毫無疑問，光伏是當(dāng)下最火和最卷的賽道之一。經(jīng)過二十多年發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)誕生了130多家上市公司，并且這一領(lǐng)域仍然像金礦般持續(xù)受到資本市場追捧。這是由于，在“雙碳”趨勢下，光伏是未來最大的綠電來源，具有可觀的增長潛力。當(dāng)前，光伏發(fā)電因能量來源穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換過程簡單、發(fā)電真正環(huán)保等優(yōu)勢，成為我國新能源電力建設(shè)的核心領(lǐng)域。根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，2021年我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量占新能源發(fā)電新增裝機(jī)總?cè)萘康?2%，光伏成為新能源發(fā)電端的重點(diǎn)建設(shè)方向。光伏設(shè)備作為光伏產(chǎn)業(yè)的底層支撐而存在，主要指用于生產(chǎn)原料、電池組件、零部件等光伏相關(guān)產(chǎn)品的機(jī)器設(shè)備，具體包括硅料設(shè)備、硅片設(shè)備、電池設(shè)備和組件設(shè)備四大類。
1. 發(fā)展背景
政策支持：得益于政策支持，光伏產(chǎn)業(yè)邁入“黃金時(shí)代”
光伏行業(yè)是國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。近年來，國家從能源發(fā)展規(guī)劃、光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、鄉(xiāng)村清潔能源建設(shè)、電力交易等多方面出臺(tái)一系列支持政策，助力光伏產(chǎn)業(yè)邁入“黃金時(shí)代”。2022年6月，國家發(fā)改委、國家能源局等九部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃錨定碳達(dá)峰、碳中和與2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)，按照2025年非化石能源消費(fèi)占比20%左右任務(wù)要求，大力推動(dòng)可再生能源發(fā)電開發(fā)利用，積極擴(kuò)大可再生能源非電利用規(guī)模。為避免產(chǎn)業(yè)鏈惡性競爭，三部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局，規(guī)范市場秩序，引導(dǎo)各類資本根據(jù)雙碳目標(biāo)合理參與光伏產(chǎn)業(yè)。2022年中央一號(hào)文件《中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》發(fā)布，提出鞏固光伏扶貧工程成效，在有條件的脫貧地區(qū)發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)農(nóng)村光伏、生物質(zhì)能等清潔能源建設(shè)。這些支持政策的提出，引導(dǎo)光伏行業(yè)向積極、規(guī)范的方向發(fā)展，同時(shí)也為光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展風(fēng)向標(biāo)。
技術(shù)驅(qū)動(dòng)：技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)降本增效
“降本增效”是光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力?？v觀整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)降本增效的歷程，技術(shù)創(chuàng)新貫穿始終，這是市場做出的選擇。從晶硅到薄膜、從多晶到單晶、從集中式到組串式逆變器，光伏產(chǎn)業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)都曾掀起過“路線之爭”。這些路線之爭的根本，都在于降本增效，提升光伏能源的經(jīng)濟(jì)性和競爭力。
其中，電池技術(shù)不斷迭代，電池轉(zhuǎn)換效率的提升起到全局性的關(guān)鍵作用，成為光伏行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的“主賽道”。隨著PERC電池實(shí)現(xiàn)普及并逐漸接近光電轉(zhuǎn)換效率理論極限，以TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）、HPBC為代表的電池片技術(shù)受到市場關(guān)注。
市場需求：光伏裝機(jī)容量增加帶動(dòng)光伏設(shè)備市場需求提升
光伏設(shè)備需求與光伏裝機(jī)容量密切相關(guān)，光伏裝機(jī)容量的增加為光伏設(shè)備提供了廣闊發(fā)展空間。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年中國光伏新增裝機(jī)容量將達(dá)到81.6GW。加之過程中的技術(shù)迭代和產(chǎn)能更新替換，對(duì)光伏設(shè)備發(fā)展也形成強(qiáng)有力的拉動(dòng)作用。這種拉動(dòng)力主要表現(xiàn)為三個(gè)層面：一是部分設(shè)備替換；二是全部設(shè)備替換；三是全部設(shè)備替換且設(shè)備單GW投資額增加。因此，“增量崛起”和“存量優(yōu)化”成為光伏設(shè)備發(fā)展的主要需求動(dòng)力。
2. 發(fā)展現(xiàn)狀
產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)：產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程逐步加快，產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)逐漸形成
當(dāng)前，我國已經(jīng)形成了完整的光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈上游為鋼材、鋁材、橡膠、塑料、電線電纜等機(jī)械設(shè)備制造原材料；中游為光伏設(shè)備生產(chǎn)供應(yīng)環(huán)節(jié)；下游應(yīng)用于硅料、硅片、電池、組件等產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)，最終應(yīng)用于光伏發(fā)電領(lǐng)域。
其中，中游是產(chǎn)業(yè)鏈核心，也是光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，行業(yè)技術(shù)要求高、技術(shù)迭代快，屬于高新技術(shù)密集型行業(yè)。
硅料設(shè)備：目前多晶硅主要有改良西門子法和硅烷硫化床法兩種技術(shù)路線，其中改良西門子法工藝產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，安全性高，為市場主流。多晶硅的生產(chǎn)設(shè)備主要是壓力容器，包括蘭石重裝、海陸重工、雙良節(jié)能、東方電熱等供應(yīng)商。其中，還原爐是核心設(shè)備，多晶硅還原爐行業(yè)集中度較高，基本被頭部供應(yīng)商壟斷。
硅片設(shè)備：硅片方面，國內(nèi)已經(jīng)開發(fā)出全自動(dòng)晶體生長設(shè)備、晶體加工設(shè)備、晶片加工設(shè)備等。在單晶爐領(lǐng)域，國內(nèi)單晶爐已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，主要供應(yīng)商有晶盛機(jī)電、連城數(shù)控、北方華創(chuàng)、京運(yùn)通等；在切割設(shè)備領(lǐng)域，多線切割設(shè)備已經(jīng)完成進(jìn)口替代，且頭部企業(yè)整體集中度較為分散，處于平分天下的市場競爭格局。
電池設(shè)備：電池片設(shè)備主要包括清洗制絨設(shè)備、擴(kuò)散爐、刻蝕設(shè)備、絲網(wǎng)印刷設(shè)備等，代表公司主要有捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、羅博特科、帝爾激光。從光伏各環(huán)節(jié)固定資產(chǎn)投資占比來看，電池片（36%）>硅料（28%）>硅棒/硅片（20%）>組件（16%），也就是說，在價(jià)值量方面，電池片環(huán)節(jié)占優(yōu)，市場空間較大。目前，電池片正處于PREC電池?cái)U(kuò)產(chǎn)高峰期，逐步向PREC+、HJT兩大技術(shù)并進(jìn)拓展的階段。
組件設(shè)備：光伏組件的加工工藝包括串焊、排版、疊層、層壓、裝框、接線、清洗和測試八個(gè)工藝環(huán)節(jié)。其中最重要的是電池片的串焊和層壓，串焊是將單個(gè)電池片通過金屬導(dǎo)線串接起來形成電池組件，層壓則是使用電池玻璃將串接好的電池組件封裝起來。在降本增效的驅(qū)動(dòng)下，組件環(huán)節(jié)出現(xiàn)了半片工藝、MBB（多主柵）和無主柵、疊瓦工藝等新技術(shù)。光伏組件設(shè)備市場較為分散，公司數(shù)量較多，競爭較為充分。組件設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程較早，廠商可提供多種產(chǎn)品，充分利用技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢占據(jù)有利市場競爭地位。近年來，光伏景氣度高企，組件廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，光伏組件設(shè)備擁有廣闊的發(fā)展前景。2021年，中國在硅料、硅片、電池片、組件四個(gè)光伏制造環(huán)節(jié)的產(chǎn)量占全球比重分別為83%、95%、78%、70%，居于全球領(lǐng)跑地位，成為全球光伏產(chǎn)業(yè)的支柱性存在。
市場規(guī)模：我國光伏設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)前景廣闊
當(dāng)前，我國正加速調(diào)整國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)，得益于國家政策引導(dǎo)，并借助國內(nèi)豐富的半導(dǎo)體制造技術(shù)基礎(chǔ)，光伏行業(yè)正在進(jìn)入加速發(fā)展階段。隨著終端市場光伏裝機(jī)需求持續(xù)增長，帶動(dòng)光伏行業(yè)內(nèi)硅片廠商、太陽能電池廠商等對(duì)相關(guān)加工制造設(shè)備需求的增長，拉動(dòng)國內(nèi)光伏設(shè)備行業(yè)持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2018年中國光伏設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模為220億元，預(yù)計(jì)到2023年市場規(guī)模將達(dá)到500億元，年復(fù)合增長率約為17.8%。
市場集中度：產(chǎn)業(yè)集群化推動(dòng)市場集中度不斷提高
隨著我國光伏設(shè)備產(chǎn)能的快速增長，國內(nèi)光伏設(shè)備市場也逐步向集群化的方向發(fā)展，推動(dòng)市場集中度不斷提高。據(jù)北京研精畢智信息咨詢統(tǒng)計(jì)，自從2018年以來，我國光伏設(shè)備市場產(chǎn)量集中度由29.8%上升到2020年的52.1%，到2021年末集中度進(jìn)一步提高到58.4%。
3. 發(fā)展趨勢與展望
海外需求興起，設(shè)備出海成為趨勢
全球轉(zhuǎn)向新能源的腳步是堅(jiān)定的，光伏作為綠色能源的主角，成為全球能源轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)幽?。依托國?nèi)強(qiáng)大的制造能力，光伏設(shè)備出海成為必然。自2022年以來，受地緣沖突影響，以石油為代表的化石能源貿(mào)易受到很大制約，海外綠色能源需求大幅增長，推動(dòng)我國光伏產(chǎn)品出口量價(jià)齊升、再創(chuàng)新高，成為外貿(mào)一大亮點(diǎn)。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年光伏產(chǎn)品出口同比增長80.5%，創(chuàng)歷史新高?？梢灶A(yù)見的是，在未來兩三年內(nèi)，大國博弈、氣候變化等因素對(duì)于整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的影響還將持續(xù)，受益于完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈優(yōu)勢、上下游聯(lián)動(dòng)效應(yīng)和產(chǎn)能產(chǎn)量優(yōu)勢，我國光伏設(shè)備出口有望持續(xù)取得亮眼成績。
行業(yè)競爭加劇，市場集中度將進(jìn)一步提升
隨著下游市場需求不斷增長，光伏產(chǎn)品技術(shù)正在加速迭代，企業(yè)面對(duì)的市場技術(shù)需求難度持續(xù)增加，企業(yè)間市場競爭加劇。為滿足市場需求，增加自身競爭力，企業(yè)選擇加大設(shè)備研發(fā)投入，加速打造企業(yè)的核心競爭壁壘。市場的充分競爭將進(jìn)一步激發(fā)市場活力，同時(shí)也帶來企業(yè)間的層級(jí)分化。未來光伏設(shè)備行業(yè)的市場份額將進(jìn)一步向更有實(shí)力積累、更具創(chuàng)新能力的行業(yè)頭部企業(yè)集中，市場集中度將得到進(jìn)一步提升。
更多精彩內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注“36氪研究院”微信公眾號(hào)。
36氪研究院
36氪研究院根據(jù)行業(yè)發(fā)展、資本熱度、政策導(dǎo)向等定期輸出高質(zhì)量研究報(bào)告，幫助政府、企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等快速了解行業(yè)動(dòng)態(tài)，把握發(fā)展機(jī)遇和明確發(fā)展方向。同時(shí)，研究院致力于為全國各級(jí)政府、企業(yè)、VC/PE機(jī)構(gòu)、孵化器/產(chǎn)業(yè)園區(qū)等提供專業(yè)定制化咨詢服務(wù)。
