昨天的文章，對(duì)比分析了股份制銀行中的三家公司，引起廣大股民的熱議。很多網(wǎng)友反饋，想看一下城商行的對(duì)比分析。
今天，我們一起看一下3家優(yōu)秀的城商行：江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行：
今年一季度，這三家公司的凈利潤(rùn)，占行業(yè)的比例分別為：15.8%、14.4%和12.7%：
今年以來(lái)，城商行整體低迷，寧波銀行領(lǐng)跌，重慶銀行領(lǐng)漲：
本文主要包括7個(gè)方面：盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、目前估值、股東情況、總結(jié)。通過(guò)對(duì)比分析，我們希望提供一種全新的視角，有助于你做出更加理性的投資決策。
如果你趕時(shí)間，可以先看最后的總結(jié)，快速了解各公司的整體情況。
說(shuō)明：以下所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，均來(lái)自于各上市公司的財(cái)報(bào)。
1、盈利能力
1）主營(yíng)業(yè)務(wù)及占比
這三家公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括對(duì)公及對(duì)私存款、貸款、支付結(jié)算、資金業(yè)務(wù)等，毛利率適中。
2）營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)
營(yíng)收，江蘇銀行最高，其次是北京銀行，寧波銀行第三。
歸母凈利潤(rùn)，江蘇銀行最高，其次是北京銀行，寧波銀行第三。
3）毛利率
不涉及。
4）凈利率
凈利率，寧波銀行最高，其次是北京銀行，江蘇銀行第三。
5）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，寧波銀行最高，其次是北京銀行，江蘇銀行第三。
6）歸母凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的能力
積累現(xiàn)金的能力，北京銀行最強(qiáng)。
2、運(yùn)營(yíng)能力
1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，三家公司都不高。
2）不良貸款率
不良貸款率，北京銀行最高，其次是江蘇銀行，寧波銀行第三。
3）撥備覆蓋率
撥備覆蓋率，寧波銀行最高，長(zhǎng)期維持在500%以上；其次是江蘇銀行，北京銀行第三。
3、償債能力
1）資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率，三家公司都非常高，寧波銀行最高，其次是江蘇銀行，北京銀行第三。
2）有息負(fù)債
不涉及。
3）現(xiàn)金余額
現(xiàn)金余額，江蘇銀行最高，其次是寧波銀行，北京銀行第三。
4）有息負(fù)債占現(xiàn)金余額的比例
不涉及。
5）資本支出及占比
資本支出，寧波銀行最高，其次是江蘇銀行，北京銀行第三。
資本支出占?xì)w母凈利潤(rùn)的比例，寧波銀行最高，其次是江蘇銀行，北京銀行第三。
4、成長(zhǎng)能力
1）營(yíng)收增長(zhǎng)率
營(yíng)收增速，江蘇銀行最快，其次是寧波銀行，北京銀行第三。
2）凈利潤(rùn)增速
凈利潤(rùn)增速，江蘇銀行最快，其次是寧波銀行，北京銀行第三。
3）凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率，寧波銀行最高，其次是江蘇銀行，北京銀行第三。
4）機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測(cè)
這三家公司，未來(lái)3年的盈利情況，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)如下：
按機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，江蘇銀行增速最快，年化增速22%；北京銀行增速最慢，年化增速13%。
5、目前估值
1）滾動(dòng)市盈率
目前江蘇銀行的滾動(dòng)市盈率為4，處于7年來(lái)0.06的分位值：
目前北京銀行的滾動(dòng)市盈率為3.93，處于10年來(lái)6.34的分位值：
目前寧波銀行的滾動(dòng)市盈率為7.12，處于10年來(lái)14.95的分位值：
2）市凈率
目前江蘇銀行的市凈率為0.62，處于7年來(lái)9.9的分位值：
目前北京銀行的市凈率為0.41，處于10年來(lái)7.51的分位值：
目前寧波銀行的市凈率為1.07，處于10年來(lái)11.08的分位值：
3）市場(chǎng)情緒
目前A股恐懼貪婪指數(shù)為44，處于中立階段：
目前滬深300市凈率為1.34，處于10年來(lái)18.31的分位值：
6、股東情況
老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)容易踩踏。
1）股東人數(shù)
2）機(jī)構(gòu)持倉(cāng)占比
7、總結(jié)
通過(guò)以上對(duì)比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：
可以看出：
1）盈利能力，整體而言，江蘇銀行>北京銀行>寧波銀行
2）運(yùn)營(yíng)能力，整體而言，寧波銀行>江蘇銀行>北京銀行
3）償債能力，整體而言，江蘇銀行>寧波銀行>北京銀行
4）成長(zhǎng)能力，整體而言，江蘇銀行>寧波銀行>北京銀行
5）目前估值，所處分位，寧波銀行>江蘇銀行>北京銀行
這三家公司目前的凈利潤(rùn)和市值對(duì)比如下：
看完以上對(duì)比分析，你最看好誰(shuí)呢？你還想了解哪些公司呢？歡迎留言討論。
以上所有分析，都是基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，僅作參考，不作為任何投資建議。
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