中藥30年！10大中藥股之二：同仁堂

之前發(fā)布了"人生20股"、"人生周期10股"、現(xiàn)在發(fā)布"10大中藥股"。

"人生20股"中，按照巴菲特指標(biāo)icon，精選了A股中優(yōu)質(zhì)的20家公司，這類公司買入后，只虧時間不虧錢。

"人生周期10股"中，本人明確了像隆基綠能、中遠(yuǎn)?？?、三一重工icon等周期股的投資邏輯，并提示了風(fēng)險，老粉絲應(yīng)該都避坑了，因為提示風(fēng)險后，很多都腰斬了！

目前發(fā)布"中藥10股"，就是看好老齡化帶來的投資機會，其中投資邏輯，一個是借鑒了日本同時期的老齡化公司發(fā)展，一個是結(jié)合我們的國情，理性的看待中藥的發(fā)展脈絡(luò)，一個是借鑒了林園icon老師的投資思路，最后結(jié)合巴菲特的估值方法，得出投資結(jié)論。

一、選擇同仁堂的理由

同仁堂，中華老字號！手上有一些國家保密配方和國家絕密配方的藥品，無數(shù)股民對投資的認(rèn)知還是局限在產(chǎn)品"大、廣、多"等認(rèn)知上，豈不知股票投資應(yīng)該是做好"核心大單品"，這樣公司確定性才好。片仔癀一個"國家絕密配方"就做到了1800億市值，可口可樂就靠"一瓶紅瓶可樂"，貴州茅臺就靠"一套老牌一列"，農(nóng)夫山泉就靠"紅裝瓶"，無數(shù)優(yōu)秀公司的發(fā)現(xiàn)就靠做專一個核心大單品起來的。這樣管理層的資源和目標(biāo)有了專一性，力量才能聚焦。

而同仁堂各個方面優(yōu)于片仔癀（名氣，產(chǎn)品，客戶等），但是就是核心單品沒有做好，手上有好多個"核彈級產(chǎn)品"，導(dǎo)致管理層犯了"困難選擇癥"。

但是隨著老齡化的到來，同仁堂的管理已經(jīng)開始聚焦了，那就是瞄準(zhǔn)了老齡化用藥！

四五億的老年人，且都是具備購買力的老年人，未來20年將會養(yǎng)活1-2家過萬億市值的公司，以及很多過千億的公司。

二、同仁堂的估值情況

我對于醫(yī)藥的估值都給予的比較高，因為醫(yī)藥公司占據(jù)了兩個特性，一個是具備消費股的穩(wěn)定性，一個是具備科技股的技術(shù)性。一個合格的消費股可以給予25-30倍的估值，一個具有核心技術(shù)穩(wěn)定增長的科技公司可以給予50-60左右的估值。

所以我給具有核心產(chǎn)品或者核心能力的醫(yī)藥公司給予30-50倍左右的估值，低于30倍，介入就可以了，高于50倍就是泡沫開始形成。所以對于同仁堂我也是給予這樣的估值。目前的同仁堂正在形成泡沫…

但是?。ㄗ⒁鈁送自己一朵花]下面的這條信息價值具備很高的財富價值！）

當(dāng)前我更喜歡介入港股的"同仁堂科技"?。。?！我可以給予用倉位的10%，給同仁堂科技?。。?！