清北學霸一年銷售芯片2億顆，研發(fā)費用2000萬，頎邦科技如何運作
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清北學霸一年銷售芯片2億顆，研發(fā)費用2000萬。芯邦科技現(xiàn)在怎么樣？
7分錢買不到卷心菜，但可以買一塊薯片。
作者|劉俊群
編輯丨李白玉
來源 |野馬財經(jīng)
U盤在我們的日常生活中隨處可見。它們主要用于存儲圖像、視頻和音頻等重要文件。由于攜帶方便，深受市政府官員和學生的喜愛。 U盤業(yè)務的蓬勃發(fā)展，自然帶動了其核心部件——存儲芯片的普及。存儲芯片一度成為芯片市場最大的細分領域。
乘著存儲芯片的東風，
深圳市芯邦科技有限公司“全球最大的U盤控制芯片供應商”芯邦科技股份有限公司（以下簡稱“芯邦科技”）開始首次公開發(fā)行股票。
擬向科創(chuàng)板募集資金6.05億元。募集資金將用于SSD固態(tài)硬盤控制芯片及算法研發(fā)項目、UWB+BLE雙模厘米級高精度定位芯片研發(fā)項目以及高效智能家電控制產(chǎn)業(yè)化項目電路。升級改造及產(chǎn)業(yè)化項目。
野馬財經(jīng)查閱《招股書》發(fā)現(xiàn)，芯邦科技的研發(fā)成本率僅為競爭對手的一半。芯邦科技在公司官網(wǎng)宣布，將專注于自研。自身的研究機會能否支撐其科創(chuàng)板上市？
存儲芯片的平均售價為7美分，每年銷售量超過2億顆。
自文明誕生以來，人類一直在尋找有效存儲信息的方法。四萬年前的洞穴壁畫、六千多年前的竹畫、一千九百多年前的紙張……隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，存儲方式已經(jīng)轉變?yōu)楣獗P、U盤等，人類的存儲需求從未停止過。
芯邦科技的主要產(chǎn)品是移動存儲控制電路，主要應用于U盤和SD存儲卡。
2020年，芯邦科技營業(yè)額為9907萬元。 2021年的“缺芯潮”引發(fā)了大規(guī)模的產(chǎn)能和存儲爭奪，使得芯邦科技營收增長近80%，至2021年1.75億元，2022年1.75億元、1.92億元。
此外，公司三年凈利潤已超過1.1億元，2020年至2022年凈利潤分別為3972.57萬元、3475.49萬元、3817.98萬元。
來源：《招股書》
移動存儲電路是其主要營收來源，2020-2022年分別占營收的76.98%、39.9%和72.36%。
來源：《招股書》
同期，移動存儲芯片銷量分別約為1.07億顆、9900萬顆和2.17億顆。芯邦科技指出，2021年移動存儲控制芯片產(chǎn)銷量略有下降，主要是晶圓廠和外包工廠產(chǎn)能緊張。公司增加庫存以保證芯片交付。
需要提到的是，《招股書》表明芯邦科技在移動存儲芯片領域的競爭對手主要是臺灣企業(yè)，其中最著名的是安國科技和電旭科技。
以2022年為例，安國科技和電旭科技的營業(yè)額約為3.7億元和4.4億元。
2022年上述兩家公司的移動存儲控制芯片出貨量分別為1.45億顆和2.24億顆。相比之下，ChipBang Technology的2.17億顆與DotSequence Technology的差距僅0.7億顆。
不過，業(yè)內(nèi)人士表示，頎邦科技存儲芯片銷量較高的原因與價格低廉有關。
《招股書》表示芯邦科技的存儲芯片價格低于1元，存儲控制芯片平均價格為0.7元/顆。
來源：《招股書》
具體來說，2020年，庫存控制芯片售價為0.71元/片，銷售收入為7545.64萬元。 2022年價格為0.7元/個時，銷售額將翻一番，達到1.36億元。
此外，存儲控制芯片的成本也在下降，2020年和2021年分別達到0.32元/pc和0.34元/pc，2022年達到最低價格0.3元/pc。
相反，報告期內(nèi)，芯邦科技“第二增長曲線”智能家居控制芯片的平均銷售價格和成本呈上升趨勢，銷售價格從1.41元/片上漲至1.75元/片，成本增加1元/個起。價格為1.36元/個。
與此同時，智能家居控制芯片年銷量從1586萬顆增長至2866萬顆。
來源：《招股書》
公開資料顯示，回顧期內(nèi)點旭科技移動存儲芯片平均銷售價格約為0.85元/片、1.6元/片、1.94元/片；安國科技的價格分別為2元/片和1.8元/片。 ，2.5元/個。 （總營收除以出貨數(shù)量，其中安國科技出貨的芯片以存儲控制芯片為主，點旭科技出貨的芯片全部為存儲控制芯片）
相比之下，芯邦科技的存儲芯片是最便宜的。
來源：《招股書》
研發(fā)成本率僅為競爭對手一半
低價高銷量的背后，芯邦科技三年研發(fā)費用僅為5198.33萬元。報告期內(nèi)分別為1365.15萬元、1703.31萬元、2129.87萬元，占營業(yè)利潤的13.78%、9.76%、11.11%。
來源：《招股書》作為尋求科創(chuàng)板上市的公司，證監(jiān)會要求發(fā)行人研發(fā)投入至少占最近一個會計年度營業(yè)利潤的8%，并強調(diào)研發(fā)投入是重要指標。體現(xiàn)了公司的技術實力和創(chuàng)新能力。
芯邦科技2022年研發(fā)費用為11.11%，略高于紅8%。
但與競品相比，芯邦科技的研發(fā)成本率較低。
移動存儲芯片主要競爭對手安國科技2022年研發(fā)費用率為26.85%，點序科技為21.09%。此外，科創(chuàng)板上市公司中微半導體（688012.SH）持股19.46%，國內(nèi)芯片設計龍頭企業(yè)芯海科技（688595.SH）也持股30.13%。
對此，芯邦科技解釋稱，公司在集成電路設計行業(yè)擁有豐富的研發(fā)設計經(jīng)驗和多項核心技術。這得益于新產(chǎn)品開發(fā)膠帶的高成功率和研發(fā)材料的低成本。
事實上，芯邦科技研發(fā)費用的大部分為員工工資和社會費用，回顧期內(nèi)分別占比79.89%、75.60%和76.69%。
截至2022年底，公司研發(fā)人員36人，占公司人員比例39.56%，其中核心技術人員10人，占公司人員比例10.99%。芯邦科技宣布《招股書》，
如果研發(fā)團隊不能不斷充實，可能存在因研發(fā)人員不足而導致研發(fā)任務延遲的風險，進而影響新技術的開發(fā)和產(chǎn)品迭代的速度，導致公司逐漸失去競爭力。市場競爭優(yōu)勢。
從發(fā)明專利數(shù)量來看，截至2022年底，芯邦科技及子公司擁有發(fā)明專利55項、實用新型專利20項、外觀設計專利5項，共計80項。
據(jù)《招股書》透露的消息，芯邦科技的發(fā)明專利產(chǎn)出近年來有所放緩。 2020年激增23項發(fā)明專利申請，
僅2021年4月和2021年5月申請的智能水杯和指紋水杯兩項外觀設計專利已獲得批準。 《招股書》后續(xù)專利申請及相應授權情況未公布。
不過，北京贏合律師事務所韓若軍律師提到，申請專利需要很長的時間，特別是發(fā)明專利，兩三年是很正常的。
但在產(chǎn)品開發(fā)方面，芯邦科技具有較高的成本效率。
《招股書》表明，Die面積直接影響移動存儲產(chǎn)品的數(shù)量和成本，是移動存儲電路最重要的指標之一。
簡單地說，一般來說，晶粒越小，強度和硬度越高，塑性和韌性越好。
ChipBang技術在相同工藝條件下盡可能地減小了芯片表面積。在USB存儲盤控制芯片領域，同樣55nm工藝下，頎邦科技的2199E芯片面積僅為0.94平方毫米，而安國科技的6989SN-TA和三地一核1179芯片面積為1.55平方毫米1.57平方毫米，比芯邦科技2199E的芯片面積還要大。
來源：《招股書》
在SD存儲卡控制芯片領域，同樣40nm工藝，頎邦科技3380的裸片面積僅為0.94平方毫米，而點序科技AS2705EN和德意微YS6285EN的裸片面積分別為2.61平方毫米和1.996平方毫米。分別。平方毫米。
來源：《招股書》
芯邦科技表示，其產(chǎn)品的先進性主要得益于公司針對移動存儲控制開發(fā)的32位CISC專用處理器，具有按需定制和自由增減指令、分配軟硬件資源的能力根據(jù)需要，簡化代碼并節(jié)省內(nèi)存。由于空間和其他功能的原因，其移動存儲控制電路在性能、成本、優(yōu)化速度等方面都具有優(yōu)勢。
北清兄弟回國創(chuàng)辦自己的公司，英特爾和聯(lián)想投資幫助他們。
芯邦科技的技術優(yōu)勢與其兩位學術大師密不可分。
創(chuàng)始人張化龍畢業(yè)于北京大學廣播專業(yè)。 20世紀80年代，他被中國科學院派往美國攻讀技術管理碩士學位。
他曾領導美國世界級超大規(guī)模集成電路設計，其設計的芯片廣泛應用于思科、IBM等跨國公司的產(chǎn)品中。
公司另一位實際監(jiān)事是張華龍的弟弟張志鵬，畢業(yè)于清華大學機械工程專業(yè)，現(xiàn)任公司副董事。
2000年是集成電路設計公司爆發(fā)的一年。同年11月，中興微電子成立，源于中興通訊IC設計部門。次年，海思半導體成立，前身為華為集成電路設計中心。
來源：億維視
38歲的張華龍準備移居國外，正在考慮從美國回國創(chuàng)業(yè)。
起初，張化龍的創(chuàng)業(yè)之路很順利。 2003年，他在深圳創(chuàng)立芯邦科技。 2004年，芯邦科技第一顆U盤控制芯片投產(chǎn)。 2005年，芯邦科技實現(xiàn)盈利。
同年7月，英特爾風險投資基金與聯(lián)想共同向芯邦科技投資250萬美元。
在兩大資本的加持下，芯邦科技發(fā)展迅速。 《招股書》表明芯邦科技于2005年成功設計出第一顆USB存儲盤控制芯片，成為中國大陸最早實現(xiàn)移動存儲芯片量產(chǎn)的公司之一。
截至2006年底，芯邦科技第一代USB閃存控制器出貨量已突破5000萬顆，全球市場占有率超過40%。據(jù)“36氪”報道，芯邦科技于2007年開始上市，雖然成立不到5年，但芯邦科技年營業(yè)額已達2億元，凈利潤約6000萬元，人均產(chǎn)值近500萬元。
來源：億維視
然而，由于金融危機和激進的經(jīng)營策略，芯邦科技最終不得不停止其上市計劃。
隨后，張化龍直接表示，2009年，ChipBang技術的發(fā)展并沒有達到更高的水平。反而掉進了陷阱。公司人員流失，產(chǎn)品相對獨特。雖然仍能保持盈利，但公司發(fā)展基本處于停滯狀態(tài)。
轉折發(fā)生在2012年佛山市順德區(qū)的一次家電芯片展上。某知名家電代工品牌因耐微波輻射能力不足，從美國一家領先廠商購買了芯片，并迅速尋找替代產(chǎn)品。
綜上，得出結論：頎邦科技產(chǎn)品的抗微波能力達到滿級，多項指標符合標準。于是，芯邦科技從一個大品牌來到了大家電行業(yè)。
2013年，芯邦科技首款智能家電控制電路產(chǎn)品“電容式全功能觸摸按鍵芯片”成功量產(chǎn)，并與美的、創(chuàng)維、TCL、老板電器、華帝等國內(nèi)一線品牌廠商合作。蘇泊爾與九陽合作。
當時芯邦科技擁有兩張王牌：存儲控制電路和智能家電控制電路。 2014年成功在新三板掛牌，2018年推出超低成本、超低功耗指紋識別控制芯片，成為業(yè)界首創(chuàng)。單芯片指紋解決方案。公司將于2020年3月18日結束新三板掛牌。
一路走來，芯邦科技披荊斬棘。畢業(yè)于北京大學的創(chuàng)始人張化龍等待這次IPO已經(jīng)16年了。經(jīng)歷過至暗時刻的芯邦科技再次出發(fā)，再次沖擊科創(chuàng)板。這次還可以嗎？
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