福建國資擬31億元出售合力泰股權(quán)，溢價(jià)率超50%，新實(shí)控人背景神秘

6月5日盤后，合力泰（002217.SZ）發(fā)布《關(guān)于控股股東簽署暨公司控制權(quán)擬發(fā)生變更的提示性公告》（以下簡稱《公告》）。《公告》顯示，6月5日，合力泰控股股東福建省電子信息（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱“福建省電子信息集團(tuán)”）與深圳慧舍科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“慧舍科技”）簽署了《合力泰科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（以下簡稱“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”），將其所持公司約5.03億股（占公司總股本的16.15%）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給慧舍科技。

福建省國資委將不再是公司實(shí)控人

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，目前福建省國資委通過福建省電子信息集團(tuán)對合力泰持股比例為21.13%，是合力泰的實(shí)際控制人。而本次權(quán)益變動(dòng)完成后，福建省電子信息集團(tuán)對合力泰的持股比例、表決權(quán)比例都將下降至4.98%；新進(jìn)的慧舍科技將擁有合力泰16.15%的股權(quán)及表決權(quán)，成為合力泰新任控股股東，合力泰的實(shí)際控制人也將從福建省國資委變更為李興龍。銀柿財(cái)經(jīng)以投資者身份聯(lián)系到合力泰，對方表示如果本次交易完成，公司將從國企性質(zhì)變?yōu)槊衿蟆?/strong>

當(dāng)然，本次交易也存在不確定性?！豆妗贩Q，本次交易相關(guān)安排尚需國資審批及國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)經(jīng)營者集中申報(bào)審核，須經(jīng)深圳證券交易所進(jìn)行合規(guī)性確認(rèn)后，方能在中國登記結(jié)算有限公司深圳分公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶手續(xù)。

連年巨虧為何還能溢價(jià)超50%？

同花順數(shù)據(jù)顯示，合力泰是研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的智能硬件方案商和制造商，主要產(chǎn)品為觸控顯示類產(chǎn)品、光電傳感類產(chǎn)品、TN/STN/電子紙顯示類產(chǎn)品等。公司2020年至2022年的營業(yè)收入分別為171.53億元、162.33億元、119.08億元；扣非凈利潤則是連續(xù)巨虧，分別為-33.21億元、-9.09億元、-35.15億元。2023年一季度公司營收18.44億元，扣非凈利潤-4.5億元，同比分別下降45.92%、109.62%。

并且深交所在5月12日發(fā)布《關(guān)于對合力泰科技股份有限公司2022年年報(bào)的問詢函》，關(guān)注了公司營業(yè)收入下滑、由盈轉(zhuǎn)虧、經(jīng)營現(xiàn)金流凈額下降、部分產(chǎn)品毛利率為負(fù)等情況，要求公司對經(jīng)營、負(fù)債、應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)、商譽(yù)減值等問題進(jìn)行說明。而合力泰在5月26日、6月5日，兩次發(fā)布公告對深交所的問詢延期回復(fù)。根據(jù)6月5日合力泰《關(guān)于再次延期回復(fù)2022年年報(bào)問詢函的公告》，本次問詢函將再次延期至2023年6月10日前回復(fù)并披露。

值得注意的是，合力泰在6月5日股價(jià)就已漲停，6月6日再度一字漲停。然而本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格卻令人感到疑惑，《公告》顯示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的每股受讓價(jià)格為人民幣6.09元，總交易對價(jià)約為31億元，相較于股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日6月5日合力泰收盤價(jià)3.94元/股溢價(jià)率約55%。對于公司業(yè)績持續(xù)低迷卻有如此高溢價(jià)是否具備合理性，合力泰表示，交易最后都是要經(jīng)過國有資產(chǎn)監(jiān)督部門備案通過，交易價(jià)格肯定是不會(huì)違反相關(guān)規(guī)定的。

受讓方背景神秘

至于本次交易的受讓方慧舍科技，其背景也頗為神秘?！豆妗凤@示，慧舍科技成立于2023年3月15日，距本次交易不到3個(gè)月，主要經(jīng)營場所在深圳市南山區(qū)，經(jīng)營范圍包括信息咨詢服務(wù)（不含許可類信息咨詢服務(wù)）、財(cái)務(wù)咨詢、企業(yè)管理、以自有資金從事投資活動(dòng)等。

慧舍科技為有限合伙企業(yè)，出資額31億元，基本與本次合力泰股權(quán)交易對價(jià)相當(dāng)?；凵峥萍嫉挠邢藓匣锶税ㄙF安新區(qū)綜保新型工業(yè)發(fā)展股權(quán)基金投資合伙企業(yè)（有限合伙）等，普通合伙人為李興龍。李興龍出資3100萬元，出資比例1%；根據(jù)慧舍科技《合伙協(xié)議》中對合伙企業(yè)的普通合伙人作為執(zhí)行事務(wù)合伙人所賦予的職權(quán)，認(rèn)定執(zhí)行事務(wù)合伙人李興龍為慧舍科技的實(shí)際控制人。

然而銀柿財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，天眼查上慧舍科技的公開信息十分有限，甚至公司電話都無從知曉。合力泰方面表示，關(guān)于慧舍科技的背景他們目前了解到的也是基于現(xiàn)有公開信息，但是應(yīng)該會(huì)在6月8日發(fā)布公告，更多披露慧舍科技的情況，包括其背后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、架構(gòu)。

關(guān)于股權(quán)交易完成后公司未來發(fā)展的規(guī)劃，合力泰方面表示新的實(shí)控人尚未進(jìn)場，因此并不是很清楚。