汽車(chē)行業(yè)專(zhuān)題：國(guó)六b將于7月執(zhí)行，超齡車(chē)去庫(kù)存乃情理之中
報(bào)告出品/作者：
中信證券
尹欣馳、李景濤、李子俊、武平樂(lè)、簡(jiǎn)志鑫、董軍韜
以下為報(bào)告原文節(jié)選
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今年 7 月 1 日，國(guó)六 b 切換在即
排放標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，2023 年 7 月 1 日國(guó)六 b 切換在即
我國(guó)排放標(biāo)準(zhǔn)歷史上一直對(duì)標(biāo)歐盟標(biāo)準(zhǔn)，并在近二十年不斷加嚴(yán)。早在 1983 年，我國(guó)發(fā)布了第一份《機(jī)動(dòng)車(chē)控制排放標(biāo)準(zhǔn)》文件，對(duì)汽油車(chē)和摩托車(chē)的 CO、HC 排放量做出了限制。2000 年 7 月，我國(guó)正式對(duì)標(biāo)歐一標(biāo)準(zhǔn)，推行國(guó)一標(biāo)準(zhǔn)，只有滿足標(biāo)準(zhǔn)的汽車(chē)才能出廠銷(xiāo)售。從「國(guó)一」到「國(guó)六」，我國(guó)的排放標(biāo)準(zhǔn)在近二十年不斷加嚴(yán)。
國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)于 2016 年正式發(fā)布，是近年來(lái)技術(shù)進(jìn)步含量最高的一次升級(jí)。2016 年，國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，國(guó)家分別制定了“國(guó)六 a”階段和“國(guó)六 b”階段兩個(gè)水平的要求，“國(guó)六 a”相當(dāng)于“國(guó)五”與“國(guó)六”的過(guò)渡階段。國(guó)六階段已看齊歐六標(biāo)準(zhǔn)，是近年來(lái)技術(shù)進(jìn)步含量最高的一次升級(jí)。以輕型汽車(chē)為例，國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)除了加嚴(yán)了 CO（一氧化碳）、NOx（氮氧化物）、PM（Particulate Matter，顆粒物）、NMHC（Non-methane Hydro Carbon，非甲烷烴）和 THC（Total Hydrocarbon，總碳?xì)浠衔铮┑呐欧畔拗低猓€新增了對(duì) N2O（一氧化二氮）和 PN（Particle Numbers）排放的要求，指標(biāo)的廣度和嚴(yán)格度雙雙提升。
國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)分兩個(gè)階段執(zhí)行，且對(duì)于不同車(chē)型具體實(shí)施時(shí)間有所不同：
針對(duì)輕型車(chē)，自 2019 年 7 月 1 日（首批 15 個(gè)省份直轄市）和 2020 年 7 月 1日（其余省份）起，所有銷(xiāo)售和注冊(cè)登記的輕型汽車(chē)應(yīng)符合“國(guó)六”標(biāo)準(zhǔn) 6a 限制要求。自 2023 年 7 月 1 日起，所有輕型汽車(chē)應(yīng)符合“國(guó)六”標(biāo)準(zhǔn) 6b 限值要求。
針對(duì)重型車(chē)，國(guó)六 a 將于 2019 年 7 月 1 日對(duì)燃?xì)廛?chē)輛實(shí)施，2020 年 7 月 1 日對(duì)城市車(chē)輛（城市公交車(chē)、環(huán)衛(wèi)車(chē)、郵政車(chē)等）實(shí)施，2021 年 7 月 1 日對(duì)所有車(chē)輛實(shí)施（主要為重型柴油車(chē)）；國(guó)六 b 將于 2021 年 1 月 1 日對(duì)燃?xì)廛?chē)輛實(shí)施，2023 年 7 月 1 日對(duì)所有車(chē)輛全面實(shí)施。
歷史復(fù)盤(pán)：國(guó)內(nèi)國(guó)六切換、歐盟 WLTP 切換均對(duì)行業(yè)產(chǎn)生明顯沖擊
汽油車(chē)國(guó)五切換國(guó)六：2019 年 7 月前后批發(fā)和零售銷(xiāo)量受到明顯影響
2019 年 7 月國(guó)五切換到國(guó)六，批發(fā)和零售銷(xiāo)量受到明顯影響。2018 年 6 月 27 日國(guó)務(wù)院印發(fā)的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》中明確要求：2019 年 7 月 1 日起，重點(diǎn)大氣污染防治區(qū)域、珠三角地區(qū)、成渝地區(qū)提前實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)。相比國(guó)五，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)苛：（1）污染物排放限值大幅加嚴(yán)：要求于汽油車(chē) CO 排放量下降 30%，且新增了PN（碳顆粒數(shù)量）和 N2O（一氧化二氮）兩大排放量限值要求。（2）排放測(cè)試程序更加嚴(yán)厲：國(guó)六排放測(cè)試程序變加嚴(yán)格并新增了部分測(cè)試循環(huán)的要求、引入了 WLTP（或 WLTC，全球輕型汽車(chē)統(tǒng)一測(cè)試程序）測(cè)試方法。2019 年 6 月，國(guó)五切換國(guó)六前夕，國(guó)五車(chē)型降價(jià)促銷(xiāo)，乘用車(chē)零售銷(xiāo)量為 209 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 40%，而 7 月、8 月零售銷(xiāo)量同比-17%、-18%，受?chē)?guó)標(biāo)切換影響明顯。2019 年 7 月之前行業(yè)處于清庫(kù)存階段，批發(fā)銷(xiāo)量在 2019年 3-6 月同比分別為-7%、-18%、-17%、-8%，下滑明顯。
柴油車(chē)國(guó)五切換國(guó)六：2021 年 7 月前堆積國(guó)五庫(kù)存，對(duì)后續(xù)需求形成透支
2021 年 7 月 1 日，針對(duì)重型柴油車(chē)的國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)正式開(kāi)始實(shí)施，導(dǎo)致上半年堆積國(guó)五庫(kù)存、對(duì)后續(xù)需求形成透支。相比國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)在多個(gè)指標(biāo)上大幅度提高標(biāo)準(zhǔn)限值。
國(guó)六 a 階段，對(duì)氮氧化物 NOx 和 PM 顆粒的排放限值分別由國(guó)五階段的2000mg/kWh 和20mg//kWh 下調(diào)至 400mg/kWh 和 10mg//kWh，并且新增了對(duì) NH3 和固體懸浮微粒 PN的排放限值；國(guó)六 b 階段新增對(duì) PN 排放的 PEMS 方法測(cè)試要求，并增加高海拔、PEMS測(cè)試載荷范圍等方面的要求。因國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于排放要求更高、尾氣處理等增加多種部件、成本提升，所以整個(gè)重卡行業(yè)在 2021 年上半年集中搶裝國(guó)五，并積累了大量的渠道庫(kù)存。
而這種搶裝對(duì)于后續(xù)的需求形成了透支，嚴(yán)重影響了 2021H2 的銷(xiāo)量，其中 2021 年上半年月均銷(xiāo)量 17.4 萬(wàn)輛（同比+28%），下半年月均銷(xiāo)量 5.8 萬(wàn)輛（同比-57%）。
歐洲 NEDC 切換到 WLTP：2019 年歐盟車(chē)市 9 月同比大幅下滑歐盟 WLTP 排放測(cè)試法規(guī) 2018 年 9 月實(shí)施，德法意美 9 月汽車(chē)銷(xiāo)量同比大幅下滑。
2018 年 9 月 1 日，歐盟開(kāi)始對(duì)所有新銷(xiāo)售汽車(chē)執(zhí)行 WLTP 排放測(cè)試法規(guī)，替代了原有的NEDC 測(cè)試法規(guī)。WLTP 和 NEDC 對(duì)于排放限值的要求并沒(méi)有差別，主要區(qū)別在于 WLTP的循環(huán)更為復(fù)雜，更接近汽車(chē)的真實(shí)駕駛工況，測(cè)試更為嚴(yán)格。首先，NEDC 的測(cè)試循環(huán)相對(duì)單一，包含 4 段同樣的城市路況循環(huán)和 1 段非城市路況循環(huán)；WLTP 工況則分為 5 個(gè)完全不相同的階段，模擬城市道路、高速公路、山路等路況條件。其次，相比 NEDC 的測(cè)試循環(huán)，WLTP 循環(huán)的測(cè)試時(shí)間更長(zhǎng)、行程更長(zhǎng)、平均車(chē)速和最高車(chē)速更高，勻速或均加速的情況大大減少。
最為重要的是，WLTP 加入了實(shí)際駕駛排放測(cè)試：為了全面規(guī)避臺(tái)架測(cè)試的缺點(diǎn)，WLTP 測(cè)試方法結(jié)合了實(shí)際駕駛排放測(cè)試（RDE，Real Driving Emissions），即汽車(chē)將會(huì)被開(kāi)到實(shí)際道路進(jìn)行測(cè)試。測(cè)試道路包含約 1/3 的城市道路、1/3 的鄉(xiāng)村道路和 1/3 的高速公路駕駛循環(huán)，且三種循環(huán)之間必須保持連續(xù)性。這一政策轉(zhuǎn)換引發(fā)了歐洲汽車(chē)市場(chǎng)和歐洲汽車(chē)品牌在全球多國(guó)家和地區(qū) 9 月份銷(xiāo)量同比大幅下滑，例如德國(guó)、法國(guó)、意大利、英國(guó) 2018 年 9 月銷(xiāo)量同比分別-28%、-19%、-25%、-10%。
國(guó)六 b 相較于國(guó)六 a 區(qū)別：排放要求和測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，RDE 為最大變化
排放標(biāo)準(zhǔn)：污染物排放限值大幅加嚴(yán)
汽車(chē)尾氣污染物主要包括 CO、THC（碳?xì)浠衔铮?、NMHC（非甲烷總烴）、NOx（氮氧化合物）、N2O（氧化亞氮）、PM（懸浮顆粒物）和 PN（碳顆粒數(shù)量）。其中，CO、THC、NMHC、PM 和 PN 的產(chǎn)生主要是由于燃料燃燒不完全；NOx和 N2O 的產(chǎn)生的主要原因是高溫富氧環(huán)境下氮?dú)馀c氧氣發(fā)生化學(xué)反應(yīng)。
國(guó)六 b 和國(guó)六 a 相比，對(duì) CO、NOx、PM 等多種污染物排放要求限制更為嚴(yán)格。相比國(guó)六 a，國(guó)六 b 要求汽油車(chē) CO 下降 29%，THC（碳?xì)浠衔铮┫陆?50%，NMHC（非甲烷總烴）下降 49%，NOx（氮氧化合物）降 42%，PM（懸浮顆粒物）下降 33%，PN和 N2O 不變。國(guó)六 b 和國(guó)六 a 的執(zhí)行相隔只有 3 年，但排放限值要求全面看齊甚至超過(guò)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。
測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)：國(guó)六新增 RDE 測(cè)試，國(guó)六 b 正式開(kāi)始實(shí)施
國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)新增 RDE測(cè)試：國(guó)六 a中 RDE僅監(jiān)測(cè)并報(bào)告結(jié)果，國(guó)六b為正式實(shí)施RDE。RDE（Real Driving Emission），即實(shí)際行駛排放測(cè)試，指的是測(cè)試車(chē)輛在實(shí)際使用條件下的排放情況。在此前的排放標(biāo)準(zhǔn)中所使用的測(cè)試為“I 型排放試驗(yàn)”，往往在實(shí)驗(yàn)室中進(jìn)行。
實(shí)驗(yàn)室環(huán)境恒溫恒濕、轉(zhuǎn)轂阻力和坡度恒定，實(shí)驗(yàn)測(cè)試的是車(chē)輛在這樣特定的環(huán)境條件、固定駕駛曲線下的排放情況。而國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)中新增了“Ⅱ型排放試驗(yàn)”，即 RDE——考察的是車(chē)輛在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中的真實(shí)排放情況，要求包括市區(qū)、市郊、高速 3 種工況。國(guó)六 a 階段中 RDE 僅監(jiān)測(cè)并報(bào)告結(jié)果，國(guó)六 b（即 2023 年 7 月 1 日開(kāi)始）為正式實(shí)施 RDE測(cè)試。
RDE 重點(diǎn)監(jiān)測(cè)氮氧化物 NOx 和顆粒污染物 PN。RDE 具體的試驗(yàn)方法是：根據(jù)詳細(xì)的道路試驗(yàn)規(guī)范，在實(shí)際路面駕駛過(guò)程中，通過(guò)便攜式排放測(cè)試系統(tǒng)（PEMS）進(jìn)行排放測(cè)試，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)氮氧化物 NOx 和顆粒污染物 PN，試驗(yàn)流程大致包括：設(shè)備安裝、預(yù)熱、泄露檢測(cè)、試驗(yàn)前校準(zhǔn)、試驗(yàn)行駛及試驗(yàn)后校驗(yàn)等，在市區(qū)、市郊、高速工況中均進(jìn)行試驗(yàn)。測(cè)試設(shè)備附帶數(shù)據(jù)評(píng)估系統(tǒng)，根據(jù)法規(guī)要求進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和排放分析，生成最終的排放報(bào)告，最終判斷車(chē)輛是否符合標(biāo)準(zhǔn)。
RDE 測(cè)試要求在實(shí)際道路上多種路段行駛。RDE 測(cè)試具體要求包括：（1）應(yīng)代表車(chē)輛使用者按正常的載荷在實(shí)際道路上正常行駛過(guò)程中的排放；（2）按市區(qū)—市郊—高速路段的順序連續(xù)進(jìn)行；（3）行駛路線應(yīng)包括 34%的市區(qū)路段、33%的市郊路段和 33%的高速路段，其中，市區(qū)行駛車(chē)速在 60km/h 以下，市郊行駛車(chē)速在 60km/h 和 90km/h 之間，高速路段行駛車(chē)速大于 90km/h；整個(gè) RDE 試驗(yàn)持續(xù)時(shí)間應(yīng)在 90~120min 之間。
RDE 測(cè)試對(duì)零部件廠商和主機(jī)廠均提出了更高的要求。由于 RDE 測(cè)試影響因素覆蓋駕駛路線、路況、負(fù)載、環(huán)境溫度和濕度等多種因素，因此在實(shí)際測(cè)試時(shí)，復(fù)現(xiàn)多次循環(huán)測(cè)試結(jié)果的可能性極低，因此為了保證能夠滿足排放法規(guī)的要求，無(wú)論是供應(yīng)商還是整車(chē)廠，都需要在測(cè)試之前盡可能優(yōu)化排放相關(guān)的零部件設(shè)置和參數(shù)的匹配，盡可能做到最優(yōu)，避免在 RDE 試驗(yàn)中由于諸多因素所導(dǎo)致測(cè)試無(wú)法通過(guò)。
從目前的道路測(cè)試數(shù)據(jù)來(lái)看，RDE 測(cè)試下的排放結(jié)果和此前國(guó)六 a 階段的偏差因素包括：交通狀況、駕駛風(fēng)格和駕駛路線，甚至數(shù)據(jù)處理方法也會(huì)影響最終的排放結(jié)果。
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