當?shù)貢r間6月28日，美聯(lián)儲公布的2023年年度壓力測試結果顯示，美國中大型銀行有足夠的資本抵御嚴重的經濟衰退，這為其回購股票和派發(fā)股息鋪平道路。結果顯示，在假設的“世界末日”場景中，接受測試的23家資產超千億美元的銀行將遭受合計5410億美元的損失，但各家銀行剩余的資本仍將超過監(jiān)管規(guī)定的最低要求。
根據(jù)此前美聯(lián)儲透露的消息，今年的壓力測試情形包括失業(yè)率升至10%的峰值、商業(yè)地產價格暴跌40%、房價下跌38%以及短期利率降至幾乎為零等，因此，此次測試被認為是迄今為止最嚴峻的測試之一。
花旗集團、美國銀行和摩根大通等華爾街大型銀行歷來在壓力測試中最受關注，但伴隨市場對銀行業(yè)的擔憂持續(xù)，Capital One、美國合眾銀行等中型銀行也成為關注焦點。不過，承受更大壓力、規(guī)模更小的銀行，包括西太平洋合眾銀行(PacWest)和聯(lián)信銀行(Comerica)，沒有被納入此次的壓力測試。
美聯(lián)儲負責金融監(jiān)管的美聯(lián)儲副主席巴爾在一份聲明中稱，測試結果顯示銀行體系“強勁且有韌性”，但強調這只是衡量銀行業(yè)健康狀況的一個指標。巴爾表示：“我們應該對風險如何產生保持謙虛的態(tài)度，并繼續(xù)努力確保銀行能夠抵御一系列經濟情景、市場沖擊和其他壓力?！?/p>
各大銀行表現(xiàn)如何？
測試結果顯示，在接受測試的23家銀行中，德意志銀行(Deutsche Bank)在美業(yè)務遭受的資本沖擊最大，其次是瑞銀美洲(UBS Americas)。在本土銀行機構中，高盛的資本水平下降幅度最大，其次是摩根士丹利。這兩家銀行都比同行更偏重交易業(yè)務，而交易被美聯(lián)儲列為風險較高的業(yè)務。
盡管預計虧損5410億美元，但所有接受測試的銀行，包括美國銀行、花旗集團、道富銀行和富國銀行，都將達到最低資本要求。其中，4240億美元來自貸款損失，940億美元來自交易業(yè)務和對手方損失。
調查結果還顯示，在高通脹持續(xù)和利率高企的場景下，8家美國最大銀行將損失近800億美元，這種場景也是外界對美國經濟前景的預期。
結果公布后，美國銀行股多數(shù)上漲。美國銀行、富國銀行、摩根大通、高盛和摩根士丹利股價在盤后交易中均上漲超1%，而花旗集團股價下跌0.3%。
為回購股票和派發(fā)股息鋪平道路
美聯(lián)儲壓力測試是2008年金融危機后多德-弗蘭克(Dodd-Frank)金融法規(guī)要求的年度測試，旨在衡量在發(fā)生經濟災難時，銀行用于吸收損失的資本充足率能否保持在最低要求之上。
壓力測試結果將有助于確定每家銀行的所謂壓力測試資本緩沖。這是指銀行在監(jiān)管規(guī)定的最低要求之外，必須依照其風險加權資產的一定比例持有的普通股一級資本（CET1）。壓力資本緩沖是CET1資本在壓力測試期間的最大損失與銀行未來12個月通過股息向股東返還資本計劃的組合。從周五開始，接受測試的銀行將能夠公開確認其指示性壓力資本緩沖數(shù)額，屆時可能還會公布潛在的回購或分紅計劃。
今夏晚些時候，美聯(lián)儲和其他美國銀行業(yè)監(jiān)管機構將公布計算風險加權資產的新國際標準，即《巴塞爾協(xié)議III》“終局”規(guī)則(endgame rules)。分析師和銀行業(yè)高管預計，這些將使美國與國際標準接軌的規(guī)定，意味著美國各大銀行將不得不持有更多的CET1資本。預計美國監(jiān)管機構還將擴大巴塞爾新規(guī)的適用范圍，將與硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行規(guī)模相當?shù)闹行豌y行納入其中。
在硅谷銀行倒閉后，接受美聯(lián)儲壓力測試的銀行名單受到密切關注。而根據(jù)目前的規(guī)定，硅谷銀行的第一次官方壓力測試要到2024年才會進行?，F(xiàn)行的規(guī)定于2019年開始實施，當時立法放松了對中型銀行的監(jiān)管。然而，市場人士分析稱，即使硅谷銀行接受了美聯(lián)儲的壓力測試，該行也可能會通過，因為測試中沒有納入導致該行倒閉的那種利率大幅上升的場景。
