達(dá)仁堂業(yè)績(jī)簡(jiǎn)評(píng)
一、先簡(jiǎn)單了解一下公司的品牌情況。
公司擁有一批以速效救心丸為代表的家喻戶曉的中成藥產(chǎn)品。公司擁有達(dá)仁堂、隆順榕、樂(lè) 仁堂、松柏、京萬(wàn)紅和痹祺 6 件中國(guó)馳名商標(biāo)，擁有 14 個(gè)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)代表性項(xiàng)目，其中達(dá)仁堂清宮壽桃丸傳統(tǒng)制作技藝、京萬(wàn)紅軟膏組方制作技藝、隆順榕衛(wèi)藥制作技藝、安宮牛黃丸制作技藝、達(dá)仁堂牛黃清心丸制作技藝等 5 個(gè)為國(guó)家級(jí)項(xiàng)目。
公司擁有 22 種劑型，共 599 個(gè)藥品批準(zhǔn)文號(hào)，其中 1 個(gè)國(guó)家機(jī)密品種（速效救心丸），1 個(gè)國(guó)家秘密品種（京萬(wàn)紅軟膏），5 個(gè)中藥保護(hù)品種（舒腦欣滴丸、 治咳川貝枇杷滴丸、牙痛停滴丸、通脈養(yǎng)心丸、紫龍金片），114 個(gè)獨(dú)家生產(chǎn)品種，75 個(gè)品種及 601 種中藥飲片收載于 2018 年版《國(guó)家基本藥物目錄》，國(guó)家醫(yī)保品種 223 個(gè)。
這實(shí)力足以和同仁堂、白云山抗衡了。
二、公司的戰(zhàn)略情況。
業(yè)務(wù)矩陣，實(shí)施“1+5”戰(zhàn)略布局。
“1”是堅(jiān)持品牌引領(lǐng)，打造達(dá)仁堂主品牌，明確子品牌的細(xì)分定位，圍繞老字號(hào)品牌建設(shè)守 正創(chuàng)新，全面加強(qiáng)品牌建設(shè)。公司聚焦“達(dá)仁堂”品牌，全面升級(jí)“達(dá)仁堂”品牌競(jìng)爭(zhēng)力,定位“傳承創(chuàng)新新國(guó)藥”。
“5”是指中醫(yī)藥相關(guān)的五個(gè)產(chǎn)業(yè)方向：
第一是做大做強(qiáng)綠色中藥；
第二是強(qiáng)化精品飲片業(yè)務(wù)， 整合中藥飲片資源，布局 GAP 基地建設(shè)；
第三是“達(dá)仁堂大藥房”精品國(guó)藥連鎖建設(shè)；
第四是探索“藥道地，精醫(yī)道”的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合為中醫(yī)特色的達(dá)仁堂中醫(yī)診療品牌連鎖模式。
第五是布局大健康產(chǎn)業(yè)，整合公司旗下品牌和產(chǎn)品資源，布局藥食同源的大健康品類和功能性品類業(yè)務(wù)。
“+”是指以“達(dá)仁堂”作為主品牌引領(lǐng)公司發(fā)展，賦能中醫(yī)藥相關(guān)的五個(gè)產(chǎn)業(yè)。 通過(guò)品牌與業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，當(dāng)期與中期合理統(tǒng)籌，“1+5”戰(zhàn)略布局是達(dá)仁堂中遠(yuǎn)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展的航道圖。
公司未來(lái)規(guī)劃清晰，布局完善，產(chǎn)供銷(xiāo)一體化經(jīng)營(yíng)，最大化產(chǎn)品利潤(rùn)，構(gòu)建更深的護(hù)城河。
現(xiàn)在中藥公司也都學(xué)聰明了，基本要學(xué)習(xí)白酒那套打法，要講故事、講歷史，能靠最好，不能靠也要想辦法靠，再不行就去搞創(chuàng)新去，基本都是這策略。
中新藥業(yè)也是如此，2022 年 5 月 18 日公司正式更名為“津藥達(dá)仁堂集團(tuán)股份有限公司”， 5 月 26 日，公司 A 股證券簡(jiǎn)稱變更為“達(dá)仁堂”，并相繼推動(dòng)商標(biāo)注冊(cè)，分子公司更名，品牌發(fā)布等配套工作。
中新藥業(yè)聽(tīng)著太年輕了。
也并不是說(shuō)產(chǎn)品不好，主要是現(xiàn)在酒香也怕巷子深，藥也是。雖說(shuō)未來(lái)老齡化，但這是需求，是空間，并不代表供不應(yīng)求。
現(xiàn)在各產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)都很大，不是以前那個(gè)時(shí)代了，其實(shí)這么搞是好事，證明管理者審時(shí)度勢(shì)，有遠(yuǎn)略。
三、產(chǎn)品情況。
公司落實(shí)“三核九翼”戰(zhàn)略規(guī)劃，中成藥板塊聚焦“三核九翼”產(chǎn)品線，第一核是構(gòu)建心腦血管產(chǎn)品線。以速效救心丸為龍頭，統(tǒng)籌舒腦欣滴丸、通脈養(yǎng)心丸、參附強(qiáng)心丸等產(chǎn)品矩陣的市場(chǎng)協(xié)同，提供心腦血管領(lǐng)域多病種解決方案。
第二核是立足皮膚創(chuàng)面修復(fù)，以京萬(wàn)紅軟膏為主品種，強(qiáng)化創(chuàng)面修復(fù)品牌。
第三 核則是以百年老字號(hào)“達(dá)仁堂”承載精品國(guó)藥。
“九翼”是推動(dòng)以清咽滴丸為代表的呼吸類產(chǎn)品、 以胃腸安丸為代表的消化類產(chǎn)品、以痹祺膠囊為代表的風(fēng)濕骨痛類產(chǎn)品、以癃清片為代表的泌尿類產(chǎn)品、以烏雞白鳳片為代表的婦兒類產(chǎn)品、以紫龍金片為代表的腫瘤類產(chǎn)品等專科線發(fā)展。
“三核九翼”戰(zhàn)略規(guī)劃是公司中短期前進(jìn)的航向標(biāo)，統(tǒng)領(lǐng)產(chǎn)品全生命周期規(guī)劃，資源全要素科學(xué)整合。 圍繞戰(zhàn)略需要，公司全面統(tǒng)籌價(jià)值鏈，從組織優(yōu)化建設(shè)到人效資源釋放，從產(chǎn)業(yè)謀劃到產(chǎn)品規(guī)劃，從要素供應(yīng)到精益生產(chǎn)，從科研立項(xiàng)到市場(chǎng)拓展，穩(wěn)步優(yōu)化各項(xiàng)工作。
產(chǎn)品銷(xiāo)售情況：
西藥占的比例也還可以，目測(cè)上面應(yīng)該都是中藥，不知道為什么沒(méi)有列出。但根據(jù)公司西藥的毛利潤(rùn)情況，估計(jì)目前這塊只能算做義工時(shí)期。
四、業(yè)績(jī)情況。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明：主要是購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金同比增加。
其實(shí)它這個(gè)業(yè)績(jī)還是挺奇怪的，年報(bào)營(yíng)收增速比較高，扣非凈利潤(rùn)增幅不大，一季度報(bào)是營(yíng)收增幅不大，凈利潤(rùn)、扣非大幅增加。
是調(diào)節(jié)了嗎，為什么要這么搞？ 搞不懂，沒(méi)細(xì)研究，一季度主要還是營(yíng)業(yè)成本降低影響較大，這里面也會(huì)有網(wǎng)友所述的布洛芬影響。
五、股票情況
軟件給出的動(dòng)態(tài)市盈率是20倍，那么就是預(yù)計(jì)今年凈利潤(rùn)16億多，個(gè)人覺(jué)得應(yīng)該達(dá)不到，一季度應(yīng)該屬于超常發(fā)揮，預(yù)計(jì)全年達(dá)到13億就可以，26倍市盈率，還好，不貴。
總結(jié)：公司質(zhì)地優(yōu)異，未來(lái)成長(zhǎng)空間大，比較適合長(zhǎng)期持有。
好了，達(dá)仁堂業(yè)績(jī)就簡(jiǎn)單分析到這，
完結(jié)。
