5月份，國內(nèi)市場鋼材需求不旺，而鋼鐵產(chǎn)量雖環(huán)比回落，但仍保持較高水平，鋼材市場供需矛盾進一步加大，鋼材價格持續(xù)下降。進入6月份以來，鋼材價格止跌回升，呈小幅波動走勢。
一、國內(nèi)鋼材價格指數(shù)環(huán)比持續(xù)下降
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測，5月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為106.89點，環(huán)比下降4.27點，降幅為3.84%；比今年初下降8.33點，降幅為7.23%；同比下降26.30點，降幅為19.75%。
（一）長、板材價格均持續(xù)下降
5月末，CSPI長材指數(shù)為109.70點，環(huán)比下降4.33點，降幅為3.80%，環(huán)比持續(xù)下降；CSPI板材指數(shù)為107.60點，環(huán)比下降4.72點，降幅為4.20%，板材降幅比長材高0.41個百分點。與上年同期相比，長材、板材指數(shù)分別下降28.37點和24.20點，降幅分別20.55%和18.36%。
（二）主要鋼材品種均持續(xù)下降
5月末，鋼協(xié)監(jiān)測的8大鋼材品種價格均持續(xù)下降，其中高線、Ⅲ級鋼筋、角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格分別環(huán)比下降174元/噸、170元/噸、313元/噸、229元/噸、252元/噸、143元/噸、93元/噸和214元/噸。
（三）鋼材價格指數(shù)逐周波動上行
5月份，CSPI國內(nèi)鋼材綜合指數(shù)呈波動下行走勢。其中，第二周、第三周小幅回升，第四周由升轉(zhuǎn)降。進入6月份以來，鋼材價格第一周繼續(xù)下行，第二周、第三周小幅上升。
（四）各地區(qū)鋼材價格指數(shù)均持續(xù)下降
5 月份，CSPI 全國六大地區(qū)鋼材價格指數(shù)均持 續(xù)下降，降幅較 4 月份相比有所減小。其中，華北、 東北、華東、中南、西南和西北地區(qū)鋼價指數(shù)環(huán)比分 別下降4.15%、4.27%、4.19%、4.99%、4.44%和3.39%。
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
5月份，盡管鋼鐵產(chǎn)量有所減少，但受房地產(chǎn)業(yè)繼續(xù)下降、制造業(yè)和基建投資增速回落等因素影響，國內(nèi)鋼鐵表觀消費量也有所下降，且降幅大于鋼鐵產(chǎn)量降幅，鋼材價格繼續(xù)下降。
（一）基建及制造業(yè)增速回落，房地產(chǎn)業(yè)降幅加大
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月—5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長4.0%，比1月—4月份回落0.7個百分點。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長7.5%，制造業(yè)投資增長6.0%，增速分別比1月—4月份回落1.0個和0.4個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資下降7.2%，降幅較1月—4月份加大1.0個百分點；房屋新開工面積下降22.6%，降幅較1月—4月份加大1.4個百分點。1月—5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.6%；中國制造業(yè)PMI指數(shù)為48.8%，環(huán)比下降0.4個百分點。從總體情況看，受基建和制造業(yè)增速回落、房地產(chǎn)業(yè)繼續(xù)下降等因素影響，下游用鋼需求增長不及預(yù)期。
（二）粗鋼表觀消費量降幅大于粗鋼產(chǎn)量降幅
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7700萬噸、9012萬噸和11847萬噸，分別同比下降4.8%、7.3%和1.3%；粗鋼日產(chǎn)290.7萬噸，環(huán)比下降5.9%。另據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，5月份，全國出口鋼材836萬噸，同比增長7.7%；進口鋼材63萬噸，同比下降22.2%。不考慮進出口鋼坯因素（尚未公布數(shù)據(jù)），5月份全國日均粗鋼表觀消費量同比下降8.6%，環(huán)比下降6.7%，均大于粗鋼日產(chǎn)降幅。由此可見，供給仍強于需求。
（三）原燃料價格持續(xù)下降，且降幅加大
據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測，5月份，進口鐵礦石（海關(guān)）平均價格為116.9美元/噸，環(huán)比下降2.99%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；5月末，國產(chǎn)鐵精礦價格環(huán)比下降7.47%，較4月份加大4.65個百分點；廢鋼價格環(huán)比下降5.92%，較4月份加大0.54個百分點；煉焦煤、噴吹煤和冶金焦價格分別環(huán)比下降18.83%、18.4%和16.61%，降幅持續(xù)加大，對鋼價的支撐作用有所減弱。
三、國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降
5月份，CRU國際鋼材價格指數(shù)為239.2點，環(huán)比下降10.6點，降幅為4.2%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降93.7點，同比降幅為28.1%。
（一）長、板材價格降幅均有所加大
5月份，CRU長材指數(shù)為236.8點，環(huán)比下降5.1點，降幅為2.1%，降幅較4月份加大1.0個百分點；CRU板材指數(shù)為240.4點，環(huán)比下降13.4點，降幅為5.3%，降幅較4月份擴大10.1個百分點。與去年同期相比，CRU長材指數(shù)下降96.0點，降幅為28.8%；CRU板材指數(shù)下降92.5點，降幅為27.8%。
（二）北美、歐洲鋼價環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，亞洲持續(xù)下降
1.北美市場
5月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為295.5點，環(huán)比下降10.0點，降幅為3.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為46.9%，環(huán)比下降0.2個百分點。5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為77.2%，環(huán)比上升1.2個百分點。5月份，美國中西部鋼廠長材價格保持穩(wěn)定，板材價格穩(wěn)中有降。
2.歐洲市場
5月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為265.9點，環(huán)比下降11.8點，降幅為4.2%。歐元區(qū)制造業(yè)PMI為44.6%，環(huán)比下降0.9個百分點。其中，德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為43.2%、45.9%、45.7%和48.4%，除法國價格小幅回升外，其他地區(qū)環(huán)比均有所下降。5月份德國市場長板材價格均有所下降。
3.亞洲市場
5月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為191.3點，比4月份下降10.4點，降幅為5.2%，降幅較4月份擴大1.2個百分點。日本制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升1.1個百分點；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比上升0.3個百分點；印度制造業(yè)PMI為58.7%，環(huán)比上升1.5個百分點；中國制造業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比下降0.4個百分點，降幅有所收窄。5月份印度市場鋼材品種均持續(xù)下降。
四、后期鋼材價格走勢分析
（一）國內(nèi)外不確定因素仍較多，鋼價以波動運行為主
目前國際環(huán)境仍存在較多不確定性，歐美等發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟減速、通脹壓力上升，地緣政治沖突對全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的沖擊影響仍在持續(xù)。從國內(nèi)形勢看，鋼材需求偏弱，下游用鋼行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，特別是房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)負增長對鋼材消費影響較大。隨著重大項目、重點工程等進一步開工建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，房地產(chǎn)逐步走出谷底，存量政策和增量政策逐步疊加發(fā)力，市場潛力進一步釋放，宏觀經(jīng)濟運行有望持續(xù)平穩(wěn)向好，鋼材需求形勢會有所好轉(zhuǎn)。
（二）原燃料價格降幅加大，對鋼價支撐作用進一步減弱
進入5月份以來，鋼鐵生產(chǎn)用原燃料價格持續(xù)回落走勢。據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測， 截至6月13日，國產(chǎn)鐵精礦、廢鋼、煉焦煤和冶金焦價格分別環(huán)比下降7.47%、5.92%、18.83%和16.61%。原燃料價格降幅持續(xù)加大，對鋼價的支撐作用有所減弱。
（三）企業(yè)鋼材庫存有所回升，社會庫存持續(xù)下降
據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測，6月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1580萬噸，比5月末增加18.4萬噸，增幅為1.18%；比上年末增加273萬噸，增長20.9%；同比減少274萬噸，下降14.8%。從社會庫存情況看，6月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存量為989萬噸，比5月上旬減少42萬噸，降幅為4.1%，降幅收窄；比上年末增加237萬噸，增長31.5%；同比減少249萬噸，下降20.1%。鋼材企業(yè)庫存有所回升，鋼價下行壓力有所加大。
后期需要關(guān)注的主要問題：
一是鋼材市場階段性供需矛盾加大。6月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2231萬噸，平均日產(chǎn)223.11萬噸，估算全國日產(chǎn)粗鋼292.03萬噸，環(huán)比增長4.36%。目前房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)下行對鋼材消費量影響較大，制造業(yè)和基建用鋼增長也有所放緩。鋼鐵企業(yè)應(yīng)充分分析供需形勢，不盲目擴產(chǎn)，維護鋼材市場平穩(wěn)運行。
二是進口鐵礦石價格居高不下。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月份進口鐵礦石價格為116.9美元/噸，環(huán)比下降3.6美元/噸，降幅為3.0%，但仍比今年初上漲24.8美元/噸，漲幅為26.9%。6月初，進口鐵礦石價格又開始大幅上漲，鐵礦石價格居高不下，鋼企繼續(xù)承壓。
作者 | 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會
