集微網(wǎng)消息，5月10日，翱捷科技股份有限公司（公司簡稱：翱捷科技，證券代碼：688220）召開2022年年度股東大會，就《關于?2022 年度獨立董事述職報告?的議案》、《關于?2022 年度董事會工作報告?的議案》、《關于?2022 年度監(jiān)事會工作報告?的議案》等多項議案進行了審議和投票，愛集微作為其機構(gòu)股東參與了此次股東大會。
一、芯片定制業(yè)務和IP授權(quán)業(yè)務營收增長亮眼
由于2022年全球經(jīng)濟總量增速放緩，消費動力下滑，以及半導體產(chǎn)業(yè)進入供過于求周期，整個產(chǎn)業(yè)鏈庫存明顯增加。受此影響，翱捷科技在報告期內(nèi)全年實現(xiàn)營業(yè)收入21.40億元，和2021年的21.37億元基本持平，未能保持以往高速增長的態(tài)勢。但因綜合毛利率（37.13%）較去年同期增長10.01個百分點，所以虧損同比收窄超3億余元。
翱捷科技的芯片定制業(yè)務和IP授權(quán)業(yè)務則在2022年同比增長了79.02%和73.32%，分別達到了約2.32億元以及1.11億元。同時得益于客戶群體擴大，所以這兩項業(yè)務的毛利率均有增加：芯片定制業(yè)務增加17.77個百分點，半導體授權(quán)業(yè)務增加4.23個百分點。翱捷科技向愛集微表示，由于芯片定制業(yè)務和IP授權(quán)業(yè)務進站2022年度主營業(yè)務收入的10.85%和5.19%，所以公司總體毛利率的提升主要還是歸功于芯片產(chǎn)品的迭代提升。
從營收結(jié)構(gòu)上來看，翱捷科技主要依賴（基帶）芯片產(chǎn)品，該部分2022年營收17.95億元，占總營收的83.85%。其中蜂窩基帶芯片以16.44億元占據(jù)了翱捷科技絕大部分芯片產(chǎn)品的營收。
愛集微查詢翱捷科技2022年年報得知，由于宏觀經(jīng)濟等方面的負面影響疊加下游終端市場去庫存的因素，2022年翱捷科技芯片產(chǎn)品銷售量相較上年減少13.73%，庫存量達到5333.17萬套（或萬顆），相較上年增加118.10%。同時行業(yè)可能出現(xiàn)的競爭性降價去庫存也對公司的價格策略產(chǎn)生了挑戰(zhàn)。
二、庫存處于健康水平，5G芯片進入量產(chǎn)階段
針對行業(yè)內(nèi)廣泛存在的庫存問題翱捷科技在股東大會期間向愛集微透露：目前公司芯片產(chǎn)品的產(chǎn)銷率在79.96%，庫存情況處于健康水平。目前在基帶芯片賽道里談得上的競爭對手其實并不多，雖然友商在差異化和產(chǎn)品方面都不錯，但在2022年翱捷科技的產(chǎn)品實現(xiàn)了持續(xù)迭代，產(chǎn)品總體來說更優(yōu)，且在成本上具有競爭優(yōu)勢。所以總體行業(yè)去庫存打價格戰(zhàn)本身的壓力對翱捷科技來說并不大。目前公司主要重點還是集中在推廣移動智能終端芯片產(chǎn)品上。
具體到產(chǎn)品，除了對之前的4G蜂窩基帶芯片產(chǎn)品進行常規(guī)迭代以外，翱捷科技也根據(jù)市場導向針對細分使用場景推出針對性融合GPS、藍牙或者WiFi功能的4G蜂窩基帶芯片，以提供更多的差異化選擇。該類型產(chǎn)品已經(jīng)在2023年第一季度流片，產(chǎn)品會陸續(xù)在市場上推出。
而在5G蜂窩基帶芯片方面，目前翱捷科技的5G蜂窩互聯(lián)網(wǎng)芯片已經(jīng)經(jīng)過工程流片，量產(chǎn)流片也已測試完畢。目前5G蜂窩基帶芯片已經(jīng)進入量產(chǎn)的階段，相關客戶項目也已經(jīng)在推進之中。此外，翱捷科技還將積極擴展用例更廣泛的海外5G市場。
翱捷科技向愛集微預計到，公司5G蜂窩基帶芯片的量還處在初期階段，同時考慮到供求關系，所以在2023年，預計5G蜂窩基帶芯片的營收在公司營收中占比不會太高，蜂窩基帶芯片的出貨主力還將是4G產(chǎn)品。
最后針對下游供需關系，翱捷科技也向愛集微預測，從2023年第二季度起，下游廠商需求將逐漸回暖，但具體情況仍需要密切關注下游廠商的庫存情況以及產(chǎn)品需求。
