中證智能財(cái)訊 三變科技（002112）10月14日披露2023年三季報(bào)。2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.68億元，同比增長(zhǎng)30.64%；歸母凈利潤(rùn)3380.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.71%；扣非凈利潤(rùn)2915.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)64.45%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.54億元，上年同期為-7474.76萬(wàn)元；報(bào)告期內(nèi)，三變科技基本每股收益為0.13元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.20%。
以10月13日收盤價(jià)計(jì)算，三變科技目前市盈率（TTM）約為48.61倍，市凈率（LF）約為5.43倍，市銷率（TTM）約為1.72倍。
公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：
根據(jù)三季報(bào)，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.79億元，同比增長(zhǎng)26.84%，環(huán)比增長(zhǎng)7.53%；歸母凈利潤(rùn)1852.06萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)84.44%，環(huán)比增長(zhǎng)115.76%；扣非凈利潤(rùn)1690.11萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)98.96%。
2023年前三季度，公司毛利率為19.12%，同比上升0.58個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為3.49%，較上年同期上升0.50個(gè)百分點(diǎn)。從單季度指標(biāo)來(lái)看，2023年第三季度公司毛利率為20.45%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升3.33個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為4.89%，較上年同期上升1.53個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度上升2.45個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.20%，較上年同期增長(zhǎng)2.02個(gè)百分點(diǎn)；公司2023年前三季度投入資本回報(bào)率為4.69%，較上年同期增長(zhǎng)0.51個(gè)百分點(diǎn)。
2023年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-1.54億元，同比減少7942.36萬(wàn)元；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額1.67億元，同比增加9565.47萬(wàn)元；投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-1268.89萬(wàn)元，上年同期為-1224.14萬(wàn)元。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年前三季度公司自由現(xiàn)金流為-1.89億元，上年同期為-0.10億元。
2023年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比為94.30%，凈現(xiàn)比為-456.05%。
營(yíng)運(yùn)能力方面，2023年前三季度，公司公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.57次，上年同期為0.54次（2022年前三季度行業(yè)平均值為0.41次，公司位居同行業(yè)8/29）；公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.84次、1.64次。
2023年前三季度，公司期間費(fèi)用為1.41億元，較上年同期增加2921.12萬(wàn)元；但期間費(fèi)用率為14.54%，較上年同期下降0.52個(gè)百分點(diǎn)。其中，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)17.77%，管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)20.91%，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)43.99%，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)23.31%。
資產(chǎn)重大變化方面，截至2023年三季度末，公司應(yīng)收賬款較上年末減少14.11%，占公司總資產(chǎn)比重下降8.51個(gè)百分點(diǎn)；存貨較上年末增加42.11%，占公司總資產(chǎn)比重上升6.44個(gè)百分點(diǎn)；合同資產(chǎn)較上年末增加114.10%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.30個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)收款項(xiàng)融資較上年末增加166.97%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.19個(gè)百分點(diǎn)。
負(fù)債重大變化方面，截至2023年三季度末，公司短期借款較上年末增加20.73%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.57個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)期借款較上年末增加212.06%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.53個(gè)百分點(diǎn)；合同負(fù)債較上年末增加74.06%，占公司總資產(chǎn)比重上升1.19個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)付賬款較上年末減少6.35%，占公司總資產(chǎn)比重下降2.72個(gè)百分點(diǎn)。
在償債能力方面，公司2023年三季度末資產(chǎn)負(fù)債率為72.85%，相比上年末上升1.34個(gè)百分點(diǎn)；有息資產(chǎn)負(fù)債率為43.71%，相比上年末上升5.40個(gè)百分點(diǎn)。
2023年前三季度，公司流動(dòng)比率為1.20，速動(dòng)比率為0.73。
三季報(bào)顯示，2023年三季度末的公司十大流通股東中，新進(jìn)股東為吳輝、中信里昂資產(chǎn)管理有限公司-客戶資金-人民幣資金匯入、高盛公司有限責(zé)任公司，取代了二季度末的陳海華、高華-匯豐-GOLDMAN,SACHS&CO.LLC、曹昌凡。在具體持股比例上，中玨恩視宏達(dá)價(jià)值1號(hào)私募證券投資基金持股有所上升，中玨恩視宏達(dá)價(jià)值3號(hào)私募證券投資基金、劉子欽持股有所下降。
| 股東名稱 | 持股數(shù)(萬(wàn)股) | 占總股本比例(%) | 變動(dòng)比例(%) |
|---|---|---|---|
| 浙江三變集團(tuán)有限公司 | 3870.22 | 14.767327 | 不變 |
| 盧旭日 | 795.75 | 3.036293 | 不變 |
| 中玨恩視宏達(dá)價(jià)值3號(hào)私募證券投資基金 | 510 | 1.94598 | -0.77 |
| 朱峰 | 484.83 | 1.849939 | 不變 |
| 蔡科明 | 442.5 | 1.688416 | 不變 |
| 中玨恩視宏達(dá)價(jià)值1號(hào)私募證券投資基金 | 160 | 0.610501 | 0.10 |
| 吳輝 | 146.82 | 0.560211 | 新進(jìn) |
| 劉子欽 | 136.15 | 0.519505 | -0.34 |
| 中信里昂資產(chǎn)管理有限公司-客戶資金-人民幣資金匯入 | 127.61 | 0.486928 | 新進(jìn) |
| 高盛公司有限責(zé)任公司 | 118.91 | 0.453719 | 新進(jìn) |
籌碼集中度方面，截至2023年三季度末，公司股東總戶數(shù)為3.94萬(wàn)戶，較上半年末下降了8830戶，降幅18.31%；戶均持股市值由上半年末的7.00萬(wàn)元下降至6.65萬(wàn)元，降幅為5.00%。
指標(biāo)注解：
市盈率=總市值/凈利潤(rùn)。當(dāng)公司虧損時(shí)市盈率為負(fù)，此時(shí)用市盈率估值沒(méi)有實(shí)際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。
市凈率=總市值/凈資產(chǎn)。市凈率估值法多用于盈利波動(dòng)較大而凈資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定的公司。
市銷率=總市值/營(yíng)業(yè)收入。市銷率估值法通常用于虧損或微利的成長(zhǎng)型公司。
文中市盈率和市銷率采用TTM方式，即以截至最近一期財(cái)報(bào)（含預(yù)報(bào)）12個(gè)月的數(shù)據(jù)計(jì)算。市凈率采用LF方式，即以最近一期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算。
市盈率為負(fù)時(shí)，不顯示當(dāng)期分位數(shù)，會(huì)導(dǎo)致折線圖中斷。
