安徽經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告

蔣飛

核心觀點(diǎn)

安徽省作為長三角區(qū)域重要省份，近十年經(jīng)濟(jì)增速高于全國，實(shí)現(xiàn)了從“總量居中、人均靠后”向“總量靠前、人均居中”的跨越式發(fā)展。為實(shí)現(xiàn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，安徽近年來加快戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資，政府在引入市場資本方面走在全國前列，從京東方到蔚來，合肥更是成為“風(fēng)投之城”。在優(yōu)惠政策和資本助力下，安徽新能源汽車等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢漸顯，進(jìn)一步推動(dòng)出口增長，伴隨著近年消費(fèi)潛力釋放，全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

同時(shí)我們也要認(rèn)識到，安徽目前仍存在財(cái)政實(shí)力弱，自給率低，土地依賴度高，老齡化嚴(yán)重等中部省份常見問題，作為常年人口流出大省，安徽在20年之后出現(xiàn)部分人口回流，疫情影響逐步消退后，要進(jìn)一步改變?nèi)丝诮Y(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還需鞏固和發(fā)展新能源汽車和半導(dǎo)體等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減少對土地財(cái)政和中央轉(zhuǎn)移支付的依賴，成為長三角一體化的重要一極。

1、經(jīng)濟(jì)增速快于全國，新能源車優(yōu)勢明顯

作為長三角地區(qū)的重要組成省份，安徽省的經(jīng)濟(jì)總量雖不及江浙等地，但也位居全國中上游。從經(jīng)濟(jì)總量上看，2022年安徽省生產(chǎn)總值達(dá)4.5萬億元，排名全國第十，占全國GDP總量的3.7%；從人均生產(chǎn)總值的角度來看，2022年安徽省人均GDP為7.4萬元，排名全國第十四位，低于全國水平（8.6萬元）。近年來安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好，實(shí)現(xiàn)了從“總量居中、人均靠后”向“總量靠前、人均居中”的歷史性跨越。

2010年以來，在固定資產(chǎn)投資等因素驅(qū)動(dòng)下，安徽省經(jīng)濟(jì)增速幾乎一直維持在全國平均水平之上。2022年安徽省積極應(yīng)對高溫天氣等超預(yù)期因素的沖擊，有效統(tǒng)籌疫情防控的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好發(fā)展。2022年安徽地區(qū)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)3.5%的增長，比全國平均增速高0.5個(gè)百分點(diǎn)。

1.1.生產(chǎn)端看，二產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展，新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯

從橫向?qū)Ρ冉嵌葋砜矗?022年安徽省三次產(chǎn)業(yè)占比為7.8：41.3：50.9，與全國三次產(chǎn)業(yè)比重的7.3：39.9：52.8相比，第一、二產(chǎn)業(yè)的占比相對較高；而從縱向時(shí)間維度看，安徽省三次產(chǎn)業(yè)占比從2013年的12.3：54.6：33.1逐漸調(diào)整為2022年的7.8：41.3：50.9，產(chǎn)業(yè)格局由“二三一”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭弧?，第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重逐漸上升。下文將分別對安徽第一、二、三產(chǎn)業(yè)進(jìn)行詳細(xì)分析。

安徽省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的發(fā)展態(tài)勢。2022年第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值達(dá)3513.7億元，較上年增長4%。其中，糧食生產(chǎn)再獲豐收，2022年安徽糧食總產(chǎn)量達(dá)820.02億斤，創(chuàng)下歷史新高，居全國第四位、中部第二位。自安徽省政府發(fā)布《科技強(qiáng)農(nóng)機(jī)械強(qiáng)農(nóng)促進(jìn)農(nóng)民增收行動(dòng)方案（2022-2025）》以來，第一產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成績亮眼。農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)66%，主要農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化率達(dá)83%，均處于全國領(lǐng)先水平。

安徽省工業(yè)發(fā)展穩(wěn)中向好，優(yōu)勢行業(yè)較快發(fā)展推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。從總量角度來看，2022年安徽省規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%，工業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到30.6%，較上年提升了0.5個(gè)百分點(diǎn)；其中制造業(yè)增加值同比增長5.6%，占GDP比重為26.5%，比上年增加了0.3個(gè)百分點(diǎn)。今年1-2月安徽工業(yè)經(jīng)濟(jì)也保持了良好發(fā)展態(tài)勢，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長5.1%，比全國平均水平高2.7個(gè)百分點(diǎn)；其中制造業(yè)增加值同比增長6%，比全國水平高3.9個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)業(yè)角度來看，安徽高技術(shù)新興產(chǎn)業(yè)增勢良好。2022年安徽省高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長10.3%，占規(guī)上工業(yè)增加值比重從上年的13.6%提升至14.2%，對全省規(guī)上工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率達(dá)23.2%；裝備制造業(yè)增加值增長12.8%，占比由上年的33.8%提高到35.2%，為規(guī)上工業(yè)增加值貢獻(xiàn)了69.9%的增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步優(yōu)化。從產(chǎn)品角度來看，安徽工業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)較快增長。2022年安徽光纖產(chǎn)量增長23.6倍，集成電路、新能源汽車、太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量分別增長了100.5%、67.5%和33.6%。

汽車產(chǎn)業(yè)是安徽省一大重要產(chǎn)業(yè)，安徽在新能源汽車領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢。安徽省不僅聚集了奇瑞集團(tuán)、江淮汽車、蔚來汽車、比亞迪等新能源整車龍頭企業(yè)，還擁有合肥、蕪湖、六安等多個(gè)汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群，形成了較完善的汽車產(chǎn)業(yè)鏈條和良好的新能源汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。在汽車龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群的帶動(dòng)下，安徽省汽車產(chǎn)業(yè)（尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)）快速發(fā)展。2022年安徽省汽車產(chǎn)量達(dá)174.7萬輛，較上年增長17.4%，增幅遠(yuǎn)超全國平均水平（3.5%）；新能源汽車產(chǎn)量達(dá)42.2萬輛，創(chuàng)下歷史新高，占全國比重達(dá)6%。今年年初，在新能源汽車的拉動(dòng)下安徽汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)較快發(fā)展，1-2月安徽汽車制造業(yè)增加值實(shí)現(xiàn)同比增長32.5%，比全國平均水平高33.5個(gè)百分點(diǎn)。

未來安徽省也將進(jìn)一步擴(kuò)大汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，大力發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)。發(fā)改委和經(jīng)信廳聯(lián)合發(fā)布的《安徽省"十四五"汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》（簡稱《規(guī)劃》）從整體汽車產(chǎn)業(yè)、汽車配套零部件、新能源汽車等多個(gè)角度提出了安徽省汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。《規(guī)劃》指出，到2025年，安徽省汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值力爭超過1萬億元；形成布局完整、結(jié)構(gòu)合理的汽車零部件產(chǎn)業(yè)體系，零部件本地配套率超過70%；新能源汽車產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展達(dá)到國際先進(jìn)水平，全省新能源汽車產(chǎn)量占比超過40%。

第三產(chǎn)業(yè)逐漸成為安徽整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎。總體來看，安徽省服務(wù)業(yè)增加值連續(xù)五年占GDP比重維持在50%以上；2022年第三產(chǎn)業(yè)增加值升至2.3萬億元，同比增長2.2%。分結(jié)構(gòu)來看，批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)分別居前三位。其中房地產(chǎn)業(yè)在2014至2020年間實(shí)現(xiàn)較快增長，房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重從2014年的3.58%升至2020年的8.02%，超越了全國平均水平（7.24%）；2020年以來安徽房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重呈下降趨勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對房地產(chǎn)業(yè)的依賴程度逐漸下降。

安徽省民營經(jīng)濟(jì)活躍度較高，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用明顯。據(jù)安徽省經(jīng)濟(jì)和信息化廳于2021年10月19日召開的新聞發(fā)布會(huì)介紹，2020年安徽省民營經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值2.3萬億元，增速達(dá)3.6%；民營經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出“66789”的特征，具體來說，安徽省民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了全省60.6%的GDP、68.1%的稅收、70%以上的創(chuàng)新成果、80%以上的城鎮(zhèn)新增就業(yè)以及90%以上的企業(yè)數(shù)量。2021年安徽省民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，全省民營經(jīng)濟(jì)增加值升至2.6萬億元，占全省GDP的比重進(jìn)一步提高至60.8%，略高于全國平均水平；民營經(jīng)濟(jì)對全省經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到63.5%；民營經(jīng)濟(jì)市場主體超過了700萬戶，增長91.3%。未來安徽省也將持續(xù)促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，《安徽省“十四五”中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出的目標(biāo)指出，到2025年末，安徽省民營經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重要保持在60%以上，民營經(jīng)濟(jì)對GDP增長的貢獻(xiàn)率保持在60%以上。

1.2 需求端看，固定資產(chǎn)投資占比高，綠色智能商品旺銷，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢賦能產(chǎn)品出口

從投資角度看，固定資產(chǎn)投資持續(xù)較快增長，是推動(dòng)安徽省經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。從固投占GDP比重來看，安徽省固定資產(chǎn)投資占GDP比重穩(wěn)定在較高水平。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)測算*，近十年來安徽省固投占GDP比重長期維持在85%以上，持續(xù)高于全國水平。這反映出安徽的經(jīng)濟(jì)發(fā)展較大程度地依賴其固定資產(chǎn)投資的較快增長。而從固投增速來看，與全國投資增速變化的整體趨勢類似，2010-2020年間安徽省固定資產(chǎn)投資增速有所放緩，但在2020年以后固投增速又逐步恢復(fù)至較高水平，其增速始終高于全國平均水平。其中2022年固定資產(chǎn)投資同比增長9%，比全國平均水平高3.9個(gè)百分點(diǎn)；今年1-2月固定資產(chǎn)投資增長8.4%，比全國平均水平高2.9個(gè)百分點(diǎn)。未來安徽固定資產(chǎn)投資或?qū)⒗^續(xù)保持穩(wěn)定增長趨勢，《安徽省有效投資專項(xiàng)行動(dòng)方案（2023）》提出總體目標(biāo)，力爭2023年全省固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到10%以上。[1]

不同于政府通過提供貸款、稅收優(yōu)惠等途徑來招商引資的傳統(tǒng)模式，安徽省采用國有資產(chǎn)資本化的模式，通過政府的資本金撬動(dòng)社會(huì)資本，從而建立新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金等一系列國有資本股權(quán)投資基金集群來投資戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，吸引產(chǎn)業(yè)中的龍頭企業(yè)在安徽落戶，從而推動(dòng)安徽省戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等全省重大戰(zhàn)略的實(shí)施。《安徽省有效投資專項(xiàng)行動(dòng)方案（2023）》提出，要用好政府出資產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，募集更多社會(huì)資本投資安徽省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；發(fā)揮省國有資本投資公司平臺(tái)服務(wù)全省重大戰(zhàn)略的作用，推動(dòng)省屬企業(yè)完成及帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)投資500億元。

從投資結(jié)構(gòu)來看，安徽省投資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)投資占比進(jìn)一步提高。2022年，安徽省裝備制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資占全部投資比重分別為17.2%和10.8%，較上年分別提高了3.1和2.3個(gè)百分點(diǎn)。2022年制造業(yè)投資額占全部投資的比重達(dá)到30.3%，較上年提高了3.1個(gè)百分點(diǎn)?！?023年安徽省政府工作報(bào)告》指出，今年的重點(diǎn)工作是要緊緊抓住制造業(yè)投資不松手，讓制造業(yè)投資占總投資比重進(jìn)一步提高。

值得一提的是，近兩年來安徽省制造業(yè)投資增速維持較高水平，為安徽建設(shè)制造強(qiáng)省奠定重要基礎(chǔ)。2022年安徽省制造業(yè)投資增長21.5%，比全國增速高12.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，2022年安徽省高技術(shù)制造業(yè)實(shí)現(xiàn)44.8%的增長；電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)投資同比分別增長80.5%、34.1%、31.9%。高增長的投資有效推動(dòng)了相關(guān)行業(yè)增加值的增長，高技術(shù)制造業(yè)投資的高速增長助力安徽省制造業(yè)向高端化方向邁進(jìn)。

從房地產(chǎn)投資角度看，早期安徽房地產(chǎn)投資呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢，近期受需求端影響投資增速出現(xiàn)一定程度的下滑。2011-2017年間安徽省房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額占全國比重總體呈現(xiàn)上升趨勢，該比例從2011年的4.2%上升至2017年的5.1%，這段時(shí)期安徽房地產(chǎn)開發(fā)投資占比的增加在一定程度上推動(dòng)了其房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，安徽省房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重不斷上升；而后隨著房住不炒政策定調(diào)的提出，安徽房地產(chǎn)投資占全國比重維持在5%上下浮動(dòng)。房地產(chǎn)投資增速方面看，近年來安徽房地產(chǎn)開發(fā)投資增速與全國走勢類似，整體呈現(xiàn)下降趨勢。2022年安徽房地產(chǎn)開發(fā)投資為6811.7億元，較上年下降了6.2%，是近十年來首次負(fù)增，與全國投資增速負(fù)增一致。

消費(fèi)方面來看，安徽人均可支配收入的較快增長或?qū)ι鐣?huì)消費(fèi)品零售總額的增長有著正向促進(jìn)作用。雖然安徽省人均可支配收入低于全國平均水平，但增速持續(xù)高于全國水平，兩者差距正在逐步縮小。由此安徽省社會(huì)消費(fèi)品零售總額占全國比重也在不斷升高，社零增速持續(xù)高于全國平均水平，占全國比重由2015年的2.96%逐步上升至2022年的4.89%；2022年安徽省社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到2.2萬億元，較上年增長0.2%，比全國水平高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，安徽省線上消費(fèi)占比提升，消費(fèi)升級潛力釋放。2022年安徽省實(shí)物商品的網(wǎng)上零售額增長11.4%，比全國增速高5.2個(gè)百分點(diǎn)，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額比重由上年的12%提升至14%；限額以上單位商品零售額中，2022年安徽新能源汽車零售額增長2.8倍，智能家用電器和音像器材增長2.4倍，智能手機(jī)、可穿戴智能設(shè)備分別實(shí)現(xiàn)98.5%和86.1%的增長。

房地產(chǎn)銷售方面，安徽省商品房銷售金額變化趨勢與全國平均水平相近。由于商品房銷售金額等于銷售面積乘銷售價(jià)格，下面將從面積和價(jià)格這兩個(gè)角度展開分析。從面積角度來看，近十年來安徽省商品房銷售面積占全國比重整體呈上升趨勢，從2013年的4.8%上升至2021年的5.8%，近期或受市場信心不足影響銷售出現(xiàn)一定程度的回落，2022年安徽房地產(chǎn)銷售面積為7471.3萬平方米，同比下降了28.6%。從價(jià)格的角度看，安徽省商品房銷售價(jià)格持續(xù)低于全國平均水平，而且近十年來復(fù)合增速為4.17%，比全國增速低1個(gè)百分點(diǎn)，說明安徽省房價(jià)增長相對平緩，房地產(chǎn)市場泡沫較小。綜合來看，相較于全國水平，前期安徽省商品房銷售額的增長主要由銷售面積的增長拉動(dòng)，而2022年的商品房銷售額負(fù)增則是價(jià)量齊縮導(dǎo)致的。

我們通過租售比指數(shù)（房價(jià)指數(shù)/房租指數(shù)）來刻畫各省市租金和房價(jià)的比值在2001-2021年間的變化，可以看出，2021年安徽省租售比指數(shù)*高于全國平均水平，但低于江浙滬等地，說明相較于全國平均水平來說，安徽省房價(jià)增速快于房租漲幅。[2]

外貿(mào)方面，安徽出口占總出口比重較低，但近年持續(xù)較快增長，貿(mào)易結(jié)構(gòu)依托自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢不斷優(yōu)化。自2018年以來出口總額持續(xù)保持兩位數(shù)增長，占全國出口總額的比重從2017年的1.35%不斷上升至2022年的1.99%。安徽省借助自身在農(nóng)業(yè)、高端制造業(yè)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢改善自身出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，努力打造安徽出口的“拳頭”產(chǎn)品。截至2022年末，水稻種子出口已連續(xù)四年居全國首位；機(jī)電產(chǎn)品出口增長達(dá)18.5%，占出口總額比重達(dá)62.9%。其中汽車、太陽能電池和筆記本電腦出口增速分別達(dá)104.6%、52.9%和24.4%。值得一提的是，安徽省在新能源汽車領(lǐng)域的優(yōu)勢或進(jìn)一步推動(dòng)了新能源汽車出口的增長。據(jù)合肥海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023年1-2月安徽省新能源汽車出口3391輛，同比增速高達(dá)328.7%。

1.3 人口端看，較低經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出水平導(dǎo)致人口大量外流，老齡化問題突出

近十多年來安徽省人均GDP持續(xù)低于全國平均水平，對人口吸引力弱，2020年之前人口一直呈凈流出趨勢，近兩年有所回流。按常住人口計(jì)算，2022年安徽省人均GDP為7.36萬元，比全國水平低1.21萬元。我們用第七次和第六次人口普查的常住人口差額，剔除這十年間安徽常住人口的自然增長來近似表示安徽省常住人口的凈流入（出）情況，分析得出安徽2010-2020年常住人口凈流出233.59萬人，人口流失較多。安徽省流失的人口大量流向了浙江、上海等地。據(jù)浙江省統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，截至2020年第七次人口普查時(shí)，安徽流入浙江的人口達(dá)313.9萬人，安徽省是流入浙江人口最多的省份；上海市統(tǒng)計(jì)局公布的2022年人口變動(dòng)情況抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年在滬外省市戶籍常住人口分別有24.1%和23.2%來自安徽。2020年之后，安徽人口有所回流，遷入人口增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。2022年末全省常住人口6127萬，與2020年七普的6103萬人相比，共增加24萬人，根據(jù)安徽省統(tǒng)計(jì)局表述，人口回流與近年省內(nèi)就業(yè)機(jī)會(huì)增加和疫情影響有關(guān)，目前疫情影響減退，未來安徽要進(jìn)一步吸引人口回流，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和增加就業(yè)崗位是關(guān)鍵。

安徽省老齡化問題較為嚴(yán)重。安徽省65歲及以上人口比例從2001年的8.14%升至2022年的15.8%，二十多年來持續(xù)高于全國平均水平。而未來安徽老年人口也會(huì)繼續(xù)保持增長，《安徽省“十四五”人口發(fā)展規(guī)劃》指出，預(yù)計(jì) 2025 年安徽省 60 歲及以上老年人口比例將達(dá)到21%左右，65歲及以上老年人口增速明顯加快，社會(huì)老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)日益加重。隨著老齡化程度的不斷加深，安徽省的社會(huì)老年撫養(yǎng)比也呈現(xiàn)明顯上升趨勢，全省未富先老的問題逐漸凸顯，這為安徽經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展帶來較大壓力和挑戰(zhàn)。

1.4 資金端看，企業(yè)信貸融資穩(wěn)步上漲，居民仍保持一定儲(chǔ)蓄傾向

從近十年的安徽省和全國凈存款（存款-貸款）趨勢來看，2010-2016年，安徽人民幣凈存款較快增長，2017年到2019中旬其維持相對平穩(wěn)走勢，并與全國的走勢基本保持一致。但從2019年第4季度以來，安徽省的凈存款與全國的走勢背道而馳，不斷波動(dòng)式下降。我們認(rèn)為這種現(xiàn)象是由近幾年安徽省企業(yè)信貸快速擴(kuò)張導(dǎo)致。

我們首先將安徽省人民幣凈存款拆解為貸款和存款，安徽省的存款增速與全國起伏趨勢保持一致，且基本大于全國存款增速，尤其是2016-2017中旬，安徽與全國存款增速差值大于7%（最高達(dá)9.6%），但從2017下半年安徽存款增速持續(xù)下降至今，且在2019小于全國存款增速。同時(shí)，安徽貸款增速一致大于全國增速，且在2017 貸款增幅達(dá)到頂峰，信貸擴(kuò)張平穩(wěn)。但在2019下半年，在安徽存款增速下降的同時(shí)，其貸款增速仍然穩(wěn)步上漲，造成凈存款下降。

安徽省的貸款主力正在從居民貸款過渡到企業(yè)貸款。我們將貸款拆解為企業(yè)和居民兩個(gè)角度，2016年-2019年，安徽省居民貸款增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)貸款增速，雖然在2017年以后增速有持續(xù)下降趨勢，但居民貸款仍然是貸款的主要拉動(dòng)項(xiàng)。從2019末開始，全國受到新冠疫情影響，該因素加速居民貸款增速繼續(xù)持續(xù)下滑，而企業(yè)貸款增速在2020年初只是上漲放緩。從2022年以來，安徽企業(yè)貸款增速穩(wěn)步上漲，并反超住戶貸款增速，且差距越來越大，逐步取代住戶貸款成為信貸擴(kuò)張主力。

從企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析，安徽涉農(nóng)，普惠小微企業(yè)，綠色，制造業(yè)，基建行業(yè)貸款增速均高于各項(xiàng)貸款增速。同時(shí)，安徽省正確實(shí)施貨幣和金融政策為行業(yè)提供貸款支持。2021年，安徽省兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具支持金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放信用貸款305.1億元、為592.8億元貸款提供延期還本付息，共惠及13萬余戶普惠小微企業(yè)（含個(gè)體工商戶），為企業(yè)減少還貸負(fù)擔(dān)。2022年，安徽省普惠型小微企業(yè)貸款首次突破9000億元，位居全國前列。

從存款端來看，從2018起，住戶存款增速整體呈波動(dòng)式緩慢上升，而企業(yè)貸款增速一直維持在較低水平，且在2019-2020一直呈負(fù)增長。這與凈存款回落一起體現(xiàn)安徽省居民端現(xiàn)有儲(chǔ)蓄傾向。

2、安徽省財(cái)政與債務(wù)分析

2.1安徽財(cái)政實(shí)力相對較弱

安徽省財(cái)政收入穩(wěn)步增長，但財(cái)政自給能力較弱，對中央轉(zhuǎn)移支付有一定的依賴。近十年，安徽省的一般公共收入由2012年1792億元增加至2022年3589億元，年均增長7.2%，高于全國的5.9%；一般公共預(yù)算支出則由3937億元增加至8379億元，年均增長7.8%。以一般公共預(yù)算收入占支出比例衡量財(cái)政自給率，安徽省財(cái)政自給率始終低于全國平均水平，且在2016年開始逐步降低，2022年財(cái)政自給率達(dá)近十年來最低點(diǎn)，為42.83%，財(cái)政自給能力相對較弱。

安徽省總體財(cái)政收入質(zhì)量有待進(jìn)一步提高。2021年安徽一般公共預(yù)算收入