未來已來，ChatGPT開啟通用人工智能時代

作者：凱恩斯，中國十大財(cái)經(jīng)自媒體人，中央電視臺財(cái)經(jīng)頻道特約評論員，《財(cái)富時代》雜志專欄作家，博客總瀏覽量超過12億，微信公眾號【凱恩斯】粉絲近二十萬。

圖/攝圖網(wǎng)

比爾·蓋茨在一次采訪時說道：“在我的一生中，我見證了兩次讓我覺得是革命性的技術(shù)。第一次是初次見到圖形用戶界面，也就是Windows操作系統(tǒng)。第二次就是現(xiàn)在的OpenAI?！彼A(yù)計(jì)，在未來5到10年內(nèi)，由人工智能驅(qū)動的軟件最終將革命性地改變?nèi)藗兘虒W(xué)和學(xué)習(xí)的方式。隨著ChatGPT不斷進(jìn)化，會開啟哪些全新的商業(yè)模式？AI大佬們都怎么賺錢？

OpenAI剛發(fā)布了GPT4之后，百度預(yù)熱已久的生成式AI對話產(chǎn)品“文心一言”也隨之亮相，而后華為稱旗下的盤古系列AI大模型又要登上舞臺。ChatGPT的熱潮最重要的現(xiàn)實(shí)意義可能在于，它激發(fā)了整個人類對AI的深度思考，同時又讓大家對AI行業(yè)有了新的看法。

很長一段時間里很多的AI企業(yè)基本以to B的模式立足，其本質(zhì)是定制化的“外包”業(yè)務(wù)?？雌饋磉@些AI公司科技感十足，但做的卻是給硬件公司提供算法、SDK項(xiàng)目這類業(yè)務(wù)。由于開發(fā)周期長、技術(shù)難度高或者成本比較高等原因，很多企業(yè)沒有能力自己打造智能化引擎，多是從第三方服務(wù)商那里購買現(xiàn)有解決方案，或是買了解決方案后第三方服務(wù)商進(jìn)行定制化二次開發(fā)。具體落實(shí)到第三方提供的產(chǎn)品，在最終產(chǎn)品形式上也存在著不同，這里面SDK和API為主流。

To B模式的特點(diǎn)是個性化定制，同時獲客周期長，產(chǎn)品有實(shí)施成本，成長較為線性，價值敏感，更大的特點(diǎn)是落地口徑窄，需求不穩(wěn)定。

這幾年技術(shù)門檻逐漸降低，同質(zhì)化嚴(yán)重。很多AI企業(yè)都可以提供SDK項(xiàng)目，甚至是有些SDK項(xiàng)目里這家AI企業(yè)能提供，那家AI企業(yè)也能提供，這就會帶來更多的競爭，導(dǎo)致AI企業(yè)業(yè)務(wù)利潤大大降低。這是任何一家AI廠商都不愿意，卻都要面對的情況。

如何改變這種情況？未來在哪些AI領(lǐng)域擁有更巨大的應(yīng)用潛力？

ChatGPT技術(shù)的進(jìn)步，確實(shí)讓行業(yè)對AI有了新的看法，前一陣微軟GPT-4 Office“全家桶”給我們帶來了非常震撼的感覺，微軟宣布整個產(chǎn)品線將由全新一代AI賦能，并正式推出國際版Dynamics365 Copilot，為各項(xiàng)商業(yè)應(yīng)用全面引入互動式的AI助手。微軟稱，Copilot的功能比簡單地“將GPT嵌入Microsoft365中”更強(qiáng)大。還利用了最新的AI技術(shù)和自然語言處理能力，可以根據(jù)用戶的描述生成內(nèi)容、完成任務(wù)、提供洞察和最佳行動方案。

Copilot嵌入用戶常用的Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams等軟件中，帶來一種全新的工作方式。難以想象，Word、Excel、PowerPoint、Outlook等人們?nèi)粘Ｉ钍褂寐蕵O高的辦公軟件，如果都給他們加上了一個全新AI Copilot功能，會出現(xiàn)什么改變？

微軟強(qiáng)調(diào)有了Copilot后，人們可以在Word中更具創(chuàng)造力，在Excel中更具分析力，在PowerPoint中更具表現(xiàn)力，在Outlook中更具生產(chǎn)力，在Teams中更具協(xié)同性。另外，Dynamics365 Copilot還可以與CRM和ERP應(yīng)用無縫集成，賦能各業(yè)務(wù)場景。從具體業(yè)務(wù)來看，比如在銷售領(lǐng)域，Copilot可以幫助銷售人員減少文書工作，快速回復(fù)客戶郵件，收集客戶信息；在營銷領(lǐng)域，Copilot可以幫助營銷人員根據(jù)主題生成創(chuàng)意文案，快速創(chuàng)建電子郵件、網(wǎng)頁、社交媒體等內(nèi)容；在服務(wù)領(lǐng)域，Copilot可以幫助服務(wù)人員解決客戶問題，提供智能建議和反饋；在運(yùn)營領(lǐng)域，Copilot可以幫助運(yùn)營人員優(yōu)化流程和資源管理；在供應(yīng)鏈領(lǐng)域，Copilot可以幫助供應(yīng)鏈人員預(yù)測需求和庫存變化。

從這些變化中我們能看出，GPT-4 Office“全家桶”更多的是人機(jī)互動，前一陣百度發(fā)布的文心一言也是人機(jī)互動，無論是查詢問題、閑聊聊天、還是娛樂消遣，文心一言都能幫你輕松解決，有極強(qiáng)的交互屬性。Copilot能力不僅限于將Copilot應(yīng)用于傳統(tǒng)Office的這幾個軟件，文心一言提供的也不僅限于聊天對話，它們的根本是交互，是體驗(yàn)。

AI等技術(shù)帶來了哪些商業(yè)模式？行得通嗎？

最開始的人工智能技術(shù)、人臉識別、語音識別等多是提供to B端、企業(yè)端、商業(yè)端業(yè)務(wù)。未來人工智能，Chat GPT技術(shù)可能會帶來巨大的改變，因?yàn)镃hatGPT技術(shù)會帶來to B端業(yè)務(wù)的同時，也會帶來更多的to C端業(yè)務(wù)。從行業(yè)應(yīng)用來看，人工智能類應(yīng)用從面向商業(yè)（金融、工業(yè)、醫(yī)療、零售等），到人（元宇宙、娛樂、醫(yī)療、教育等）以及自動駕駛等眾多領(lǐng)域。

GPT類產(chǎn)品to B端業(yè)務(wù)有很多，像云服務(wù)訂閱類的業(yè)務(wù)多是利用繳納月度或年度訂閱費(fèi)訪問產(chǎn)品功能，類似JasperAI的SaaS收費(fèi)模式，SaaS是很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭最為重視的產(chǎn)品形態(tài)之一。SaaS的優(yōu)勢是模式輕，無需定制，生產(chǎn)了一套SaaS產(chǎn)品就可以循環(huán)使用，獲取源源不斷的收益，所以利潤極高。再比如數(shù)據(jù)盈利業(yè)務(wù)，即GPT類產(chǎn)品可以生成大量客戶日志和反饋數(shù)據(jù)，供第三方企業(yè)購買，比如Stability AI就是通過幫助客戶完成整理和準(zhǔn)備數(shù)據(jù)來盈利。還有廣告類業(yè)務(wù)，也就是GPT類產(chǎn)品可以根據(jù)推薦算法，向用戶推送廣告，目前谷歌、微軟都有這類服務(wù)。也就是說，B端市場商業(yè)模式主要包括云服務(wù)訂閱、授權(quán)模式、數(shù)據(jù)盈利和廣告植入四大類。

ChatGPT的商業(yè)模式，目前GPT類產(chǎn)品已落地的企業(yè)大部分在海外市場，中國GPT類產(chǎn)品落地較少。為什么我國落地的比較少，我們看GPT類產(chǎn)品to B端業(yè)務(wù)的情況，比如SaaS模式，SaaS從本質(zhì)上說，是一種軟件交付和銷售方式，即訂閱許可。這樣的商業(yè)模式?jīng)Q定了SaaS在銷售達(dá)成時，并不產(chǎn)生所有的收益，而是通過后期客戶的持續(xù)使用來不斷產(chǎn)生收入，即SaaS將一次性買賣變成了分期租賃，或者訂閱。我國涌現(xiàn)過不少SaaS廠商，如金蝶云、紛享銷客、紅圈營銷、Udesk、51社保等。

但是過去了很多年后，一些SaaS廠商的未來卻不甚樂觀。從競爭來看，互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里、騰訊以釘釘和企業(yè)微信強(qiáng)勢切入企業(yè)辦公場景，有免費(fèi)的釘釘、企業(yè)微信、飛書，很多企業(yè)愿意無償?shù)厥褂貌换ㄥX的軟件，不到迫不得已不愿意為軟件付費(fèi)。傳統(tǒng)老牌廠商金蝶用友，不得不從傳統(tǒng)軟件廠商，早早向云進(jìn)行轉(zhuǎn)型。相比海外，我國市場的付費(fèi)意識不強(qiáng)，特別是知識付費(fèi)領(lǐng)域，軟件付費(fèi)領(lǐng)域，面對那么多盜版，有獲取盜版的途徑，又有多少人愿意為知識而付費(fèi)呢，從買斷到訂閱，如果大家不使用了，沒有獲取產(chǎn)品價值，那么他們繼續(xù)訂閱的可能性就很低。

中國市場里的一些SaaS產(chǎn)品，因?yàn)樯厦鎺追N原因，無法僅僅依靠收取訂閱服務(wù)費(fèi)，支撐自己做大做強(qiáng)。所以不少SaaS廠商轉(zhuǎn)變了原有的單純的功能型SaaS模式開始走垂直行業(yè)SaaS模式，而并非單純的功能型SaaS。SaaS廠商僅僅依靠訂閱服務(wù)費(fèi)，難以在市場競爭的環(huán)境下支撐一家SaaS公司的成長，它需要依靠SaaS所帶來的基于數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的其他商業(yè)化機(jī)會，也就是除訂閱費(fèi)之外，能不能為客戶提供其他增值服務(wù)。

相比來看，垂直型SaaS會獲得的機(jī)會更多，就比如同樣都是給一萬家企業(yè)提供數(shù)據(jù)提供服務(wù)，功能型SaaS的模式是服務(wù)分散在各個行業(yè)之中的企業(yè)，難以形成數(shù)據(jù)上的合力，但垂直行業(yè)型SaaS的數(shù)據(jù)則覆蓋整個行業(yè)甚至產(chǎn)業(yè)鏈上下游，容易形成數(shù)據(jù)上的合力，會給以后發(fā)展帶來更多的數(shù)據(jù)價值。

聚焦到GPT的應(yīng)用場景，隨著GPT的快速發(fā)展，生成式AI落地場景的邊界也不斷拓寬，在to B端擁有更多的可能性。GPT類產(chǎn)品的應(yīng)用主要圍繞生產(chǎn)力提高類應(yīng)用場景和智能營銷客服類應(yīng)用場景。GPT可以重新定義辦公場景，GPT類的生成式AI產(chǎn)品也可以在引領(lǐng)B端生產(chǎn)力的變革，賦能銷售、營銷、服務(wù)、運(yùn)營和供應(yīng)鏈等眾多業(yè)務(wù)場景。例如在CRM產(chǎn)品中借助AI幫助客戶更為準(zhǔn)確地識別潛在客戶、轉(zhuǎn)化客戶等。

我們再回到GPT類產(chǎn)品市場里，除了提供to B的業(yè)務(wù)，還可以提供C端業(yè)務(wù)，C端的特點(diǎn)是用戶是個體，使用C端產(chǎn)品的是獨(dú)立的個人，而不是一個組織或機(jī)構(gòu)。強(qiáng)調(diào)的交互體驗(yàn)，C端用戶要求更低的使用成本和學(xué)習(xí)成本，這些用戶或許會因?yàn)轶w驗(yàn)上的一點(diǎn)不滿意而離開APP，也或許因?yàn)橛辛梭w驗(yàn)感更強(qiáng)交互感更強(qiáng)的APP出現(xiàn)而卸載當(dāng)下使用的APP。因此，C端產(chǎn)品非常重視交互設(shè)計(jì)，對每一個按鈕的位置、大小，每一張圖片的設(shè)計(jì)、配色，每一句話或短語的字?jǐn)?shù)、用語，都要做到充分思考、論證、測試，去給用戶提供極致的交互體驗(yàn)，豐富用戶的體驗(yàn)。

從商業(yè)模式上來看，C端市場主要以訂閱類為主，C端用戶利用繳納月度或年度訂閱費(fèi)獲得訪問功能。GPT類產(chǎn)品to c業(yè)務(wù)也有很多是體現(xiàn)在辦公或創(chuàng)作上，比如OpenAI推出訂閱版ChatGPT Plus，Neeva AI的無廣告訂閱制的AI搜索引擎,還有微軟推出由ChatGPT提供支持的高級版Teams，提供更智能、個性化和私密的會議體驗(yàn)，以及整合GPT技術(shù)至Office等。

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AI大佬們都怎么賺錢？如何進(jìn)行商業(yè)變現(xiàn)？

對于ChatGPT、文心一言等新AI技術(shù)，我們覺得基本投資邏輯從最上游算力、算法、存儲到企業(yè)如何賺錢，有哪些商業(yè)模式，到最下游的應(yīng)用以及應(yīng)用端的商業(yè)變現(xiàn)，可能是大家最關(guān)心的內(nèi)容。

算力不用說，早些年的AI應(yīng)用所需算力并不高，CPU足以應(yīng)對。但隨著深度學(xué)習(xí)時代的到來，高質(zhì)量的AI算法背后往往有驚人的數(shù)據(jù)量，此時訓(xùn)練所需的數(shù)據(jù)，規(guī)模已遠(yuǎn)超當(dāng)年，更“強(qiáng)悍”的GPU逐漸登上歷史舞臺，成為AI算力的主流。美國市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce在3月1日的報(bào)告中測算稱，處理1800億個參數(shù)的GPT-3.5大模型，需要的GPU芯片數(shù)量高達(dá)2萬枚。

而當(dāng)深度學(xué)習(xí)逐漸加深，模型的規(guī)模越來越大，單個GPU已無法滿足算力。這時候，GPU并行的算力集群就顯得尤為重要。大規(guī)模的算力集群，不僅能有效降低GPU采購成本，還能通過集群優(yōu)勢提升計(jì)算性能。

接下來的問題是，企業(yè)如何賺錢，如何進(jìn)行商業(yè)變現(xiàn)，ChatGPT、文心一言能夠和人溝通，可以記憶，可以組織語言，生成對話。和以往Siri以及傳統(tǒng)搜索引擎相比較，ChatGPT能夠從人類反饋中不斷實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化學(xué)習(xí)，這就直接改變了經(jīng)濟(jì)社會里人們直接獲取信息和輸出內(nèi)容的方式。一旦獲取信息的中間成本被大大降低，那么數(shù)字經(jīng)濟(jì)中數(shù)據(jù)要素的使用效率將顯著提高，進(jìn)一步刺激釋放更多的生產(chǎn)力。

無論是to B端業(yè)務(wù)還是to C端業(yè)務(wù)，想要在AI市場的某個行業(yè)里進(jìn)行垂直化拓展，也不是一件容易的事情，因?yàn)楹芏郃I廠商仍處于非標(biāo)準(zhǔn)化的市場里，所以很多的AI業(yè)務(wù)特性是以項(xiàng)目制為主，產(chǎn)品和服務(wù)門檻高，生產(chǎn)流程復(fù)雜、定制化高。AI業(yè)務(wù)涉及各種各樣的需求，沒有一個標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)商業(yè)模式。但是若是在標(biāo)準(zhǔn)化的市場里，AI企業(yè)可以利用自己的數(shù)據(jù)優(yōu)勢或者競爭優(yōu)勢，或者其他方面的優(yōu)勢，再加上建立自己的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)模式，比如AI廠商在自動駕駛、芯片這些非標(biāo)準(zhǔn)市場里尋找到標(biāo)準(zhǔn)市場，建立自己的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)模式。利用軟件定義產(chǎn)品的模式，可以在很多汽車上實(shí)施自動駕駛技術(shù)，可以在不同品牌不同車型的汽車上移入自動駕駛軟件，這些廠商就可以憑借這些自動駕駛軟件進(jìn)行低成本的復(fù)制，以此來賺錢。說白了，這些企業(yè)就是去尋找非標(biāo)市場里的標(biāo)準(zhǔn)市場，建立廠商自己的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在某一個行業(yè)里進(jìn)行有深度的低成本規(guī)?；瘡?fù)制。

這兩年，很多做自動駕駛智能駕駛的廠商看見了這種模式，紛紛加入這個賽道，開始融資上市，隨著車用操作系統(tǒng)、大算力計(jì)算芯片、激光雷達(dá)等核心技術(shù)取得突破，速騰聚創(chuàng)、一徑科技、縱目科技等傳感器研發(fā)類的企業(yè)融資最多，還有激光雷達(dá)廠商，毫米波雷達(dá)廠商融資也比較多。還有自動駕駛芯片研發(fā)類廠商，包括黑芝麻智能、地平線機(jī)器人、寒武紀(jì)行歌等接連獲得新一輪融資。當(dāng)然也有部分廠商上市成功，2022年，格靈深瞳一舉拿下科創(chuàng)板“AI第一股”，4月經(jīng)緯恒潤登上了科創(chuàng)板，12月億咖通科技在美國紐約納斯達(dá)克完成上市。

而有些企業(yè)想要做平臺化的發(fā)展，這就要先聚焦于算法的打磨，做好算法的產(chǎn)品化，再依托云平臺將算法對外服務(wù)，并用云平臺的基礎(chǔ)設(shè)施能力幫助企業(yè)研發(fā)算法，以阿里云為代表的頭部互聯(lián)網(wǎng)云廠商都在用這個模式。

這種模式的優(yōu)勢是基于云平臺的規(guī)模，能夠幫助企業(yè)避免大部分本地化部署的枷鎖，還可以能提供低成本的自研算法研發(fā)，快速為算法研發(fā)能力弱的企業(yè)服務(wù)，像達(dá)摩院研發(fā)的視覺、語音、NLP等算法就在阿里云上對外服務(wù)，等等。然后，云上的計(jì)算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)平臺等又可以給具備算法研發(fā)能力的企業(yè)提供AI研發(fā)和項(xiàng)目落地。

未來雖還沒真正到來，但正加速到來。人工智能想象空間很大，未來人工智能的應(yīng)用，將會閃現(xiàn)在各個行業(yè)，而非過去互聯(lián)網(wǎng)那樣誕生一個新產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前火熱的聊天機(jī)器人模型，只是細(xì)分得不能再細(xì)分的一個領(lǐng)域，目前它帶來最大的影響是對互聯(lián)網(wǎng)局部業(yè)務(wù)造成沖擊，就已經(jīng)能夠刺激資本市場的局部“沸騰”了，難以想象，在未來，人工智能將顛覆很多行業(yè)，又將顛覆我們的生產(chǎn)方式、生活方式。

為什么說ChatGPT不是概念而是一場技術(shù)革命？

我們認(rèn)為ChatGPT是一場技術(shù)革命，理由主要是兩點(diǎn)：其一，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能否推廣的核心是用戶，ChatGPT已經(jīng)有海量用戶驗(yàn)證——2個月用戶上億。谷歌百度雖有競品，但絲毫沒撼動ChatGPT跡象，用戶是檢驗(yàn)技術(shù)應(yīng)用成色的唯一標(biāo)準(zhǔn)，所以ChatGPT是真好用。

其二，ChatGPT是一種模仿人類智慧的自然語言處理能力。在自然語言處理領(lǐng)域，以前是數(shù)據(jù)庫+邏輯搜索算法才是有效解，邏輯搜索算法可舉個例子：某個有出口的迷宮，只要沿著左邊墻壁一直走，雖然繞，但一定能走通。而ChatGPT是機(jī)器通過學(xué)習(xí)模仿人類能力，他不用靠墻就能一眼找到迷宮出口，且是最佳路徑。邏輯搜索換個數(shù)據(jù)庫就要換個“尋路”方式，而生成式AI本身具備的就是尋路能力。

其三，大模型生成AI是多用途的，將引發(fā)新一輪技術(shù)革命。AI可以繪圖，做PPT，當(dāng)搜索引擎，也可以生產(chǎn)文章、代碼，掃描CT、X光、MR診斷病情。如果AI背后是一個數(shù)據(jù)庫，那么換種數(shù)據(jù)你要重新探索，如果AI是一種能力，那么AI只要用幾個月就能弄懂人類幾個世紀(jì)才弄懂的知識，繼而大幅度提升人類社會整體認(rèn)知水平。

ChatGPT這么牛，所以投資人不能錯過ChatGPT相關(guān)投資。而圍繞ChatGPT的投資方向有四個：數(shù)據(jù)、算法、算力、應(yīng)用。

數(shù)據(jù)。缺數(shù)據(jù)的情況普遍存在。百度在推文心一言的時候就說過，差距就是高質(zhì)量數(shù)據(jù)。ChatGPT需要半監(jiān)督學(xué)習(xí)，部分?jǐn)?shù)據(jù)是可以通過預(yù)標(biāo)注形成范例，但部分?jǐn)?shù)據(jù)來自未標(biāo)注的語料收集。一方面，當(dāng)前中文互聯(lián)網(wǎng)缺乏足夠、高質(zhì)量的語料數(shù)據(jù)；另一方面，國內(nèi)數(shù)據(jù)要素市場還沒有打通，數(shù)據(jù)市場正在從“無序”轉(zhuǎn)向“有序”，灰黑數(shù)據(jù)交易市場被打擊，但有序數(shù)據(jù)市場還沒有建好。

算法。算法原先沒什么門檻，甚至有人說現(xiàn)在四天一個大模型。但模型的背后是數(shù)學(xué)的力量，2018年bert和GPT競爭，一個是填空題機(jī)器，一個是前文猜后文的機(jī)器，但現(xiàn)在bert“安在”？模型很多，優(yōu)秀的不多，所以我們也不能說某家公司通過建立大模型就能超越GPT，未來GPT4不開源，想要搞一個好算法難度很大，這里的關(guān)鍵在算法細(xì)節(jié)。優(yōu)秀算法既需要基礎(chǔ)數(shù)學(xué)的技術(shù)加持，也要有一點(diǎn)運(yùn)氣。

應(yīng)用。只是應(yīng)用嵌入當(dāng)然也行，但當(dāng)前國內(nèi)ChatGPT應(yīng)用還限于法規(guī)。因?yàn)槭且环N能力，ChatGPT輸出內(nèi)容不可控，如果有人惡意引導(dǎo)，保不齊會瞎掰亂說。制度上補(bǔ)足之前，隨意引進(jìn)可能會觸碰紅線。

綜上，高質(zhì)量數(shù)據(jù)不足，算法差距，應(yīng)用嵌入的合規(guī)性，所以，算力才是投資人最佳選擇。當(dāng)然，算力我國也有瓶頸，比如主流算力芯片GPU就是英偉達(dá)和AMD，國內(nèi)能夠技術(shù)對等的企業(yè)幾乎沒有。但算力獲取相對于其他幾個方面的確定性更高，對于投資人來說，算力投資包括以下幾個細(xì)分：

其一是云計(jì)算。包括互聯(lián)網(wǎng)云和國有云，國有云主要是電信運(yùn)營商，最近業(yè)績公布，電信運(yùn)營商的業(yè)績提振大部分來自云計(jì)算。當(dāng)然，從ChatGPT角度看，阿里云、騰訊云、百度云在智算領(lǐng)域的投入更高，算力服務(wù)能力也更強(qiáng)。很多國有云的基礎(chǔ)設(shè)施和能力是從互聯(lián)網(wǎng)云平臺采購的。國有云偏向于政務(wù)系統(tǒng)和國企，互聯(lián)網(wǎng)云偏向于ChatGPT智算需求和中小企業(yè)。

其二是ICT設(shè)備和CPO。筆者一直強(qiáng)調(diào)的是ICT設(shè)備，包括服務(wù)器、路由器、交換機(jī)、WLAN等等，但CPO也值得關(guān)注，源于智算中心高算力是通過服務(wù)器并行運(yùn)算來實(shí)現(xiàn)，類似虛擬幣挖礦。GPU的優(yōu)點(diǎn)是算力高且可以并行計(jì)算，算力是可以通過大量GPU堆疊上去的。而對于智算中心，CPO光模塊承擔(dān)的是GPU并行計(jì)算連接的功能。

其三是芯片和AI企業(yè)。芯片主要是GPU，AI企業(yè)包括科大訊飛、曠視等，數(shù)據(jù)企業(yè)包括海天瑞聲，GPU包括龍芯中科、寒武紀(jì)、景嘉微、摩爾線程、燧原科技、中微電、兆芯、璧仞科技，等等。當(dāng)然，無論是AI還是GPU，當(dāng)前能代替英偉達(dá)GPU，十分能打的企業(yè)還沒有出現(xiàn)，所以重點(diǎn)關(guān)注前兩類。

綜上，投資重點(diǎn)放在算力，是因?yàn)閿?shù)據(jù)、算法、應(yīng)用上都存在重大不確定性，短期應(yīng)用層面還有機(jī)會，比如湯姆貓、金山辦公，只要宣布和ChatGPT合作，都會有一定的漲幅，但長期看，真正獲得實(shí)惠的還是算力股。我們不一定能造出ChatGPT，但的確很多企業(yè)想要去造一款，而造AI就一定要購買算力。