網(wǎng)易Q1游戲相關(guān)毛利率創(chuàng)近年新高，《蛋仔派對》帶動業(yè)績增長
5月25日盤后，網(wǎng)易發(fā)布了2023年第一季度財報。Q1網(wǎng)易凈收入250 億元，同比增加 6.3%；歸屬于公司股東的凈利潤為68億元，同比增長53.7%。
此前伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2023年1—3月游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，2023年Q1中國游戲市場實(shí)際銷售收入675.09億元，同比下降15.06%。一季度網(wǎng)易基本跑贏行業(yè)大盤。
在財報后的電話會議中，網(wǎng)易CEO丁磊談到了網(wǎng)易在AI大模型上的布局，表示“真正的勝者是能選擇好應(yīng)用場景的企業(yè)”，所以目前網(wǎng)易的首要任務(wù)是探索AI大模型在不同產(chǎn)品場景下的應(yīng)用。此外，網(wǎng)易本季度的高毛利率和爆款手游《蛋仔派對》也是本次財報的關(guān)注焦點(diǎn)。
25日晚，網(wǎng)易（NTES.US）美股開盤漲超4%，報87.23美元，總市值562.6億美元。
游戲毛利率達(dá)近年新高
分業(yè)務(wù)看，游戲仍然是網(wǎng)易的創(chuàng)收大頭。Q1網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入為201 億元，同比增加 7.6%，營收占比達(dá)80.4%。網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂、包括網(wǎng)易嚴(yán)選和廣告等在內(nèi)的創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)構(gòu)成營收的另外兩成。
值得一提的是，本季度網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)的毛利率為66.7%，達(dá)到近幾年來的新高，上一季度和去年同期分別為59.1%和 62.2%。
針對這一點(diǎn)，財報提及毛利率環(huán)比增加，主要由于上一季度在營業(yè)成本中一次性確認(rèn)若干代理游戲的版權(quán)費(fèi)用，以及自主研發(fā)、合作開發(fā)和代理游戲的收入組合變動所致。同比增加主要來自于收入組合的變動。
在財報后的電話會議中網(wǎng)易管理層談到，一方面是規(guī)模持續(xù)增長以及不斷優(yōu)化的成本，另外從今年1月開始，終止了某些授權(quán)游戲，相對而言，這些游戲的利潤率要低得多，因此，收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變有利于更高的利潤率。
此前，在和暴雪在經(jīng)歷一系列拉扯后，網(wǎng)易于1月23日正式宣告停運(yùn)相關(guān)代理游戲，由網(wǎng)之易代理的《魔獸世界》等暴雪游戲產(chǎn)品在中國大陸市場的所有運(yùn)營正式終止。
另一方面，休閑競技手游《蛋仔派對》也帶動了網(wǎng)易業(yè)績的增長。Q1網(wǎng)易毛利潤149 億元，同比增加 16.0%。網(wǎng)易在財報中提到，這主要得益于在線游戲收入的增加，例如2022年5月上線的《蛋仔派對》。
《蛋仔派對》是2023年首個超級爆款，日活玩家超3000萬，這也是網(wǎng)易游戲有史以來日活躍用戶數(shù)最高的游戲。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，在2023年第一季度的iOS渠道下載測算榜中，《蛋仔派對》排名第一，在第一季度的移動游戲流水測算榜TOP10中，《蛋仔派對》排名第四。
早在2022年財報后的電話會議中，丁磊就表示，會投入更加多的研發(fā)力量和經(jīng)營去做好《蛋仔派對》這個游戲，他期望的生命周期是至少10年。
在此次財報電話會中，網(wǎng)易管理層再次談到《蛋仔派對》時稱，在國內(nèi)取得成功后，《蛋仔派對》將瞄準(zhǔn)國際市場，加快出海步伐。目前《蛋仔派對》已在東南亞等地試運(yùn)營，收集了本地玩家的體驗(yàn)反饋，下一步，網(wǎng)易將繼續(xù)強(qiáng)化《蛋仔派對》的UGC玩法體驗(yàn)。
在其他業(yè)務(wù)方面，網(wǎng)易云音樂Q1收入為20 億元，同比減少5.2%。財報表示，Q1云音樂為提升其音樂用戶的聽覺體驗(yàn)和加強(qiáng)風(fēng)控，減少了app內(nèi)的某些直播功能展示，以及減少主播和公會的收入分成比例，使得本季度云音樂社交娛樂服務(wù)凈收入有所下降。
網(wǎng)易管理層在財報電話會上表示，本季度網(wǎng)易云音樂毛利率從去年同期12.2%提升至22.4%，在線音樂月活用戶（MAU）穩(wěn)步增長，Q1在線音樂的會員付費(fèi)率在20%左右，付費(fèi)用戶數(shù)量持續(xù)增長。
Q1網(wǎng)易創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)凈收入為19 億元，同比增加12.8%，主要得益于網(wǎng)易嚴(yán)選電商凈收入的增長。
押注AI+UGC、成立海外工作室
對于新作品，在電話會上，網(wǎng)易管理層對6月即將推出的《逆水寒》手游寄予厚望，這款游戲經(jīng)過了長時間的打磨和沉淀，團(tuán)隊擁有十幾年MMORPG游戲的經(jīng)驗(yàn)。管理層提及，在未來“網(wǎng)易還會推出一些其他品類的人無我有的作品”，在6月左右逐漸上線。
就在5月20日的游戲發(fā)布會上，網(wǎng)易一口氣公布了11款新游、35款熱門游戲/IP及平臺產(chǎn)品，涵蓋武俠、奇幻、射擊、體育等題材。除了《逆水寒》手游外，還有以金庸筆下的武俠開放世界探索為特色的《射雕》、東方文明奇幻冒險《九畿：岐風(fēng)之旅》、另類暗黑三國風(fēng)格的《三國誅將錄》等。
Q1網(wǎng)易研發(fā)投入37億元，研發(fā)投入占比營收達(dá)15%。此次財報網(wǎng)易還提到，將繼續(xù)投入AI大模型等自研關(guān)鍵技術(shù)，同時通過AI工具及內(nèi)容共創(chuàng)的新模式，形成精品內(nèi)容創(chuàng)作生態(tài)。
內(nèi)容共創(chuàng)是網(wǎng)易在游戲發(fā)布會和此次財報都強(qiáng)調(diào)的玩法，業(yè)界認(rèn)為，《蛋仔派對》成功的原因之一就是UGC共創(chuàng)式游戲思路。在《蛋仔派對》中，基于游戲的UGC地圖編輯工具，玩家可以DIY地圖，并通過社交媒體進(jìn)行二次傳播，這給游戲帶來了破圈機(jī)會，這種互動也激勵了玩家共創(chuàng)游戲內(nèi)容。據(jù)了解，目前《蛋仔派對》吸引了數(shù)百萬玩家參與地圖共創(chuàng)，日均新增地圖超10萬張。
在《蛋仔派對》的啟發(fā)下，網(wǎng)易多款游戲產(chǎn)品都發(fā)布了開放生態(tài)計劃，鼓勵玩家通過游戲內(nèi)的編輯器，搭建、創(chuàng)作自己想要的地圖和玩法。據(jù)介紹，新游《零號任務(wù)》在尚未上線就將針對玩家推出“零號共創(chuàng)團(tuán)”以及可編輯地圖，邀請玩家與開發(fā)組共同改進(jìn)游戲。
網(wǎng)易還在嘗試將AI大模型技術(shù)融合進(jìn)游戲。在新游《九畿：岐風(fēng)之旅》中，游戲中玩家的寵物是一個可進(jìn)行生成式對話的智能伴隨精靈，具備高級對話能力，能夠?qū)崿F(xiàn)與玩家進(jìn)行隨機(jī)對話互動?！赌嫠肥钟螌?shí)裝智能NPC系統(tǒng)，玩家可以在游戲里和人工智能控制的NPC互動游玩。
對于網(wǎng)易在AI大模型領(lǐng)域的研發(fā)投入和布局邏輯，丁磊在電話會上表示，未來，隨著AI大模型的發(fā)展，企業(yè)會逐漸找到優(yōu)化路徑，不斷降低大模型研發(fā)所需的資金和算力。同時，丁磊認(rèn)為，在AI大模型競賽中，真正的勝者是能選擇好應(yīng)用場景的企業(yè)。所以，目前網(wǎng)易的首要任務(wù)是探索AI大模型在不同產(chǎn)品場景下的應(yīng)用，并研發(fā)出更符合用戶體驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
此外，就在財報發(fā)布當(dāng)天，網(wǎng)易方面宣布在加拿大成立全新的海外游戲工作室 Bad Brain Games，由《看門狗：軍團(tuán)》和《狂飆：舊金山》的制作人 Sean Crooks 領(lǐng)導(dǎo)，目前正在開發(fā)一款新故事驅(qū)動的動作冒險游戲。
近年來網(wǎng)易在海外市場動作頻頻。僅 2022 年就在日本和美國設(shè)立了約4家游戲工作室，并投資和收購了不少工作室。進(jìn)入 2023 年后，網(wǎng)易收購了 SkyBox Labs，并組建了新的游戲工作室 Spliced 和 AnchorPoint。
網(wǎng)易管理層在財報電話會上披露，目前網(wǎng)易在海外已布局超過10個工作室。
在此前2022年一季度財報電話會議上，丁磊曾表示，網(wǎng)易高度重視海外市場和海外游戲開發(fā)，目前網(wǎng)易游戲海外市場營收占比達(dá)10%以上，未來希望海外市場占比能達(dá)到40%-50%。同時網(wǎng)易希望與更多海外優(yōu)秀團(tuán)隊合作，讓他們參與到內(nèi)容開發(fā)中 。
這兩年的激進(jìn)投資，可以預(yù)料到網(wǎng)易在加速向未來海外收入占比50%的經(jīng)營目標(biāo)而努力。
