿珊髮⒊蔀槿A燦光電控股股東。
彩電企業(yè)分化，海信、TCL等向上
面板恢復(fù)緩慢與下游彩電產(chǎn)品需求不振有關(guān)。在外部環(huán)境與內(nèi)部需求偏弱的影響下，上半年彩電市場規(guī)模下滑。奧維云網(wǎng)全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國彩電市場銷量為1467萬臺，同比下降12.2%，銷售額為487億元，同比下降8.5%。
電視企業(yè)2023年上半年財報數(shù)據(jù)對比。
今年上半年，海信視像與TCL電子的電視業(yè)務(wù)繼續(xù)在第一梯隊，TCL電視營收規(guī)模最大，海信視像的電視業(yè)務(wù)增速最高，創(chuàng)維電視國內(nèi)表現(xiàn)好于國外；長虹電視受益于代工模式，營收取得增長；康佳電視規(guī)模進(jìn)一步下滑，毛利率持續(xù)為負(fù)。
“海信視像2023年上半年業(yè)績持續(xù)高增，主要系電視內(nèi)外銷出貨量均實(shí)現(xiàn)同比快速增長，公司國內(nèi)外市場份額同步提升。受面板價格上漲及內(nèi)外銷結(jié)構(gòu)變化影響，公司第二季度毛利率、凈利率的提升幅度環(huán)比第一季度所減小，預(yù)計第三季度受面板成本影響更大，但是公司成本傳導(dǎo)能力將會回升，全年盈利水平有望保持穩(wěn)定?！敝行沤ㄍ斗治鰩燅R王杰認(rèn)為。
洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，小米（含紅米）上半年出貨量逼近400萬臺，同比下降約2%。海信（含子品牌Vidda）上半年出貨量約380萬臺，同比增長11%。TCL（含子品牌雷鳥和樂華）總出貨量約300萬臺，同比增長高達(dá)23.3%，創(chuàng)維（含子品牌酷開）在上半年出貨量達(dá)260萬臺，同比增長13.5%。
長虹、海爾、康佳三大品牌與第一陣營的差距進(jìn)一步拉大，上半年出貨總量為233.1萬臺，大幅下滑26.5%。長虹，康佳在電視代工市場的表現(xiàn)一定程度上舒緩了品牌經(jīng)營的壓力；海爾則正處在產(chǎn)品線調(diào)整和精益化管理的進(jìn)程中，預(yù)計市場表現(xiàn)將在后續(xù)釋放。
奧維云網(wǎng)消費(fèi)電子事業(yè)部總經(jīng)理揭美娟表示，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，消費(fèi)升級的大幕已拉開，消費(fèi)者觀念發(fā)生改變，由追求低價商品轉(zhuǎn)向追求高品質(zhì)性價比商品，消費(fèi)狀態(tài)從滿足基礎(chǔ)需求轉(zhuǎn)向滿足品質(zhì)需求，也推動了彩電行業(yè)的增長邏輯從總量增長向結(jié)構(gòu)增長轉(zhuǎn)變，經(jīng)營理念從交易導(dǎo)向向用戶導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。
電視技術(shù)不斷升級，中怡康預(yù)計，隨著推出Mini LED產(chǎn)品的廠商逐漸增多，市場競爭開始加劇，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從主流的55英寸-75英寸快速向85英寸及98英寸產(chǎn)品升級；同時均價下滑，預(yù)計下半年Mini LED產(chǎn)品將開啟內(nèi)卷時代。
智能投影遇成長煩惱，極米科技業(yè)績雙降
智能投影增長與瓶頸。2023年上半年，連續(xù)多年保持高速增長態(tài)勢的家用智能投影行業(yè)，首次半年度出現(xiàn)同比負(fù)增長態(tài)勢。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國家用智能投影市場全渠道推總銷量為323.8萬臺，同比下降2.6 %；銷售額61.2億元，同比下降2.9%。
“上半年消費(fèi)環(huán)境尤其是消費(fèi)電子類，審慎消費(fèi)態(tài)度越發(fā)明顯，同時行業(yè)嘗鮮和新興渠道紅利的消退也是規(guī)模下降的主要誘因。當(dāng)然，產(chǎn)品體驗(yàn)一直無法做出突破性升級，也會制約行業(yè)規(guī)模的上限?！苯颐谰暾J(rèn)為。
智能投影極米科技業(yè)績雙降。極米公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.27億元，同比下滑20.10%；歸母凈利潤9272.73萬元，同比下滑65.58%。其中投影儀整機(jī)及配件15.64億元，同比下滑20.90%。
極米科技解釋，2023年上半年，國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定因素較多，國內(nèi)市場為公司收入主要來源，國內(nèi)市場整體消費(fèi)需求恢復(fù)在不同行業(yè)的節(jié)奏具有一定差異，產(chǎn)品需求面臨階段性壓力。
光峰科技營業(yè)收入10.73億元，同比下降15.45%；歸母凈利潤7491.46萬元，同比增長62.98%。公司整體毛利率為37.70%，同比增加7.39個百分點(diǎn)。
光峰科技上半年盈利水平好于極米科技，不過，光峰科技負(fù)責(zé)家用顯示產(chǎn)品的研發(fā)及銷售的參股公司重慶峰米營收3.76億元，凈利潤虧損7921.68萬元.
中信建投馬王杰認(rèn)為，極米科技第二季度業(yè)績承壓，降幅環(huán)比持續(xù)擴(kuò)大，盈利能力受損，主要系國內(nèi)投影儀需求較弱，疊加市場競爭加劇，公司國內(nèi)銷售跟隨DLP大盤下滑，龍頭地位仍然穩(wěn)固。展望下半年，隨著國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇，投影儀需求有望在旺季回暖，但全年凈利率可能保持較低水平。
“子公司峰米科技上半年營收3.76億元，同比下滑38%。展望下半年，公司將繼續(xù)提升自有品牌小明業(yè)務(wù)的收入占比；同時也將更加聚焦核心器件業(yè)務(wù)，繼續(xù)積極助力當(dāng)貝、優(yōu)派、安克等客戶。”中信建投劉雙鋒認(rèn)為。
此前，智能投影火熱，也吸引眾多品牌入局。今年以來，智能投影行業(yè)越來越熱鬧，創(chuàng)維旗下品牌酷開入局智能投影行業(yè)，還攜手京東方打造LCD（液晶）投影解決方案。海信旗下年輕潮牌Vidda也拓展智能投影業(yè)務(wù)。
洛圖科技分析師認(rèn)為，整體來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)信心的回升仍面臨不小挑戰(zhàn)；智能投影市場短期承壓。盡管智能投影市場正在經(jīng)歷陣痛，但從長遠(yuǎn)看，品牌的優(yōu)勝劣汰、虛標(biāo)現(xiàn)象的規(guī)范、產(chǎn)品性能的提升，多元化技術(shù)的競爭將對行業(yè)的遠(yuǎn)期發(fā)展起到積極的作用。
新京報貝殼財經(jīng)記者 陳維城
編輯 徐超
校對 陳荻雁
