界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪
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8月1日，界面新聞?dòng)浾邚耐缎腥耸刻帿@悉，近日上交所向各券商投行發(fā)布了《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》（第四期）。
截至2023年6月底，科創(chuàng)板累計(jì)受理934家企業(yè)的發(fā)行上市申請(qǐng)，上市委審議通過611家，注冊(cè)生效561家，上市541家，終止審核210家。主板累計(jì)受理156家平移企業(yè)和39家新申報(bào)企業(yè)的發(fā)行上市申請(qǐng)，上市委審議通過26家，注冊(cè)生效10家，上市7家，終止審核5家。
三家券商因IPO申報(bào)項(xiàng)目問題被罰
自律監(jiān)管實(shí)施方面，2023年6月，上交所針對(duì)5家IPO申報(bào)項(xiàng)目中發(fā)行人信息披露質(zhì)量問題、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題出具通報(bào)批評(píng)1次、書面警示4次、口頭警示3次、工作函5次，涉及3家發(fā)行人、3家保薦人、2家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、1家律師事務(wù)所、1家持有發(fā)行人5%以上股份的股東及其實(shí)際控制人、10名保薦代表人、4名簽字會(huì)計(jì)師、2名簽字律師及1名發(fā)行人實(shí)際控制人。
并通報(bào)了兩起監(jiān)管案例。
其中一起案例中，保薦人未充分核查經(jīng)銷收入真實(shí)性、公允性，未充分核查呆滯料相關(guān)內(nèi)控制度有效性，未完整識(shí)別與還原體外代墊成本費(fèi)用。上交所對(duì)發(fā)行人及其實(shí)際控制人、保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)簽字人員出具書面警示。
據(jù)上交所通報(bào)，該保薦人未充分核查經(jīng)銷收入的真實(shí)性、公允性；保薦人項(xiàng)目組在知悉發(fā)行人報(bào)告期前存在呆滯料虛假銷售等內(nèi)控缺陷重大事項(xiàng)的情況下，未在保薦工作報(bào)告中進(jìn)行相應(yīng)記錄，亦未就該事項(xiàng)與質(zhì)控、內(nèi)核部門溝通，直至收到舉報(bào)信核查函后才進(jìn)行補(bǔ)充說明。
另外，保薦人在知悉實(shí)際控制人報(bào)告期前存在利用個(gè)人卡為發(fā)行人代墊成本費(fèi)用的情況下，未對(duì)報(bào)告期內(nèi)代墊的成本費(fèi)用進(jìn)行完整識(shí)別與還原，導(dǎo)致發(fā)行人在審期間多次調(diào)賬，影響申報(bào)報(bào)表的準(zhǔn)確性。
發(fā)行承銷監(jiān)管方面，6月上交所針對(duì)1單IPO項(xiàng)目中，主承銷商行使超額配售選擇權(quán)相關(guān)違規(guī)問題，對(duì)1家證券公司采取口頭警示監(jiān)管措施。針對(duì)2單IPO項(xiàng)目中新股定價(jià)內(nèi)控制度履行情況、上市初期破發(fā)情況等，對(duì)2家證券公司出具問詢函。
保薦券商應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注IPO醫(yī)藥企業(yè)行賄風(fēng)險(xiǎn)
在這期審核動(dòng)態(tài)中，上交所回應(yīng)了三個(gè)中介機(jī)構(gòu)關(guān)心的問題，分別針對(duì)再融資募投項(xiàng)目相關(guān)問題的披露與核查要求、醫(yī)療企業(yè)開展銷售推廣活動(dòng)關(guān)注問題、申報(bào)前六個(gè)月資本公積轉(zhuǎn)增股本的時(shí)間認(rèn)定等。
上交所表示，醫(yī)療企業(yè)銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例往往較高，銷售推廣活動(dòng)的真實(shí)性、合規(guī)性頗受市場(chǎng)關(guān)注，銷售推廣費(fèi)往往存在名目復(fù)雜、類別多樣、可能用于隱性支出等問題，一直是審核關(guān)注的重點(diǎn)。
并指出，中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的銷售推廣活動(dòng)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注四事項(xiàng)。
一是各類推廣活動(dòng)開展的合法合規(guī)性。其一，推廣服務(wù)商是否具有合法的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，醫(yī)藥代表是否按照《醫(yī)藥代表備案管理辦法(試行)》在國(guó)家藥品監(jiān)督管理局指定備案平臺(tái)進(jìn)行備案; 其二，發(fā)行人、控股股東及實(shí)際控制人等是否通過推廣活動(dòng)進(jìn)行商業(yè)賄賂或變相利益輸送。若發(fā)行人、控股股東及實(shí)際控制人涉嫌商業(yè)賄賂被調(diào)查或被處罰的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查相關(guān)問題的成因、分析影響，并主動(dòng)報(bào)告最新進(jìn)展及經(jīng)核查的結(jié)論依據(jù)。
二是各類推廣活動(dòng)所涉各項(xiàng)費(fèi)用的真實(shí)性和完整性。 三是各類推廣活動(dòng)相關(guān)內(nèi)控制度的有效性。四是經(jīng)銷商、推廣服務(wù)商同發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易公允性。關(guān)注經(jīng)銷商或推廣服務(wù)商與發(fā)行人及其主要關(guān)聯(lián)方或前員工是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允，是否與發(fā)行人及其主要關(guān)聯(lián)方存在異常資金往來、利益輸送等情形。
針對(duì)再融資募投項(xiàng)目，如本次募投與前募產(chǎn)品相似或仍投向前次募投項(xiàng)目的，上交所指出，要充分說明兩次募投項(xiàng)目、公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的聯(lián)系和差異，在技術(shù)路徑、性能指標(biāo)、應(yīng)用領(lǐng)域等方面的比較情況，本次募投項(xiàng)目建設(shè)是否具有必要性和緊迫性，是否存在重復(fù)建設(shè)情形。
二是充分說明前次募集資金變更投向、使用進(jìn)度緩慢、募投項(xiàng)目延期的原因及合理性，相關(guān)因素是否屬于在申請(qǐng)前次募集資金時(shí)可以合理預(yù)計(jì)，募投項(xiàng)目延期或變更是否履行了法定審議程序，在前募項(xiàng)目未建設(shè)完畢的情況下，再次申請(qǐng)進(jìn)行融資建設(shè)的必要性及合理性。三是明確說明前次募投項(xiàng)目相關(guān)承諾的履行情況。四是充分分析產(chǎn)能規(guī)劃的合理性和產(chǎn)能消化措施。
另外，上交所回應(yīng)，發(fā)行人申報(bào)前六個(gè)月內(nèi)資本公積轉(zhuǎn)增股本的，“申報(bào)前”時(shí)間節(jié)點(diǎn)的認(rèn)定，應(yīng)以發(fā)行 人在上交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)中提交申報(bào)文件的時(shí)間為準(zhǔn)。
