界面新聞?dòng)浾?| 張靈霄
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貴金屬延期交易，因存在保證金制度，容易造成倍數(shù)級(jí)放大投資者盈利或虧損倍數(shù)的杠桿性風(fēng)險(xiǎn)。如果賣方機(jī)構(gòu)未能履行適當(dāng)性義務(wù)，容易導(dǎo)致消費(fèi)者權(quán)益受損。
投資者劉某因購(gòu)買貴金屬延期交易虧損30多萬(wàn)元，遂將銀行告上法庭，法院會(huì)如何判決？6月29日，上海金融法院公眾號(hào)公布了相關(guān)判決。
2020年5月，投資者劉某通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道在F銀行開(kāi)卡，并完成勾選了客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、銀行代理個(gè)人貴金屬延期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示及產(chǎn)品適合度評(píng)估書。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的結(jié)論為，劉某屬于成長(zhǎng)型投資人士（C4），適合購(gòu)買等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)和較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。
2020年6月至9月期間，劉某進(jìn)行次數(shù)較多的黃金延期交易、白銀延期交易，至2020年10月，其賬戶出入金損失差額達(dá)30多萬(wàn)元。
劉某訴稱，自己是經(jīng)由其他公司推介，才與銀行簽約開(kāi)戶從事此類交易。在這個(gè)過(guò)程中，介紹公司頻繁向劉某發(fā)送投資咨詢并指導(dǎo)具體下單，導(dǎo)致自己無(wú)法真正了解涉案金融產(chǎn)品的屬性及風(fēng)險(xiǎn)以致產(chǎn)生損失。
劉某認(rèn)為F銀行未履行適當(dāng)性義務(wù)，遂將銀行起訴至法院，要求F銀行及某交易所承擔(dān)侵權(quán)損害責(zé)任。
該銀行則認(rèn)為，銀行已履行適當(dāng)性管理義務(wù)、告知義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)。劉某簽署的業(yè)務(wù)協(xié)議書明確提示，介紹公司僅是銀行居間人，獨(dú)立承擔(dān)基于經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任；劉某成功開(kāi)戶后，銀行通過(guò)短信明確告知介紹公司的投資建議僅供參考。
一審法院認(rèn)為，銀行已盡適當(dāng)性義務(wù)，介紹公司行為與劉某損失無(wú)直接關(guān)聯(lián)，遂判決駁回劉某全部訴訟請(qǐng)求。劉某不服，上訴至上海金融法院。
上海金融法院二審審理認(rèn)為，銀行對(duì)劉某進(jìn)行過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。此外，銀行雖未專門針對(duì)涉案黃金、白銀延期產(chǎn)品向劉某進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和說(shuō)明，但提供的《風(fēng)險(xiǎn)揭示及產(chǎn)品適合度評(píng)估書(電子渠道版)》中也已明確向劉某揭示了貴金屬延期產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，故銀行已盡到了在締約過(guò)程中對(duì)劉某的告知說(shuō)明義務(wù)。
二審法院遂判決駁回上訴，維持原判。
上海金融法院認(rèn)為，雖然銀行在本案中勝訴，但某交易所在涉貴金屬延期產(chǎn)品交易中對(duì)于涉事銀行在履行適當(dāng)性義務(wù)具體工作舉措方面的監(jiān)督與指導(dǎo)，也需要進(jìn)一步予以改善。
上海金融法院進(jìn)一步表示，銀行有義務(wù)了解客戶、了解產(chǎn)品，并將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或者服務(wù)）銷售（或者提供）給適合的金融消費(fèi)者等，否則會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者權(quán)益無(wú)法得到保護(hù)。
為依法保護(hù)投資者的合法權(quán)益，推動(dòng)形成公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)秩序，上海金融法院向某交易所發(fā)出如下建議：加強(qiáng)會(huì)員單位適當(dāng)性義務(wù)履行中客戶真實(shí)意愿的審核；強(qiáng)化適當(dāng)性義務(wù)履行的規(guī)范性與合理性，增強(qiáng)會(huì)員單位在訴訟中履行適當(dāng)性義務(wù)舉證的意識(shí)和能力。
收到司法建議后，某交易所表示，近期已向會(huì)員單位涉案銀行發(fā)出《某交易所風(fēng)險(xiǎn)警示函》。
F銀行則向交易所回函稱，后續(xù)將進(jìn)一步加強(qiáng)適當(dāng)性義務(wù)相關(guān)管理，切實(shí)保障客戶的合法利益。該交易所個(gè)人延期產(chǎn)品的代理業(yè)務(wù)已暫停新簽約，后續(xù)對(duì)于類似業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)制定，將在充分了解產(chǎn)品的規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)及特點(diǎn)等產(chǎn)品信息的前提下，進(jìn)一步優(yōu)化對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)管理。
