參與全球治理必須發(fā)揮稅收作用丨書評

文丨龔秀國（四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師）

稅收是推動國際跨國投資流動的基礎(chǔ)杠桿。隨著當(dāng)代社會的進步，在國家乃至全球治理進程中，稅收的宏觀調(diào)控功能被日益放大。美國現(xiàn)代所得稅制誕生一百多年來，在籌措財政收入、體現(xiàn)社會公平都曾起過積極作用。歷史進入20世紀八九十年代后，隨著冷戰(zhàn)后期全球化迅速展開，跨國投資日益發(fā)展。以美歐為一方的主要資本來源國、中國和其他新興國家為一方的資本東道國之間，跨國資本流動格局急速壯大，帶動了科技創(chuàng)新從美歐向發(fā)展中經(jīng)濟體的擴散，并進而形成了以亞太為全球產(chǎn)業(yè)鏈主要核心的產(chǎn)業(yè)分工結(jié)構(gòu)。近年來，隨著信息革命的深入，資本的跨國流動更出現(xiàn)了新的趨勢，跨國公司利用全球經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)梯度差，將重資產(chǎn)項目、研發(fā)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中經(jīng)濟體，專注于金融中心功能，并借助國際勞務(wù)價格差，在東道國賺取超額利潤；借助美國國際稅制的遞延稅制等“漏洞”，任意拖延納稅并實現(xiàn)漏稅；同時還利用貨幣替代性原理，“巧妙地”將海外收益投資于國內(nèi)公債、企業(yè)債和股市，并實現(xiàn)股東利益分配，從股市套取資金，這些都是跨國公司實現(xiàn)資本跨國轉(zhuǎn)移的前提，也是東道國足以吸引高科技投資的重要條件。而且由于全球還存在許許多多大大小小的“避稅天堂”或“國際金融中心”，它們更是為西方跨國公司實現(xiàn)避稅創(chuàng)造了天然條件。由于跨國公司進行國際投資造成的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和就業(yè)轉(zhuǎn)移，已經(jīng)與跨國避稅的危害同樣大，三十多年來美國要求進行國際稅制改革的呼聲不絕于耳；同時聯(lián)邦政府出于國家治理的需要，通過調(diào)整相關(guān)的稅收體制和行政立法，控制跨國投資的流量、流速、稅收的貢獻等。這就是2017年特朗普當(dāng)局上臺后所極力推動的聯(lián)邦稅制改革的大背景。

上海財經(jīng)大學(xué)李超民教授從國際財稅體制改革角度，對美國前共和黨政府全球治理策略進行了研讀。特朗普當(dāng)局認為，美國要擺脫財政困局，振興制造業(yè)、增加就業(yè)，就必須增加稅收；而基于目前美國聯(lián)邦稅制的結(jié)構(gòu)，只有改革國際稅制，堵住跨國避稅漏洞，才能既增加財政收入、回應(yīng)選民要求，同時又能將全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈操之于己手。

《美國國際稅制改革與資本回流原理》共分八章，第一章是對于美國國際稅制轉(zhuǎn)型與對外直接投資模式變化的解讀，分別論述美國對外直接投資與海外收益問題、冷戰(zhàn)后美國對外直接投資的稅收調(diào)節(jié)及其變化，進而歸納出美國跨國投資的四大特征并指出，不斷調(diào)整和完善國際稅制成為美國調(diào)控全球投資布局的重要手段。接著在第二章闡述美國公司所得稅與資本跨國流動的關(guān)系，著重研究決定跨國投資的有效稅率變化和直接影響跨國公司的投資流動問題。第三章在研究外國來源所得稅與F分編規(guī)則后指出，國際稅制的先進與否對跨國投資流動和聯(lián)邦財政都產(chǎn)生重要影響，改革國際稅制的目的是解決財政資金籌措和跨國避稅以及跨國企業(yè)倒置難題。第四章核心是研究公司倒置與投資收益剝離原理，包括跨國公司并購與稅收歸屬、跨國公司倒置交易現(xiàn)象與理論解釋、稅收天堂與跨國公司投資收益剝離、跨國公司倒置交易稅收處理、跨國公司倒置的稅收治理與改革等五個問題。作者認為，美國跨國投資在全球形成的跨國投資和供應(yīng)鏈兩個三角關(guān)系具有內(nèi)在穩(wěn)定性，《2017 年減稅與就業(yè)法》不能完全切斷兩個三角關(guān)系，預(yù)示著這次國際稅制改革不會完全成功。第六章《與參與豁免稅制》研究當(dāng)代跨國投資稅收的兩種體制與參與豁免稅制改革的邏輯，闡述參與豁免稅制改革的四大內(nèi)容，即外國收益遣返、跨國收入的稅收分配與反濫用規(guī)則改革、對跨國公司倒置的懲罰規(guī)則、國際稅收協(xié)定與國際條約遵從等。作者認為，美國國際稅收體制轉(zhuǎn)型對于解決跨國投資流出問題意義不確定，而且財政稅收政策效果也不確定。在第七章《美國國際稅制改革與跨國資本回流》中，著重闡述國際稅制變革與跨國公司選址的原理、影響跨國公司選址的四大因素，新稅法的GILTI、FDII 及BEAT 稅與跨境資本流動、遣返稅與跨境資本流動、稅制改革與國內(nèi)投資變動分析，以及稅制改革的投資回流效應(yīng)與公司倒置遏制效應(yīng)。作者認為，雖然，美國國際稅制轉(zhuǎn)型、改革企業(yè)費用處理規(guī)則、改革企業(yè)融資模式都有利于跨國公司增加美國內(nèi)投資，但是這些都是理論上的邏輯，實際上，新稅法對美國經(jīng)濟的長期貢獻“得不償失”。綜合2017年美國國際稅制改革措施，對經(jīng)濟增長的最高貢獻率僅為0.3%，要真正抵消減稅的財政損失，經(jīng)濟增長率起碼要超過5%。但從長期趨勢看，這是極不可能的。

作為目前國際稅收和跨國投資理論研究領(lǐng)域還不多的重要成果之一，李超民教授《美國國際稅制改革與資本回流原理》的理論和實證特色是顯著的，研究方法是科學(xué)的，所揭示的稅制改革與跨國投資的原理、研究結(jié)論和一些政策建議實際有價值的。相信它的正式出版，將推動國內(nèi)有關(guān)研究邁上新的臺階，同時也為相關(guān)研究者提供一些值得借鑒的理論方法。