小長(zhǎng)假過(guò)后，本周迎來(lái)新股申購(gòu)小高峰。
澎湃新聞根據(jù)Wind及公開(kāi)信息梳理統(tǒng)計(jì)，本周（6月26日-6月30日）共9只A股新股網(wǎng)上申購(gòu)，比上周（6月19日-6月21日）增加了4只，不僅出現(xiàn)了VR設(shè)備巨頭Meta、游戲巨頭任天堂的供應(yīng)商，天賜材料與比亞迪第一大供應(yīng)商也均于本周申購(gòu)；而港股本周有2只新股在招股中。
在上市方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，A股共有17家企業(yè)已在網(wǎng)上發(fā)行股份，融資金額為123.01億元，目前，科創(chuàng)板2家、創(chuàng)業(yè)板2家、北交所1家企業(yè)已公布掛牌計(jì)劃；港股本周也有3家企業(yè)擬上市。上周，共計(jì)8家企業(yè)掛牌上市，均為A股，融資總額共計(jì)96.743億元。
一，本周新股申購(gòu)
本周共有9只新股申購(gòu)，其中創(chuàng)業(yè)板5只，為蘇州朗威電子機(jī)械股份有限公司（簡(jiǎn)稱“朗威股份，301202.SZ”）、山東?？菩略床牧峡萍脊煞萦邢薰荆ê?jiǎn)稱“海科新源”，301292.SZ）、河北恒工精密裝備股份有限公司（簡(jiǎn)稱“恒工精密”，301261.SZ）、深圳市致尚科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“致尚科技”，301486.SZ）、國(guó)科恒泰(北京)醫(yī)療科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)科恒泰”，301370.SZ）；科創(chuàng)板2只，為廣東天承科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“天承科技”，688603.SH）、深圳市譽(yù)辰智能裝備股份有限公司（簡(jiǎn)稱“譽(yù)辰智能”，688638.SH），北交所2只，為華信永道(北京)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“華信永道”，837592.BJ）、西安天力金屬?gòu)?fù)合材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱“天力復(fù)合”，873576.BJ）。
具體來(lái)看，據(jù)華金證券，朗威股份是一家數(shù)據(jù)中心機(jī)房及綜合布線設(shè)備提供商，主要從事服務(wù)器機(jī)柜、冷熱通道、微模塊、T-block機(jī)架等數(shù)據(jù)中心機(jī)柜和數(shù)據(jù)電纜等綜合布線產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。隨著AI、云計(jì)算等持續(xù)發(fā)展，數(shù)據(jù)中心建設(shè)迎來(lái)快速發(fā)展；公司數(shù)據(jù)中心機(jī)柜市占率位居國(guó)內(nèi)前列，與中興通訊、海康威視、騰訊等建立了良好合作。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面，選取同行業(yè)中的寶馨科技、通潤(rùn)裝備、世嘉科技、兆龍互連、盛洋科技、金信諾為朗威股份的可比上市公司，但我們傾向于認(rèn)為上述公司的可比性較差。從上述可比公司來(lái)看，2022年平均收入規(guī)模為13.36億元，可比PE-TTM（剔除負(fù)值、異常值/算術(shù)平均）為57.10X，銷售毛利率為18.03%；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模與銷售毛利率水平均低于行業(yè)平均。
據(jù)國(guó)泰君安，?？菩略?/strong>是全球主要的鋰離子電池電解液溶劑龍頭，產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)外主流市場(chǎng)體系，2020年全球市場(chǎng)份額達(dá)30%，為天賜材料、比亞迪等電解液溶劑產(chǎn)品的第一大供應(yīng)商。
公司所在行業(yè)“C26化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)”近一個(gè)月（截至2023年6月14日）靜態(tài)市盈率為15.67倍。根據(jù)招股意向書(shū)披露，選擇勝華新材（603026.SH）、新宙邦（300037.SZ）、新化股份（603867.SH）作為可比公司。截至2023年6月14日，可比公司對(duì)應(yīng)2022年平均PE（LYR）為18.17倍，對(duì)應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測(cè)平均PE分別為17.91倍和13.23倍。
據(jù)華金證券，恒工精密專注于精密機(jī)加工件及連續(xù)鑄鐵件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，恒工精密與三一重工、海天集團(tuán)、徐工機(jī)械等液壓客戶，以及東亞機(jī)械、阿特拉斯科普柯、漢鐘精機(jī)等空壓客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面，選取聯(lián)德股份、德恩精工、聯(lián)誠(chéng)精密、華翔股份為恒工精密的可比上市公司；從上述可比公司來(lái)看，2022年平均收入規(guī)模為15.68億元，剔除極值的可比PE-TTM（算術(shù)平均）為20.96X，銷售毛利率為26.49%；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模和毛利率水平均低于行業(yè)平均。
據(jù)華金證券，致尚科技專注于精密電子零部件的研發(fā)和制造，致力于游戲機(jī)、VR/AR設(shè)備、專業(yè)音響為主的消費(fèi)電子、通訊電子及汽車電子等零部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。致尚科技產(chǎn)品已深度綁定游戲機(jī)龍頭N公司（注：任天堂）及VR設(shè)備龍頭Meta，有望伴隨龍頭一同成長(zhǎng)；AI和VR技術(shù)的持續(xù)發(fā)展引領(lǐng)千行百業(yè)迎來(lái)變革機(jī)遇，公司產(chǎn)品具備延展性，有望逐步拓展應(yīng)用邊界。此外，伴隨數(shù)據(jù)中心的持續(xù)建設(shè)，光纖連接器需求有望保持旺盛；公司近年來(lái)切入光纖連接器業(yè)務(wù)，已進(jìn)入SENKO、華為、海信光電等的供應(yīng)鏈中。
結(jié)合致尚科技的產(chǎn)品特點(diǎn)、應(yīng)用領(lǐng)域特征，選取在細(xì)分行業(yè)、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品類型等方面相似或相近的4家以消費(fèi)電子連接器為主的公司：勝藍(lán)股份、得潤(rùn)電子、創(chuàng)益通、意華股份為致尚科技的可比上市公司。從上述可比公司來(lái)看，2022年平均收入規(guī)模為35.92億元，可比PE-TTM（剔除負(fù)值/算術(shù)平均）為51.02X，銷售毛利率為19.28%；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模低于行業(yè)平均，銷售毛利率水平遠(yuǎn)高于行業(yè)平均。
據(jù)華金證券，國(guó)科恒泰為中國(guó)領(lǐng)先的醫(yī)療器械領(lǐng)域的供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商，主要從事醫(yī)療器械的分銷和直銷業(yè)務(wù)。國(guó)科恒泰是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的介入高值醫(yī)用耗材的全國(guó)性一體化醫(yī)療器械供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商，同時(shí)，公司所代理的高值醫(yī)用耗材生產(chǎn)商覆蓋眾多國(guó)內(nèi)外知名品牌。公司目前已與波士頓科學(xué)、美敦力、貝朗、雅培、捷邁、雅培、天津瑞奇、春立醫(yī)療等多家全球一線知名醫(yī)械供應(yīng)商合作。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面，選取國(guó)藥控股、嘉事堂、九州通、瑞康醫(yī)藥、海王生物、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療為國(guó)科恒泰的可比上市公司；從上述可比公司來(lái)看，2022年平均收入規(guī)模為1299.10億元，剔除港股和負(fù)值的可比PE-TTM（算術(shù)平均）為15.06X，銷售毛利率為12.67%；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模低于行業(yè)平均，毛利率水平高于行業(yè)平均。
據(jù)華金證券，天承科技主要從事PCB所需要的專用電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括水平沉銅專用化學(xué)品、電鍍專用化學(xué)品、銅面處理專用化學(xué)品等，主要客戶包括東山精密、深南電路、方正科技、景旺電子、崇達(dá)技術(shù)、興森科技等知名PCB上市公司。
綜合考慮業(yè)務(wù)與產(chǎn)品類型等方面，選取三孚新科、光華科技為天承科技的可比上市公司。從上述可比公司來(lái)看，2022年平均收入規(guī)模為18.33億元，銷售毛利率為22.58%；相較而言，公司營(yíng)收規(guī)模低于行業(yè)平均，銷售毛利率水平高于行業(yè)平均。
據(jù)國(guó)泰君安，譽(yù)辰智能是國(guó)內(nèi)高端PCB專用化學(xué)品龍頭，水平沉銅專用化學(xué)品打破外資壟斷，供應(yīng)產(chǎn)線數(shù)量位列內(nèi)資企業(yè)第一。
譽(yù)辰智能所在行業(yè)“C39計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”近一個(gè)月（截至2023年6月19日）靜態(tài)市盈率為34.84倍。公司主要從事PCB所需要的專用電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)招股意向書(shū)披露，選擇光華科技（002741.SZ）、三孚新科（688359.SH）作為可比公司。截至2023年6月19日，可比公司對(duì)應(yīng)2022年平均PE（LYR）為55.27倍（剔除負(fù)值三孚新科），對(duì)應(yīng)2023和2024年Wind一致預(yù)測(cè)平均PE分別為30.91（剔除極值三孚新科）倍和26.69倍。
據(jù)申萬(wàn)宏源，華信永道專注住房公積金信息化，提供軟件定制開(kāi)發(fā)與維護(hù)服務(wù)，細(xì)分領(lǐng)域市占率第一。
申萬(wàn)宏源申購(gòu)分析意見(jiàn)為參與，表示公司在國(guó)內(nèi)住房公積金信息化領(lǐng)域占據(jù)較高市場(chǎng)地位，有望持續(xù)受益于政務(wù)系統(tǒng)“信創(chuàng)”和公積金數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。同時(shí)，基于自主創(chuàng)新的通用平臺(tái)類技術(shù)成果及十余年行業(yè)積淀，公司有能力打造更多場(chǎng)景化應(yīng)用解決方案。公司首發(fā)募資額小，發(fā)行后可流通市值及其中老股占比均較少，首日拋壓小，建議參與。
據(jù)申萬(wàn)宏源，天力復(fù)合為西北院下屬上市公司西部材料控股的國(guó)內(nèi)層狀金屬?gòu)?fù)合材料領(lǐng)軍企業(yè)，主要產(chǎn)品系層狀金屬?gòu)?fù)合材料，廣泛應(yīng)用于化工、冶金、電力、環(huán)保、航空航天、新能源、海洋工程等領(lǐng)域。天力復(fù)合首次實(shí)現(xiàn)了冷凝器管板國(guó)產(chǎn)化，目前是核電項(xiàng)目用復(fù)合材料國(guó)內(nèi)唯一批量化供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星用鈦-不銹鋼過(guò)渡連接功能材料國(guó)產(chǎn)化制備唯一批量化供應(yīng)商。進(jìn)入多家大型裝置制造商供應(yīng)體系，國(guó)內(nèi)市占率第一。
申萬(wàn)宏源申購(gòu)分析意見(jiàn)為積極參與，博弈面看，公司首發(fā)估值低，募資額小，可流通市值小，首日拋壓小。建議積極參與。
二，本周新股上市
截至6月25日，A股共有5只股票已公布上市計(jì)劃，分別為威海市天罡儀表股份有限公司（簡(jiǎn)稱“天罡股份”，832651.BJ）、廣州安凱微電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“安凱微”，688620.SH）、四川華豐科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“華豐科技”，688629.SH）、 廣東廣康生化科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“廣康生化”，300804.SZ）、無(wú)錫錫南科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“錫南科技”，301170.SZ），均于本周二（6月27日）上市。
此外，A股仍有12家已在網(wǎng)上發(fā)行的企業(yè)，尚未公布上市日期。
上周共有8只新股上市，分別為科創(chuàng)板的西安高壓電器研究院股份有限公司（簡(jiǎn)稱“西高院”，688334.SH）、江西國(guó)科軍工集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)科軍工”，688543.SH）、重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱“智翔金泰”，688443.SH）；創(chuàng)業(yè)板的致歐家居科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“致歐科技”，301376.SZ）、浙江開(kāi)創(chuàng)電氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱“開(kāi)創(chuàng)電氣”，301448.SZ）、上海威士頓信息技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“威士頓”，301315.SZ）、海看網(wǎng)絡(luò)科技（山東）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“?？垂煞荨?，301262.SZ）；北交所的大連匯隆活塞股份有限公司（簡(jiǎn)稱“匯隆活塞”，833455.BJ）。
三，上周A股IPO上會(huì)
發(fā)審委審核方面，上周共有11家企業(yè)首發(fā)過(guò)會(huì)，10家獲得通過(guò)，1家被否決。
上周共有3家企業(yè)終止IPO，除被否外，其余兩家均為主動(dòng)撤回IPO材料。
四，港股最新動(dòng)態(tài)
本周，港股有3只新股擬上市，未有企業(yè)在招股中。上市的企業(yè)分別為藥師幫股份有限公司（簡(jiǎn)稱“藥師幫”）、來(lái)凱醫(yī)藥有限公司、艾迪康控股有限公司，其中藥師幫為中國(guó)院外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最大的B2B醫(yī)藥電商平臺(tái)。
上周，港股未有企業(yè)通過(guò)聆訊以及遞交招股書(shū)。
五，投融資大事記
1，6月21日，出行科技與服務(wù)公司如祺出行完成8.42億元B輪融資，由廣汽工業(yè)領(lǐng)投，多家產(chǎn)業(yè)基金及財(cái)務(wù)投資人跟投。這也是國(guó)內(nèi)出行行業(yè)在2023年達(dá)成的首筆融資。完成本輪融資后，如祺出行將進(jìn)一步構(gòu)建全開(kāi)放的自動(dòng)駕駛運(yùn)營(yíng)科技體系，加速推動(dòng)可商業(yè)化的自動(dòng)駕駛產(chǎn)品落地應(yīng)用。
2，6月21日，蔚來(lái)與阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，CYVN Holdings將通過(guò)定向增發(fā)新股和老股轉(zhuǎn)讓的方式向蔚來(lái)進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。
3，6月20日，半導(dǎo)體功率器件公司北一半導(dǎo)體科技（廣東）有限公司（簡(jiǎn)稱“北一”）完成超1.5億元B輪融資，本輪融資由基石資本領(lǐng)投，金鼎資本、中金資本跟投，本輪融資主要用于加速公司產(chǎn)線擴(kuò)建、產(chǎn)品研發(fā)、團(tuán)隊(duì)擴(kuò)建以及市場(chǎng)拓展等。
4，6月20日，致力于打造大型無(wú)人貨運(yùn)飛機(jī)的白鯨航線，已完成由真成投資領(lǐng)投、常金控產(chǎn)業(yè)資本跟投的天使輪融資，融資金額數(shù)千萬(wàn)元人民幣。公司表示本輪資金將主要用于大型無(wú)人貨運(yùn)飛機(jī)的研制設(shè)計(jì)、試驗(yàn)臺(tái)搭建、機(jī)體結(jié)構(gòu)強(qiáng)度試驗(yàn)等技術(shù)工作。
5，6月19日，中山芯承半導(dǎo)體有限公司（簡(jiǎn)稱“芯承半導(dǎo)體”）已經(jīng)完成天使輪、Pre-A輪和A+輪共計(jì)數(shù)億元融資。天使輪由龍芯資本、全德學(xué)資本、惠友資本、廣發(fā)信德、中山投控集團(tuán)投資；Pre-A輪由鼎暉百孚領(lǐng)投，中山投控集團(tuán)、惠友資本、合肥太璞投資、廣發(fā)信德跟投；A+輪由北京北科中發(fā)展啟航創(chuàng)業(yè)投資基金領(lǐng)投、中山投控集團(tuán)、卓源資本跟投。所融資金主要用于產(chǎn)品研發(fā)、廠房建設(shè)和設(shè)備采購(gòu)。
6，6月19日，汽車底盤(pán)懸架和制動(dòng)系統(tǒng)供應(yīng)商京西智行張家口汽車電子有限公司（簡(jiǎn)稱“京西智行”）宣布完成20億元A輪融資，由張家口金融控股集團(tuán)有限公司領(lǐng)投，深圳市深汕特別合作區(qū)、深圳市投資控股有限公司、云石環(huán)球資本、厚樸投資等知名機(jī)構(gòu)跟投。
7，6月19日，繼今年一季度完成20億元D輪融資后，聯(lián)合飛機(jī)集團(tuán)獲得由龍江基金領(lǐng)銜，聯(lián)合科力創(chuàng)投、森工投資、龍江創(chuàng)投、科力投資、哈創(chuàng)投集團(tuán)、工創(chuàng)創(chuàng)投等多家投資方共同投資的12億D+輪融資，并正式入駐黑龍江省。
