解構(gòu)TCL中環(huán)“后硅料時(shí)代”的三駕馬車

“后硅料”時(shí)代，硅片企業(yè)要想在慘烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，要堅(jiān)持“手高眼低”原則。

文 / NE-SALON新能薈小編團(tuán)

2022年光伏硅料價(jià)格瘋狂上漲，價(jià)格曾一度觸及每噸33萬元。隨著去年底供應(yīng)放量，硅料價(jià)格旋即開啟“六連降”模式，上游“躺賺”的日子一去不返！

01　“后硅料”時(shí)代，“先進(jìn)制造”為王

光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“后硅料”時(shí)代，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

目前下游組件主流成交價(jià)在1.68元/W至1.7元/W之間，價(jià)格依然堅(jiān)挺。組件堅(jiān)挺原因在于終端的澎湃需求。國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月光伏新增裝機(jī)20.37 GW，同比增長(zhǎng)87.6% ，超過市場(chǎng)預(yù)期。另據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)光伏新增裝機(jī)在95GW－120GW之間。各大行業(yè)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今天全球光伏新增裝機(jī)在280GW－330GW之間，全球光伏終端市場(chǎng)需求依然在高速增長(zhǎng)。

終端需求爆發(fā)，硅料價(jià)格下跌，無疑對(duì)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)请p重利好。在“后硅料”時(shí)代，行業(yè)議價(jià)權(quán)逐步向硅片制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。特別是那些擁有更強(qiáng)技術(shù)壁壘、更低成本競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)制造產(chǎn)能，他們無疑將成為“后硅料”時(shí)代的真正贏家。

02　硅片企業(yè)應(yīng)“手高眼低”

硅料價(jià)格下跌，最直接影響就是硅片制造的非硅成本占比上升。

據(jù)浙商電新報(bào)告測(cè)算，以210大尺寸硅片為例，單爐月產(chǎn)6噸比月產(chǎn)4噸的非硅成本降了約0.022元/W，單公斤方棒出45片比出42片的非硅成本降了約0.055元/W，坩堝400h使用壽命比200h壽命的非硅成本降了0.070元/W。因此，成本控制能力的高低，往往是硅片企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)手。NE-SALON新能薈認(rèn)為，“后硅料”時(shí)代，硅片企業(yè)要想在慘烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，要堅(jiān)持“手高眼低”原則。

手高，是指積極擴(kuò)產(chǎn)大尺寸、薄片化的N型硅片，果斷淘汰落后產(chǎn)能。

N型硅片相比 P 型硅片，前者擁有更高的少子壽命，對(duì)金屬雜質(zhì)含量的容忍度更高，有利于制作更高效的電池。過去三年里，N型產(chǎn)品逐步走向舞臺(tái)中央。據(jù)PV InfoLink數(shù)據(jù)顯示，2022 年末 N 型電池產(chǎn)能達(dá)到95GW，出貨22GW。預(yù)計(jì)2023年末 ，N型產(chǎn)能將達(dá)到350GW，出貨規(guī)模將超120GW。到2025年，以TOPCon和HJT為代表的N型電池的市占率將接近5０%。因此，N型硅片無疑是光伏的未來。

以210硅片為代表的大尺寸硅片擁有產(chǎn)線通量?jī)?yōu)勢(shì)，不僅能顯著降低電池組件的制造成本，還能節(jié)省電站支架和線纜成本，從而為電站投資商帶來更多收益。據(jù) Fraunhofer ISE 的實(shí)證數(shù)據(jù)顯示，相較于 166-455W的光伏組件，210-605W和 210-665W的光伏組件可以幫助光伏電站分別降低 6.47%和 7.42%的初始投資成本。而硅片的薄片化，則可以直接節(jié)省硅成本。據(jù)華泰證券測(cè)算稱，硅片厚度每下降10μm，單瓦硅耗降低約0.1g/w。

但事有兩面，大尺寸、薄片化的N型硅片先進(jìn)產(chǎn)能，對(duì)坩堝品質(zhì)、熱場(chǎng)工藝、切片良率提出了的要求，只有TCL中環(huán)等少數(shù)龍頭企業(yè)掌握其核心工藝技術(shù)。此外，目前國(guó)產(chǎn)石英砂做坩堝內(nèi)層的效果仍不理想，讓坩堝供應(yīng)也成為硅片企業(yè)的一個(gè)瓶頸。種種因素疊加，讓N型硅片的先進(jìn)產(chǎn)能十分緊俏。

作為N型光伏硅片的絕對(duì)龍頭，TCL中環(huán)近年來一直引領(lǐng)著N型硅片先進(jìn)產(chǎn)能的降本增效，而“工業(yè)4.0”正是其核心抓手。據(jù)TCL中環(huán)介紹，其N型硅片的品類接近300種，無論是客制化柔性管理，還是產(chǎn)品一致性控制，工業(yè)4.0模式都能以自動(dòng)化、信息化、智能化的方式快速達(dá)產(chǎn)。TCL中環(huán)目前的人均產(chǎn)值1000萬/人/年，人均工資超2萬美金/年，可滿足北美、歐洲勞動(dòng)成本較高的需求，工業(yè)4.0已經(jīng)能夠較好地支撐其全球化制造需求。

那么，何謂眼低？便是著眼下游，向電池和組件端延伸。

對(duì)于TCL中環(huán)這樣的硅片龍頭企業(yè)，適度擴(kuò)產(chǎn)N型電池產(chǎn)能，既可以幫助其消化硅片產(chǎn)能，調(diào)節(jié)供需平衡，還有助于形成產(chǎn)應(yīng)鏈的協(xié)同創(chuàng)新，反過來會(huì)進(jìn)一步鞏固其硅片端的市場(chǎng)話語權(quán)。而在更下游的組件環(huán)節(jié)，TCL中環(huán)向海外擴(kuò)產(chǎn)也是明智之舉。一方面海外裝機(jī)需求旺盛，硅料降價(jià)利好開拓市場(chǎng)；另一方面，緊俏的高純石英砂多來自美國(guó)、挪威等地，海外產(chǎn)能布局也可以避免坩堝原料“卡脖子”的問題。而中小硅片企業(yè)在核心技術(shù)壁壘、先進(jìn)產(chǎn)能規(guī)?；I(yè)4.0應(yīng)用、海外產(chǎn)業(yè)鏈布局等方面，就難以與TCL中環(huán)這樣的龍頭企業(yè)抗衡。

03　坐擁三駕馬車，TCL中環(huán)勢(shì)如破竹

2022年，TCL中環(huán)光伏單晶總產(chǎn)能超140GW，全球綜合排名第一；其210大尺寸硅片總體市占率已超過80%，硅片外銷規(guī)模、N型硅片產(chǎn)銷量已連續(xù)多年蟬聯(lián)全球TOP1。而其電池組件制造端則專注于210硅片＋N型TOPCｏｎ＋疊瓦３.０的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，且通過參股MAXN，迅速完成全球制造和海外渠道布局。

TCL中環(huán)近日宣布，將在廣州開發(fā)區(qū)投斥資106.65億元，建設(shè)25GW光伏電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年6月底前動(dòng)工，2024年建成投產(chǎn)，主要生產(chǎn)G12 N型TOPCon電池，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)產(chǎn)值160億元。至此，TCL中環(huán)在電池環(huán)節(jié)的總產(chǎn)能將達(dá)30GW大關(guān)。

如今，TCL中環(huán)已坐擁“差異化技術(shù)、協(xié)同化產(chǎn)業(yè)、全球化布局”三駕馬車，今年業(yè)績(jī)迎來持續(xù)爆發(fā)。公司近日發(fā)布的2023年1-3月主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告顯示，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約170-180億元，同比增長(zhǎng)約27%-35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約22-24億元，同比增長(zhǎng)約68%-83%。

此外，TCL中環(huán)回購股份1438萬股，最高成交價(jià)為49.80元/股，總金額約7億元。回購股份將全部用于股權(quán)激勵(lì)及/或員工持股計(jì)劃，不僅有效地將股東利益、公司利益和員工利益結(jié)合在一起，還體現(xiàn)了管理層對(duì)公司未來持續(xù)發(fā)展的信心。

結(jié)語

搶先布局G12N型TOPCon電池，擁有工業(yè)4.0制造優(yōu)勢(shì)的TCL中環(huán)，已經(jīng)在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)占領(lǐng)市場(chǎng)高地。未來光伏行業(yè)究竟會(huì)如何發(fā)展，誰也不能斷言，但是有TCL中環(huán)在，很難有誰能在硅片市場(chǎng)掀起風(fēng)浪。來源：NE-SALON新能薈