2003-2023：農(nóng)信深化改革二十年，業(yè)務(wù)發(fā)展篇

#5月財(cái)經(jīng)新勢(shì)力#

【野叔研究】

九萬里路離與聚，二十年事風(fēng)和雨——《滿江紅》寫與奮斗的農(nóng)信人。

前兩日金融野叔發(fā)表了《2003-2023：農(nóng)信改革二十年（機(jī)構(gòu)發(fā)展篇）》，簡(jiǎn)要梳理了一下這20年農(nóng)商銀行產(chǎn)權(quán)改革和機(jī)構(gòu)變化的情況。至2022年末的1606家農(nóng)商銀行、23家農(nóng)合銀行和548家農(nóng)信聯(lián)社（其中省級(jí)聯(lián)社24家、地級(jí)聯(lián)社14家、縣級(jí)聯(lián)社510家），不包括1645家村鎮(zhèn)銀行，就是野叔系列文章中所稱的農(nóng)信系統(tǒng)。

作為專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是農(nóng)信機(jī)構(gòu)區(qū)別于其他系統(tǒng)的重要方面，所以本文主要是梳理一下貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)、貸款質(zhì)量和利潤(rùn)等業(yè)務(wù)發(fā)展情況。

（附圖一）

規(guī)模占比增長(zhǎng)

第一，總資產(chǎn)視角。2002年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)23.7萬億元；其中農(nóng)信系統(tǒng)總資產(chǎn)2.21萬億元，占比9.3%。同期農(nóng)信系統(tǒng)總負(fù)債2.23萬億元，資本凈額為-1217億元。當(dāng)年，資不抵債、長(zhǎng)期虧損的現(xiàn)實(shí)，成為推動(dòng)深化改革的“壓力轉(zhuǎn)動(dòng)力”，畢竟窮則思變。

此后，在深化改革、持續(xù)創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下，農(nóng)信系統(tǒng)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)銀行業(yè)整體來說更快。據(jù)金融野叔測(cè)算，至2023年一季度末，農(nóng)信系統(tǒng)總資產(chǎn)約50.9萬億元（同期包括村行在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)52.95萬億元，同比增長(zhǎng)9.8%），在銀行業(yè)中占比約12.8%，比20年前提高3.5個(gè)百分點(diǎn)（相關(guān)詳情見本文附圖二）。

（附圖二）

第二，貸款余額視角。2002年末，農(nóng)信系統(tǒng)各項(xiàng)貸款余額1.39萬億元，在同期金融機(jī)構(gòu)中占比10.0%。此后20年，農(nóng)信系統(tǒng)貸款增速整體上相對(duì)更快（相關(guān)詳情見本文附圖三）；至2023年一季度末，農(nóng)信系統(tǒng)貸款余額約28.2萬億元，占比12.2%。

不過，2022年農(nóng)信系統(tǒng)RMB貸款有所放緩，年度增量只有24702億元，而2020年和2021年的年度增量分別為25198億元和26610億元。這一趨勢(shì)的出現(xiàn)，可能與大行在普惠信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域的下沉力度加大相關(guān)，所以當(dāng)前農(nóng)信系統(tǒng)強(qiáng)化貸款定價(jià)能力、貸款營(yíng)銷能力是一項(xiàng)重點(diǎn)。

例如，2003年末山東農(nóng)信貸款余額約1741億元，省內(nèi)市場(chǎng)份額約16.6%；2008年這一占比達(dá)到20年來相對(duì)最高值18.4%。2022年末，該系統(tǒng)各項(xiàng)貸款余額1.77萬億元，市場(chǎng)份額下降至14.3%。

當(dāng)然也有近年來貸款增速相對(duì)較快、市場(chǎng)份額持續(xù)上行的區(qū)域。例如，2002年末浙江農(nóng)信系統(tǒng)貸款余額1338.6億元（存款余額1854.5億元），貸款市場(chǎng)份額15.54%；2009年末其貸款余額4571億元，份額占比降至11.65%；2022年末貸款余額28953億元，份額占比提高至15.25%。

此外，由于在網(wǎng)點(diǎn)布局、利率定價(jià)等方面具有更強(qiáng)吸引力，在存款上農(nóng)信系統(tǒng)整體市場(chǎng)份額提高更為明顯。2002年末，農(nóng)信系統(tǒng)各項(xiàng)存款19925億元，在同期金融機(jī)構(gòu)中占比10.3%。據(jù)金融野叔測(cè)算，2023年一季度末，農(nóng)信系統(tǒng)存款余額約39.8萬億元，占比約14.0%。

（附圖三）

質(zhì)量指標(biāo)改善

第一，不良貸款視角。2002年末，農(nóng)信系統(tǒng)不良貸款余額5147億元，不良率36.93%。當(dāng)然，同期商業(yè)銀行平均不良率也有23.6%，只是農(nóng)信系統(tǒng)的相對(duì)更高。

此后，在強(qiáng)化清收盤活、央行票據(jù)置換的推動(dòng)下，農(nóng)信系統(tǒng)不良貸款“量率雙降”趨勢(shì)明顯。2003年啟動(dòng)當(dāng)年，不良貸款余額下降87億元，不良率下降7.5個(gè)百分點(diǎn)。2004年不良貸款余額下降544.64億元，不良率下降6.3個(gè)百分點(diǎn)。

深化改革10年之后，2013年末，農(nóng)信系統(tǒng)不良貸款余額賬面下降1425億元；考慮四級(jí)分類和五級(jí)分類統(tǒng)計(jì)口徑的變化，實(shí)際下降5600多億元；不良率降到4.1%，其中468家農(nóng)商銀行不良率1.67%。

2018年末，全國(guó)農(nóng)信系統(tǒng)不良貸款余額8304.8億元，不良貸款率4.97%；其中1397家農(nóng)商銀行不良貸款余額5354億元，不良率3.96%（這是20年來農(nóng)商銀行不良率的年度最大值）。

2019年至2022年，農(nóng)商銀行不良率呈現(xiàn)緩慢下行趨勢(shì)（尚未查詢到此期間農(nóng)信系統(tǒng)整體數(shù)據(jù)，其中2021年包括村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不良率為4.0%）；至2023年一季度末，農(nóng)商銀行不良貸款余額8018億元，不良率3.24%，比上年末略升0.02個(gè)百分點(diǎn)，反映出當(dāng)前信貸質(zhì)量控制的壓力加大（相關(guān)詳情見本文附圖四）。

第二，資本充足率視角。2002年末，全國(guó)農(nóng)信系統(tǒng)的資本凈額為-1217億元，資本充足率-8.45%。2003年啟動(dòng)深化改革當(dāng)年，年末資本充足率回升至-6.8%；2004年末農(nóng)信系統(tǒng)整體資本充足率終于“由負(fù)轉(zhuǎn)正”，達(dá)到0.5%。

深化改革10年之后，2013年末農(nóng)信系統(tǒng)資本充足率達(dá)到12.5%，已經(jīng)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2018年，農(nóng)信系統(tǒng)資本充足率12.3%。野叔暫未查詢到此后農(nóng)信系統(tǒng)整體的資本充足率。

監(jiān)管部門披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年末包括村行在內(nèi)的3902家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本充足率12.4%；2022年末1606家農(nóng)商銀行資本充足率為12.37%，低于同期商業(yè)銀行平均水平2.8個(gè)百分點(diǎn)；2023年一季度農(nóng)商銀行資本充足率11.94%。這說明當(dāng)前農(nóng)信系統(tǒng)整體上仍然需要引入各類投資者、加強(qiáng)資本補(bǔ)充。

（附圖四）

收益表現(xiàn)穩(wěn)定

2002年末，農(nóng)信系統(tǒng)歷年虧損掛賬近1500億元；其中2002年當(dāng)年虧損58億元。深化改革啟動(dòng)當(dāng)年，2003年更多農(nóng)村信用社開始實(shí)現(xiàn)盈利，年度虧損收窄至4.6億元。

2004年是值得“炫”一下的年度，這一年全國(guó)農(nóng)信系統(tǒng)整體扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)104.7億元。此后，農(nóng)信系統(tǒng)各年度的利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)（2007年以后為稅后凈利潤(rùn)口徑）；2009年突破500億元，2011年突破1000億元，2014年突破2000億元。

2018年，農(nóng)信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2508億元，其中1397家農(nóng)商銀行凈利潤(rùn)2094億元。金融野叔暫未查詢到此后農(nóng)信系統(tǒng)整體凈利潤(rùn)，只能分析農(nóng)商銀行。2019年，1423家農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2287億元，達(dá)到深化改革以來年度最大值。

2020年至2022年期間，農(nóng)商銀行法人數(shù)量分別為1539家1596家和1606家，但是凈利潤(rùn)分別只有1953億元、2130億元和2081億元（相關(guān)詳情見本文附圖五）。2022年，13家上市農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)473.47億元，比上年增加48.37億元。這意味著諸多非上市農(nóng)商銀行凈利潤(rùn)同比下降較多。從20年的長(zhǎng)期視角看，收益表現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)；從3年中期視角看，則呈現(xiàn)盈利能力走弱的趨勢(shì)，因此當(dāng)前農(nóng)商銀行的“降本增效”顯得特別重要。

2023年一季度，農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)774億元，比上年同期減少24億元，同比下降3.01%；同期凈息差1.85%，盡管仍然高于商業(yè)銀行平均水平，但是從2018年以來的變化看，農(nóng)商銀行凈息差收窄趨勢(shì)更為明顯。

（附圖五）

野叔的結(jié)語(yǔ)

最后特別要強(qiáng)調(diào)的是，20年來農(nóng)信系統(tǒng)的改革與發(fā)展，離不開外部各界從上到下的支持，離不開數(shù)以億計(jì)的各類客戶的信任，也離不開近百萬員工的共同努力，特別是2177家法人機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的74466個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的一線員工。

深化改革以來的20年，前段推進(jìn)農(nóng)信發(fā)展的重要力量是“改革紅利”，但是“后疫情時(shí)代”開始農(nóng)信機(jī)構(gòu)規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)更緩、市場(chǎng)份額相對(duì)更少、利潤(rùn)指標(biāo)相對(duì)更弱，說明外部引入的“改革紅利”作用可能已經(jīng)越來越小，當(dāng)下與未來更需要提升自己的內(nèi)生動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)能力。