皇氏集團(tuán)“賣子”抵債君樂寶
皇氏集團(tuán)（002329）擬將其持有的兩家子公司全部股權(quán)出售給君樂寶乳業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“君樂寶”）抵債。5月28日晚間，皇氏集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司擬將所持有的控股子公司云南皇氏來思爾乳業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“來思爾乳業(yè)”）、云南皇氏來思爾智能化乳業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“來思爾智能化”）各32.9%股權(quán)出售給君樂寶。北京商報(bào)記者注意到，君樂寶曾向皇氏集團(tuán)提供2.63億元的貸款，本次交易標(biāo)的正是前述貸款的質(zhì)押擔(dān)保。如今，還未歸還貸款的皇氏集團(tuán)要直接以股權(quán)抵債。“賣子”抵債背后，皇氏集團(tuán)業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，扣非后凈利潤(rùn)已連虧三年。
出售兩家公司全部股權(quán)
5月28日晚間，皇氏集團(tuán)發(fā)布公告稱，擬將所持有的控股子公司來思爾乳業(yè)32.9%的股權(quán)和來思爾智能化32.9%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給君樂寶。轉(zhuǎn)讓完成后，公司不再持有來思爾乳業(yè)和來思爾智能化股權(quán)，來思爾乳業(yè)和來思爾智能化不再納入公司合并報(bào)表范圍。
據(jù)了解，早在2011年，皇氏集團(tuán)為布局西南，通過增資方式控股來思爾乳業(yè)?；适霞瘓F(tuán)表示，隨著公司遵義乳業(yè)和楊森乳業(yè)的業(yè)務(wù)架構(gòu)逐漸成熟以及廣西公司產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，這三家公司在區(qū)位和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)性足以支撐皇氏品牌在西南市場(chǎng)的布局和精耕細(xì)作。
公告顯示，交易價(jià)格經(jīng)雙方協(xié)商確定為3.29億元，其中來思爾乳業(yè)32.9%股權(quán)的價(jià)格為3.04億元,來思爾智能化32.9%股權(quán)的價(jià)格為2489.35萬元。
截至一季度末，來思爾乳業(yè)凈資產(chǎn)為3.02億元，來思爾智能化凈資產(chǎn)為6884.48萬元。經(jīng)計(jì)算，其32.9%股權(quán)對(duì)應(yīng)的估值分別約為9951.35萬元、2264.97萬元，其中來思爾乳業(yè)溢價(jià)逾兩倍。
皇氏集團(tuán)表示，根據(jù)初步測(cè)算，此次出售子公司的股權(quán)預(yù)計(jì)形成的投資收益對(duì)當(dāng)期歸屬凈利潤(rùn)的影響約1.97億元。公司擬將所得收益投入到“奶水牛種源芯片戰(zhàn)略”“萬頭奶水牛智慧牧場(chǎng)建設(shè)”“著重打造華東新動(dòng)能”三大配套舉措中。
擬以股權(quán)抵消貸款
值得一提的是，君樂寶曾向皇氏集團(tuán)提供逾2.6億元貸款。
據(jù)了解，君樂寶分別于2022年2月、2022年4月同意由委托貸款銀行交通銀行股份有限公司河北省分行根據(jù)《公司客戶委托貸款合同》的約定，代君樂寶向皇氏集團(tuán)發(fā)放合計(jì)2.63億元貸款，皇氏集團(tuán)將持有的來思爾乳業(yè)32.9%股權(quán)、來思爾智能化32.9%股權(quán)作為前述貸款的質(zhì)押擔(dān)保。
此次協(xié)議約定，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款與皇氏集團(tuán)根據(jù)《委托貸款合同》應(yīng)向君樂寶支付的貸款本金相互抵銷。如股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款大于貸款本金的，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款與貸款本金之間的差額由君樂寶在本次股權(quán)交割后5個(gè)工作日內(nèi)支付給皇氏集團(tuán)，同時(shí)皇氏集團(tuán)應(yīng)按約定向君樂寶支付尚未支付的利息。
上海海匯律師事務(wù)所律師婁霄云在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，上市公司以子公司股權(quán)做質(zhì)押擔(dān)保的情形并不少見，如果貸款資金用于上市公司經(jīng)營(yíng)，是合法合理的。上市公司將質(zhì)押擔(dān)保物出售給貸款方用于抵消貸款，可能是出現(xiàn)了流動(dòng)性緊張等情況。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，皇氏集團(tuán)賬上貨幣資金余額為7.59億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率為68.91%，資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高。
針對(duì)公司相關(guān)問題，北京商報(bào)記者致電皇氏集團(tuán)董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過對(duì)方電話未有人接聽。
一季度凈利下滑逾九成
出售子公司背后，皇氏集團(tuán)近年來業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，公司扣非后凈利潤(rùn)已連續(xù)三年虧損，今年一季度，公司歸屬凈利潤(rùn)同比下滑逾九成。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，皇氏集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為24.9億元、25.69億元、28.91億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別約為-1.37億元、-4.72億元、1202萬元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)分別約為-1.92億元、-5.2億元、-1.06億元。
今年一季度，皇氏集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為8.69億元，同比增長(zhǎng)53.83%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為488萬元，同比下降93.62%。
投融資專家許小恒表示，在業(yè)績(jī)持續(xù)承壓下，如何提高公司盈利水平是公司亟待解決的一大問題。
據(jù)了解，皇氏集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)是以水牛奶、發(fā)酵乳、巴氏鮮奶為核心的特色乳品業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為以水牛奶、荷斯坦牛奶為主要原料的低溫奶和常溫奶，另有其他食品類產(chǎn)品。
值得一提的是，皇氏集團(tuán)還通過子公司皇氏農(nóng)光互補(bǔ)（廣西）科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“皇氏農(nóng)光”）以“農(nóng)光互補(bǔ)”“牧光互補(bǔ)”進(jìn)入光伏業(yè)務(wù)領(lǐng)域，布局產(chǎn)業(yè)前端，聯(lián)合開發(fā)戶用光伏，并通過在牧場(chǎng)、乳品加工廠建設(shè)光伏電站等方式，除降低牧場(chǎng)、工廠的建設(shè)成本外，解決部分自身用電問題有效降低用電成本，并降低公司碳排放。
5月28日晚間，皇氏集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司下屬子公司陜西中石能電力設(shè)計(jì)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陜西中石能”）于5月26日收到中標(biāo)通知書，確定陜西中石能為華能廣西合山市、忻城縣分布式屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目EPC工程預(yù)招標(biāo)項(xiàng)目的中標(biāo)單位。
據(jù)了解，陜西中石能系皇氏農(nóng)光控股子公司?；适霞瘓F(tuán)表示，上述中標(biāo)項(xiàng)目如能正常簽約和順利實(shí)施，將對(duì)公司未來業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的積極影響。
北京商報(bào)記者 丁寧
