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金融界曾被一份令人震驚的公告所震動(dòng)，其中寫道：“預(yù)虧276億”，而這個(gè)宣布的消息是由中國(guó)華融在2022年3月19日晚間發(fā)布的。這意味著中國(guó)華融每天虧損超過7560萬元，引發(fā)了金融圈的集體震驚。作為中國(guó)四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司之一，中國(guó)華融的巨額虧損引起了廣泛關(guān)注，但是，究竟是什么原因?qū)е铝诉@一“驚天大雷”的爆發(fā)呢？
首先，讓我們回顧一下中國(guó)華融的過去。在2020年，中國(guó)華融曾經(jīng)因?yàn)樘潛p達(dá)到1029.03億元而引起了外界的震驚，創(chuàng)下了當(dāng)年A股、H股上市公司的年度最大虧損紀(jì)錄。這個(gè)“千億業(yè)績(jī)雷”不僅令人瞠目結(jié)舌，還引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注。自2021年起，財(cái)政部成立了專門的檢查組，對(duì)中國(guó)華融和其審計(jì)機(jī)構(gòu)德勤進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，并最終發(fā)現(xiàn)了違法事實(shí)。這些問題包括會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制失效等，而德勤也因未能有效執(zhí)行必要的審計(jì)程序而受到了罰款和暫停經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的處罰。
此外，財(cái)政部的調(diào)查還揭示出了一個(gè)重要的細(xì)節(jié)：在2014年至2019年期間，正是“第一貪”賴小民擔(dān)任華融董事長(zhǎng)的時(shí)候，中國(guó)華融一直存在著嚴(yán)重的會(huì)計(jì)問題。在這幾年里，華融過于激進(jìn)地?cái)U(kuò)張，偏離了主營(yíng)業(yè)務(wù)，頻繁涉足高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，為后來的巨額虧損埋下了眾多隱患。
回顧中國(guó)華融的歷史，我們可以看到它曾經(jīng)是中國(guó)四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司之一，成立于上世紀(jì)90年代，旨在處理商業(yè)銀行的不良?jí)馁~。
然而，隨著金融改革的推進(jìn)，中國(guó)華融逐漸擺脫了政策性業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)，獲得了銀行、證券、基金、信托等全牌照，迅速擴(kuò)大了資產(chǎn)規(guī)模。2017年，中國(guó)華融的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)高達(dá)1.87萬億，成為四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司中的佼佼者。
然而，這個(gè)快速擴(kuò)張的過程并沒有帶來穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。相反，中國(guó)華融的資產(chǎn)負(fù)債率飆升至90%，依賴債務(wù)的支撐，使其基本面變得非常脆弱。同時(shí)，信貸類和海外投資等高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的比例也急劇上升，導(dǎo)致了后來的虧損潮。
2018年，賴小民的落馬成為中國(guó)華融的分水嶺。公司不得不開始甩賣資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。盡管在“瘦身”的過程中，中國(guó)華融的業(yè)績(jī)也急劇下滑。2019年，計(jì)提資產(chǎn)減值損失265億元，凈利潤(rùn)只剩下22.69億元。2020年更是一次性計(jì)提減值資產(chǎn)超過1000億元，創(chuàng)下金融業(yè)上市公司最大虧損紀(jì)錄。
為了應(yīng)對(duì)監(jiān)管部門的要求，中國(guó)華融不得不在2021年內(nèi)重回不良資產(chǎn)處置的主業(yè)，并盡快處置掉旗下持牌機(jī)構(gòu)和無業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的子公司。
這一命令迫使中國(guó)華融清理了大部分金融牌照公司，包括華融湘江銀行、華融證券、華融信托、華融消費(fèi)金融、華融金融租賃等，總資產(chǎn)約6000億。這些子公司紛紛轉(zhuǎn)讓股權(quán)，中國(guó)華融終于開始了艱難的“自救”之路。
然而，盡管中國(guó)華融的現(xiàn)狀仍然面臨挑戰(zhàn)，但一些積極的信號(hào)也逐漸顯現(xiàn)出來。2022年，公司通過處置資產(chǎn)變現(xiàn)近400億，并與中信集團(tuán)合作，探索特色化、差異化金融資產(chǎn)管理，以及幫助房地產(chǎn)企業(yè)走出困境。
