金股半年考交卷！7只漲超10%，這家券商6月驚天逆襲，季度級(jí)反彈將至？
隨著2023年上半年收官，券商金股組合上半年收益率也已“交卷”。
券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在滬深300指數(shù)今年上半年微跌的背景下，六成券商金股組合今年以來(lái)取得了正收益，還有10家券商的組合收益率超過(guò)10%。
排名方面，天風(fēng)證券以22.65%奪魁，銀河證券以21%的年內(nèi)收益率排名第二。中信證券則憑借6月7只金股漲超10%的輝煌戰(zhàn)績(jī)，“驚天逆襲”至第三。
從券商7月金股策略報(bào)告來(lái)看，券商一致認(rèn)為當(dāng)前位置仍是底部，不必過(guò)于悲觀，更有分析師表示“期待中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)的季度級(jí)別的反彈”。在具體金股標(biāo)的方面，TMT（通信、傳媒、科技行業(yè)）仍熱度最高，部分汽車、消費(fèi)等行業(yè)的個(gè)股也受到不少機(jī)構(gòu)青睞。
中信6月一騎絕塵，10只金股中有7只漲超10%
在剛剛過(guò)去的6月份，滬深300指數(shù)上漲了1.16%，券商金股組合收益則遠(yuǎn)好于該指數(shù)。Wind收錄的44家券商金股組合中，僅7家在6月收益為負(fù)，有35家券商的組合月度收益跑贏了滬深300指數(shù)。
中信證券金股組合以17.28%的月度漲幅一騎絕塵，其年內(nèi)組合收益也一舉翻身達(dá)到了18.45%，在所有券商中排名第三。具體來(lái)看，中信證券推薦的10只金股中，有7只6月漲幅超過(guò)10%，其中工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊單月分別上漲約40%、37%、29%。
此外，德邦證券、信達(dá)證券、中金公司6月份金股組合收益均在9%-10%之間，申萬(wàn)宏源、方正證券、太平洋證券的金股組合收益率也超過(guò)8%。
6月漲幅最大的單只金股是由太平洋證券獨(dú)家推薦的騰景科技，月漲幅達(dá)58%；其次是由申萬(wàn)宏源獨(dú)家推薦的精鍛科技，月漲幅為49%；第三則是由國(guó)泰君安獨(dú)家推薦的東威科技，月漲幅為45%。
上半年金股組合收益率出爐，天風(fēng)證券以22.65%奪魁
隨著2023年上半年收官，各券商研究所月度金股的“期中成績(jī)”也已出爐。
券商每月精選的“金股組合”一方面體現(xiàn)該券商研究所未來(lái)1個(gè)月的大勢(shì)研判觀點(diǎn)及風(fēng)格判斷結(jié)論，另一方面也體現(xiàn)該券商整體研究團(tuán)隊(duì)的研究能力與綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
整體來(lái)看，一些券商研究所展現(xiàn)出了較強(qiáng)的策略研究與牛股挖掘的能力，其推薦的金股組合相比市場(chǎng)大盤指數(shù)有顯著的超額收益。
2023年上半年，滬深300指數(shù)下跌了0.75%。在Wind收錄的44家券商金股組合中，有27家年內(nèi)金股組合取得正收益，占比達(dá)六成；同時(shí)還有10家券商今年以來(lái)金股組合收益率超過(guò)10%。
從具體排名來(lái)看，天風(fēng)證券、銀河證券、中信證券奪得前三甲，上半年金股組合收益率分別為22.65%、21.17%、18.45%；國(guó)聯(lián)證券、德邦證券年內(nèi)組合收益率也超過(guò)18%；申萬(wàn)宏源、海通證券、東吳證券的金股組合收益率則超14%。
7月TMT仍是“當(dāng)紅炸子雞”
截至目前，已有30余家券商披露7月金股報(bào)告，賣方機(jī)構(gòu)本月整體青睞的標(biāo)的與行業(yè)也浮出水面。
被多家機(jī)構(gòu)共同青睞的標(biāo)的中，TMT（通信、傳媒、科技行業(yè)）仍是“當(dāng)紅炸子雞”，此外部分汽車、消費(fèi)行業(yè)的個(gè)股也受到多家機(jī)構(gòu)看好。
具體來(lái)看，金山辦公被財(cái)通證券、西部證券等5家券商選入7月金股組合，AI（人工智能）賦能是這些機(jī)構(gòu)一致看好該標(biāo)的的原因。西部證券認(rèn)為，中短期邏輯上，隨著WPS AI產(chǎn)品推出及會(huì)員體系完善，ARPU值（每用戶平均收入）有望提升，同時(shí)AI應(yīng)用落地，下半年信創(chuàng)進(jìn)展值得期待；長(zhǎng)期來(lái)看，AI+辦公、授權(quán)轉(zhuǎn)訂閱空間大，協(xié)同辦公打開(kāi)想象空間。
中興通訊也被包括信達(dá)證券、招商證券在內(nèi)的5家券商青睞。信達(dá)證券認(rèn)為，該公司基本面有望持續(xù)向好，該公司從網(wǎng)絡(luò)走向算力，打開(kāi)全新成長(zhǎng)曲線，運(yùn)營(yíng)商投資算力力度較大，預(yù)計(jì)年底有望推出支持ChatGPT的GPU服務(wù)器，同時(shí)該公司AI服務(wù)器產(chǎn)品有望成為“文心一言”可靠算力底座。
溫氏股份則被招商證券、華安證券等4家券商共同推薦。招商證券認(rèn)為，該公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好加持下，成本有望持續(xù)改善；同時(shí)母豬產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，或支撐該公司出欄維持高增。
此外，被不少于3家券商一致看好的金股還包括：TMT領(lǐng)域的中國(guó)移動(dòng)、寶信軟件、芒果超媒、新雷能，消費(fèi)領(lǐng)域的佳禾食品、美的集團(tuán)，電子板塊的龍頭立訊精密，央企地產(chǎn)龍頭招商蛇口，保險(xiǎn)龍頭中國(guó)平安，汽車板塊的長(zhǎng)安汽車等等。
當(dāng)前仍是底部，期待季度級(jí)別的反彈
從券商7月策略展望來(lái)看，券商一致認(rèn)為當(dāng)前位置仍是底部，不必過(guò)于悲觀，回調(diào)后不妨積極一些，靜待政策及預(yù)期改善。有分析師表示“期待中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)的季度級(jí)別的反彈”。配置上，包括前期熱門的AI及順周期板塊仍關(guān)注度高。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，當(dāng)前位置仍是底部，不必過(guò)于擔(dān)心短期擾動(dòng)。事實(shí)上當(dāng)前的核心矛盾均有潛在的利多因素：其一，二季度企業(yè)盈利不一定差，總量上PPI下行邊際放緩，結(jié)構(gòu)上中下游盈利恢復(fù)和出口超預(yù)期或成為支撐；其二，美國(guó)衰退風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)下降，軟著陸概率提升，下半年偏樂(lè)觀；其三，三季度或仍有必要的托底政策支持。
配置思路上，長(zhǎng)江證券建議AI中優(yōu)選通信，傳統(tǒng)行業(yè)中優(yōu)選家電、電力、交運(yùn)、黃金。此外部分順周期龍頭賠率較高，有望受益于政策預(yù)期，值得關(guān)注。
民生證券策略首席牟一凌從資金角度解讀了當(dāng)下市場(chǎng)。牟一凌表示，當(dāng)下“賽道化”和“過(guò)去業(yè)績(jī)好”已經(jīng)無(wú)法通過(guò)“基金發(fā)行好”形成正向激勵(lì)的循環(huán)。險(xiǎn)資成為了市場(chǎng)的新的增量，但是由于其權(quán)益配置已經(jīng)較高，且面對(duì)投資收益率的困境，可能面對(duì)兩頭配置的特征：更快的板塊輪動(dòng)+紅利配置策略策略。另外，量化資金正相對(duì)主動(dòng)管理占據(jù)先機(jī)。
在配置方面，牟一凌表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的企穩(wěn)，階段性美元信用緊張的緩解，期待中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)的季度級(jí)別的反彈。牟一凌具體看好：一是大宗商品，如油、銅、黃金、煤炭、鋁；二是占據(jù)主導(dǎo)地位的國(guó)企，如“三桶油”、四大行、運(yùn)營(yíng)商、電力、公路；三是機(jī)械設(shè)備、新能源、船舶制造、建筑等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)；四是休閑零食、啤酒、美妝護(hù)膚、黃金珠寶、家電、服裝等消費(fèi)新勢(shì)力。
申萬(wàn)宏源認(rèn)為，站在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，一方面，前期調(diào)整已經(jīng)釋放了大部分風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，后續(xù)刺激政策加碼、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步改善依舊值得期待，不過(guò)是具體節(jié)奏不明朗而已。因此該公司建議，回調(diào)后不妨積極一點(diǎn)，靜待預(yù)期改善。
配置上，申萬(wàn)宏源建議堅(jiān)守全年主線，布局“穩(wěn)增長(zhǎng)”彈性方向：一是圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)政策布局，在地產(chǎn)鏈、新能源等方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)；二是數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊已充分調(diào)整，依舊是全年主線，關(guān)注TMT；三是央企價(jià)值重估仍將持續(xù)，關(guān)注低估值、高股息央企。
責(zé)編：桂衍民
校對(duì)：廖勝超
