股票的價格和成交量是技術(shù)面的兩個最基本的要素，我們可以根據(jù)二者的變化，來分析大眾對這只票的買賣意愿與買賣力道，從而確定該進(jìn)入市場還是該退出市場。所以想要在股市賺錢，量價關(guān)系至關(guān)重要。
“量價”視角與動力強(qiáng)弱
技術(shù)分析的領(lǐng)域很廣，但說到基礎(chǔ)、實用性，量價分析無疑是重中之重，“量在價先”是所有股民熟知的經(jīng)典規(guī)律。因此，在籌碼分析過程中，一定要關(guān)注量價配合情況，而且當(dāng)個股的籌碼形態(tài)平平，難以看出買賣信息時，把視角轉(zhuǎn)向“量價”或許有更好的收獲。我們在回顧成交量的基礎(chǔ)上，來看看如何利用“量價”信息來輔助籌碼分析。
1、成交量是上漲的動力
在把握市場狀況、預(yù)測價格走勢的過程中，了解多空雙方的交鋒力度大小是至關(guān)重要的。放大的量能說明多空雙方交鋒較為激烈，縮小的量能則說明交投相對清淡。成交量是多空雙方交鋒力度的直接體現(xiàn)。
除此之外，成交量還能反映市場人氣，成交量還是個股上漲的動力，是價格走勢的先兆，是分析主力行蹤的線索，也能夠體現(xiàn)籌碼的供求關(guān)系。下面我們結(jié)合一個案例來看看個股上漲動力是如何體現(xiàn)在成交量身上的。
圖2-5
圖2-5是彩虹股份2016年2月至6月的走勢圖，個股在低位區(qū)震蕩之后開始向上攀升。如圖標(biāo)注，可以看到，隨著股價的上漲，量能放大明顯，對于此股的上漲，我們可以看到量能作為上漲動力的明顯效果；而且，當(dāng)這種上漲動力效果（即放量效果）沒有明顯減弱時，就中短線而言，仍然可以繼續(xù)持有；一旦量能大幅度萎縮，則表明上攻動力減弱，短線宜賣出、規(guī)避風(fēng)險。
2、成交量體現(xiàn)籌碼供求關(guān)系
個股的流通籌碼是有限的，除了控股股東、戰(zhàn)略性投資者手中的籌碼外，大部分籌碼相對散亂地掌握在中小散戶、主力、機(jī)構(gòu)、券商等投資者手中。也正是這些籌碼，具有較高的流通性，這些投資者隨時會結(jié)合當(dāng)時的市場環(huán)境而改變策略。
股市的冷熱決定了持股者的出售意愿。當(dāng)市場整體向好、股票籌碼具備了很好的保值、增值性時，持股者就有惜售情緒，而持幣者只能通過推升股價、以高價來獲得籌碼。這時的籌碼處于“供小于求”的狀態(tài)，在這種狀態(tài)下，成交量低迷，持股者明顯惜售，場外投資者只有通過推升股價讓持股者處于獲利狀態(tài)，才能激發(fā)多空分歧，進(jìn)而吸籌；此時，利用股價上漲時的量能放大程度，我們可以進(jìn)一步了解籌碼供求關(guān)系。
如果股價快速上漲，而成交量卻放大不明顯，說明市場需求籌碼的力度遠(yuǎn)強(qiáng)于市場供應(yīng)籌碼的力度，這是一種看漲的標(biāo)志。當(dāng)由于某些原因股票出現(xiàn)嚴(yán)重的供求失衡時，體現(xiàn)在股價上便產(chǎn)生了漲停板或跌停板，由于封板的形態(tài)不同，這時的成交量特點會出現(xiàn)放量或縮量。同理，我們還可以結(jié)合價格走勢來解讀籌碼的其他供求關(guān)系。
圖2-6
圖2-6是寶碩股份2014年11月26日的籌碼分布圖，個股處于上升通道中，2014年11月26日的前幾日，個股橫向窄幅震蕩，量能明顯萎縮，結(jié)合趨勢來看，個股的籌碼處于“求大于供”狀態(tài)。但是，籌碼“求大于供”的程度如何，此時難以判斷。
隨后，個股開始強(qiáng)勢突破，值得注意的是，這三個交易日的量能巨大，這說明個股籌碼鎖定度較差，雖然籌碼處在“求大于供”狀態(tài)，但股價一旦出現(xiàn)劇烈波動，個股所能供應(yīng)的籌碼（即賣出的籌碼）就急速增多，這樣的上漲是不牢靠的，沒有主力強(qiáng)力控盤的個股也難有持續(xù)上漲的根，只適宜短線交易，并不適宜中線持有，操作中應(yīng)在短線滯漲后，及時賣出。
3、全盤獲利下的巨量突破
在全盤獲利的狀態(tài)下，個股的強(qiáng)勢突破則代表著主力的拉升行為，此時，成交量的大小反映了主力的控盤情況；如果放巨量，多表明籌碼鎖定度不高，沒有火熱的大市配合，個股難有持續(xù)上漲動力；反之，若量能放大溫和，則代表主力控盤實力較強(qiáng)，個股隨后的中期走勢值得關(guān)注。
圖2-7
圖2-7是方大炭素2015年11月24日的籌碼分布圖，此股在橫向振蕩一段時間之后，當(dāng)日的籌碼形態(tài)顯示為幾乎“全盤獲利”，如圖中箭頭標(biāo)注，個股隨后以大陽線的方式向上強(qiáng)勢突破，當(dāng)日的量能是之前的三倍左右的巨量，說明市場籌碼鎖定度不高。基于此分析，一旦個股短線上攻受阻或是出現(xiàn)短線賣出信號時，我們就應(yīng)及時賣出，規(guī)避一輪大幅回落的風(fēng)險。
量能在波段操作中的運用
量能除了在大勢重要轉(zhuǎn)折階段為我們提供重要信號外，在波段操作中，量能的具體運用也能發(fā)揮舉足輕重的作用。在上升趨勢和下跌趨勢中，我們可以順勢而為，采取吃大波段的策略或休息的策略，而在震蕩市中，波段操作也就顯得尤為重要了。
掌握好波段操作的精髓在于能否掌握好高拋低吸的策略，即是否具有在相對低點逢低買入，在相對高點賣出套現(xiàn)的能力。要想很好地掌握波段操作的技巧，首先我們必須要懂得，股價的波段很大程度上就是人情緒預(yù)期波動的綜合反映。當(dāng)看漲情緒高漲時，市場投入的兵力也會相應(yīng)增加，在資金的推動下，股價逐步攀升，表現(xiàn)在量能上則出現(xiàn)量能逐步放大的趨勢；而當(dāng)市場情緒謹(jǐn)慎投資者進(jìn)場意愿不強(qiáng)時，會導(dǎo)致資金缺乏，而且更多表現(xiàn)為在場資金的離場，從而使股價難逃下跌的命運，在量能上則表現(xiàn)交易量的逐步萎縮。緣何是逐步萎縮呢？這個不難理解，在下跌的初期，套現(xiàn)離場的人較多，賣量較大，而隨著股價的逐步下跌離場的人也在慢慢減少，所以表現(xiàn)在量能上就是逐步萎縮。
圖1-7為上證指數(shù)日線圖波段運行以及相應(yīng)量能的變化情況。
從圖1-7中我們可以清晰地看到指數(shù)的變化和量能的變化表現(xiàn)出亦步亦趨的態(tài)勢。在指數(shù)攀升時，量能也出現(xiàn)了逐步放大的趨勢，而在指數(shù)逐步走低時，量能也開始萎縮。量能和指數(shù)步調(diào)的一致還不足以作為我們運用量能來判斷相對低點和相對高點的工具。量在價先，也即量能的變化會提前于價格的變化，在行情的運行過程中，量能的轉(zhuǎn)折也會提前于價格的轉(zhuǎn)折，這才使我們能夠運用量能的變化來判斷行情的進(jìn)一步發(fā)展趨勢。量能的變化其對應(yīng)價格變化的規(guī)律如下：
價格的變化呈趨勢運行時，量能的變化也呈現(xiàn)出趨勢運動的變化規(guī)律；
當(dāng)量能從低位開始放大時，此時為股價將要上攻信號，接下來可以把握好反彈的機(jī)會；
當(dāng)量能從高位開始出現(xiàn)遞減趨勢時，股價將會回落，對于波段操作來說，此時就是一個賣出時機(jī)。
根據(jù)量能進(jìn)行波段操作還必須注意以下幾點：
第一，量能的萎縮過程和放大過程很多時候并不是呈現(xiàn)有序的逐步的趨勢，雖然量能的變化趨勢較為明顯，但這個趨勢的過程卻是表現(xiàn)出參差不齊的態(tài)勢，這也就給我們做出判斷帶來一定的干擾。此時最好的策略就是結(jié)合形態(tài)去看量能的波動，在震蕩市中，當(dāng)價格處于相對低位而量能也處于相對低量時，一旦有開始放大的趨勢，那一般就是開始上漲的征兆。當(dāng)價格處于相對高位而量能處于放大狀態(tài)，并開始出現(xiàn)萎縮跡象時就要警惕了，因為此時階段性向下的概率很大。
第二，有時量能出現(xiàn)大幅的縮減并不代表股價不會出現(xiàn)大幅下跌的趨勢。尤其是在多空雙方處于相對平衡狀態(tài)時，雙方都較為謹(jǐn)慎，多頭不敢貿(mào)然進(jìn)攻，空頭也不敢咄咄逼人，買入量自然很少，賣出量也不大，量能也就出現(xiàn)了急劇萎縮的情況。此時并不代表價格不會下跌，向上還是向下都是很有可能的，那么接下來既可能出現(xiàn)放量上漲的態(tài)勢，也可能出現(xiàn)放量下跌的趨勢?？偟膩碚f，就在于多空相對平衡后，誰將取得最后的勝利。一般來說，當(dāng)多空雙方處于相對平衡時，股價此時處于相對高位，后市行情的發(fā)展將對空方有利，接下來放量下跌的可能性較大。畢竟高處不勝寒，在相對高位處于相對平衡，多方要想取得最終的勝利就必須比空方付出更多的努力。當(dāng)多空雙方處于相對平衡時，而價格處于相對低位，那么后市行情將有利于多方的發(fā)展，接下來放量上漲的可能性較大。道理同上，空方要想在相對低位發(fā)動一場大的戰(zhàn)役將比多方發(fā)動進(jìn)攻要付出更多努力。
分時走勢中的價量關(guān)系研判個股短線行情走勢
一、高價區(qū)域的價跌量增
在高價區(qū)出現(xiàn)價跌量增的價量關(guān)系，對于后期股價走勢是非常危險的，跟多數(shù)投資者所理解的一樣，這是一種看跌信號。但是對于主力資金規(guī)模不同的莊股，結(jié)合股價前期啟動行情的情況不同，投資者的操作方式也不盡相同。
很多投資者都了解價跌量增是看跌信號，但如何操作大家的看法卻有很大的不同。很多投資者知道高位出現(xiàn)放量下跌，可能會展開下跌行情，但他們往往心存僥幸，期待股價上漲一定幅度后再轉(zhuǎn)為下跌，導(dǎo)致最終深套其中。在有些行情走勢中，確實出現(xiàn)放量下跌后短期內(nèi)股價仍將沖高的現(xiàn)象，但是在大多行情里，出現(xiàn)放量下跌就意味著價格從此將一瀉千里了。
如圖4-12，水晶光電（002273）。從圖中個股走勢可以看出，該股走出了一波中長期的上漲走勢，可以初步斷定是一只長莊股，其中控盤主力控盤時間較長。主力采取這種逐波拉升建倉的操盤方法，到后期控盤度都會比較高，所以出貨周期也會比較長，一般不會在很短的時間內(nèi)派發(fā)完畢。
圖中股價位于高價區(qū)域，2013年4月23日股價創(chuàng)下新高后開始回落，當(dāng)日成交量較前期有很明顯的放大。當(dāng)日股價下跌收出的中陰線吞沒了前期多根陽線，呈現(xiàn)較為強(qiáng)勢的回調(diào)走勢。25日、26日兩個交易日，也都放出更大的下跌量，種種跡象表明股價即將進(jìn)入到主力出貨后的下跌行情之中。
根據(jù)前面所述，這種長莊股由于主力控盤程度較高，所持籌碼較多，所以很難在短時間內(nèi)一次性派發(fā)完畢。如果主力不顧股價的下跌而一味派發(fā)，必將誘發(fā)市場出現(xiàn)恐慌心理，導(dǎo)致散戶集中賣出，這對控盤主力是極為不利的。所以在頂部出貨時，控盤主力通常在出掉部分籌碼后還會少量接回，使股價下跌后略有反彈，以便使場外的個人投資者建立信心，吸引資金回流。
通常來說，股價在頂部回落下跌后的反彈走勢，多為主力的誘多行為，此時股價很難突破前期高點。就在個人投資者再度入場高位逢低做多的時候，控盤主力便開始了二次派發(fā)，這就導(dǎo)致后期股價反彈后放出更大的成交量，同時股價大幅下跌，主力和散戶競相瘋狂出貨的情況。后期的走勢就不用多說了，出現(xiàn)了大量個人投資者追高資金被套以及止損盤。長莊股在主力派發(fā)，通常在高位下跌后，還會出現(xiàn)小幅度的反彈，再次給予個人投資者逢高出貨的機(jī)會。如果有人仍然不去把握這種機(jī)會的話，那就不能怪控盤主力翻臉無情了。
很多小規(guī)模的控盤機(jī)構(gòu)，因為資金量有限，會在一些基金持倉的股票中借力打力，顧勢拉起一波快速上漲行情，快速獲利后立即出貨。對于這種短期爆發(fā)性行情的個股來說，一旦出現(xiàn)了出貨行情，往往給投資者高位出貨的機(jī)會不多，一旦猶豫不決，機(jī)會很可能就失之交臂了。
如圖4-13，雷曼光電（300162），2013年5月28日，該股股價高開創(chuàng)新高后，5日均線與股價拉大了距離，出現(xiàn)了很明顯的背離走勢，所以存在強(qiáng)烈的修復(fù)需求。就在股價回調(diào)修復(fù)過程中，成交量放出了天量。如此大的賣盤量，是個人投資者集中賣盤還是控盤主力的派發(fā)行為？可能兩者都有，但機(jī)構(gòu)派發(fā)盤肯定會更多一些。如此明確的看跌信號，如果投資者還猶豫不決的話，恐怕就會帶來重大的損失。
從圖中可以看到，當(dāng)這種股價短期拉升后在高位放量下跌時，通常不會像長莊股那樣短期內(nèi)還會出現(xiàn)反彈甚至沖至高位附近，給個人投資者逢高平倉的機(jī)會，而是直接快速下挫或者震蕩下行，把持倉不動的投資者深深地套在其中。
個股在高價區(qū)域出現(xiàn)放量下跌的量價關(guān)系時，操作策略如下。
策略一：如果該股處于主力長期控盤中，高位出現(xiàn)放量下跌，可全部平倉或出掉部分倉位。后期股價再度反彈創(chuàng)下新高時，持續(xù)放量殺跌跌破重要支撐位，或者短期內(nèi)再創(chuàng)新高或反彈未突破前期新高繼續(xù)下跌時，全部平倉。
策略二：當(dāng)個股屬于短期快速拉升的突擊行情時，高位出現(xiàn)放量下跌，為避免股價一跌不回頭，應(yīng)第一時間平倉了結(jié)。
二、上漲中期價跌量增
一只個股受到強(qiáng)力機(jī)構(gòu)長期控盤的時候，股價會呈現(xiàn)逐波上漲，分兒個階段拉升，這一走勢前期已有介紹。這種受到主力長期控盤的個股在上漲途中，主力也會營造出各種各樣的誘空迷霧借機(jī)洗盤，價跌量增就是其中的誘空手法之一。
如圖4-14，（300027）華誼兄弟。2013年2月前，股價進(jìn)行了持續(xù)幾個月的低位盤整。2月份股價開始震蕩上行，所有均線逐漸形成整體向上的格局。隨著股價的反彈上漲，在階段性的反彈高價區(qū)域出現(xiàn)了放量下跌的走勢，隨后股價震蕩回落。
此時可能很多投資者會認(rèn)為是股價遇頂部下跌的信號。雖然判斷為階段性的結(jié)論沒有錯，但是如何應(yīng)對卻大有文章。一般長莊股在主升行情前會不斷地高拋低吸，以攤低持倉成本，另外也會借機(jī)洗盤，將持股不堅定的投資者清出場外。在這種情況下，主力就會在前期實盤階段的高價區(qū)域做出各樣的下跌信號，一方面可以在相對高價區(qū)域派發(fā)一定數(shù)量的籌碼，高拋低吸降低持倉成本，另一方面可以達(dá)到上漲途中洗盤的效果。
從圖中可以看到，在股價階段性回調(diào)時，雖然出現(xiàn)單個交易日的放量下跌，但是下跌力度和幅度都不大，都是以小陰線的方式下跌。需要關(guān)注的是，當(dāng)股價與均線下跌至60日決策線時，都出現(xiàn)了止跌的情況。直到股價再度出現(xiàn)放量上漲，所有均線再次形成了整體向上的中長期多頭走勢。后期該股在40個交易日的時間，股價上漲了近150%。
操作策略：不管是股價處于階段性高位還是最終的高位，出現(xiàn)高位的價跌量增，對于股價來說都會出現(xiàn)下跌的情況，只不過階段不同，下跌力度不同罷了。此時最佳的操作策略還是要暫時離場觀望，等待調(diào)整結(jié)束。當(dāng)減倉或者清倉離場后，可以選擇其他個股進(jìn)行投資，也可以繼續(xù)觀望。如果股價回調(diào)力度不大，下跌到一定幅度時受到均線支撐再次放量上漲，形成均線整體上的多頭上漲走勢時，可以繼續(xù)介入持倉了，就如圖4-14中股價后期啟動主升行情那樣。
當(dāng)股價在上漲過程中出現(xiàn)價跌量增，不需要過多地考慮是上漲中的中期調(diào)整，還是絕對高位的見頂信號，只要知道這種價量關(guān)系出現(xiàn)后該如何操作就好。當(dāng)發(fā)現(xiàn)了一些買賣信號后，很多投資者都會猶豫不決，提出各種假設(shè)走勢。其實考慮得越多，成功率往往反而會下降，從而錯失戰(zhàn)機(jī)。完全機(jī)械地按照技術(shù)分析結(jié)論去操作，出現(xiàn)賣出信號就嚴(yán)格離場，給出做多信號就堅決買入，做錯止損，反而能夠使利潤像滾雪球一樣不斷地增長。
三、下跌底部的價跌量增
誰說股價在接近底部的時候不會出現(xiàn)價跌量增的情況？可能有人會說，主力在這么低的位置出貨也太傻了吧！其實恰恰相反，股價下跌到底部區(qū)域出現(xiàn)價跌量增的情況，其實并不是股價下跌加速的開始，而是意味著股價底部臨近，主力選擇在股價下跌至底部區(qū)域時放量殺跌，是在進(jìn)行最后的清洗行為。
如圖4-15，海信電器（600060），2012年10月26日，股價再度出現(xiàn)了放量下跌走勢，但是后期股價并沒有出現(xiàn)持續(xù)下跌，而是即刻就見底了。就像上面介紹的那樣，底部區(qū)域股價出現(xiàn)放量下跌，通常是最后一跌。
這種價量關(guān)系出現(xiàn)在價格底部區(qū)域的情況不是很多，通常股價在下跌到底部時都會震蕩下行，期間略有放量反彈，控盤主力逐漸增持。如果主力選擇在低價區(qū)域放量殺跌，表明主力操盤風(fēng)格是非常強(qiáng)勢的。
操作策略：就像在高價區(qū)域與上漲中期出現(xiàn)價跌量增的操作策略一樣，不管什么位置出現(xiàn)這種暫時或后期看跌的價量關(guān)系時，都要離場觀望，不能盲目地買入。如果是在低價區(qū)域出現(xiàn)價跌量增的情況，投資者可以等待下跌結(jié)束，股價開始筑底的時候，當(dāng)股價開始放量反彈時再買進(jìn)，這樣操作風(fēng)險會更小一些。
漲停量價關(guān)系常見問題
對漲停板的交易，是一種相對難度較大、風(fēng)險較高的操作技巧，市場中也很少有投資者能夠有效地把握，但還是有許多投資者熱衷于在盤中尋找有利可圖的漲停個股。
主攻漲停股的優(yōu)勢，是介入后可以很快速地獲取豐厚的利潤，前提是買入可以成交，其次是成交后股價會繼續(xù)漲?；蛏蠞q。但是追漲停風(fēng)險也是很大的，很多時候投資者買進(jìn)了漲停股票后，往往是股價階段性高點，導(dǎo)致買入后就出現(xiàn)虧損，如果固執(zhí)己見，很有可能會被深套。
那么分析或買入漲停股的技巧是什么，買入的主要依據(jù)是什么呢？其實平時分析或買入個股時，不論是否是漲停個股，都要對成交量進(jìn)行分析，對漲停板的重點技巧，也是對成交量的分析。
下面首先來看一下漲停板操作技巧中經(jīng)常會出現(xiàn)的一些問題。
一、漲停的時間越早越好？
對于個股漲停時間段的分析，市場中大部分投資者都認(rèn)為是開盤后越早漲停越好，其實這是一個非常嚴(yán)重的錯誤。大家可能會認(rèn)為漲停時間越早，代表股票走勢越強(qiáng)。市場中也確實有這樣的理論，但是要區(qū)分是哪一個時間段。如果是開盤前半小時或10分鐘甚至是一字板開盤，就另當(dāng)別論了。
如圖7-1，陸家嘴（600663）。從2013年9月18日起，價格進(jìn)入了快速拉漲停階段。當(dāng)日股價高開幅度超過7%，而且在開盤3分鐘內(nèi)快速封死漲停。投資者發(fā)現(xiàn)標(biāo)的股漲幅過大的時候，通常心里都會開始猶豫，考慮價格開高了是否可以追漲，但往往這種極度強(qiáng)勢的個股會在很短的時間漲停，不給投資者過多的思考機(jī)會。
在之后的兩個交易日，股價基本上是以開盤后一字板的形式漲停的，投資者完全沒有買入的機(jī)會。當(dāng)股價結(jié)束漲停時，也是高位回調(diào)或者見頂?shù)臅r候。
股價開盤幾分鐘內(nèi)漲?；蛘咭蛔职鍧q停，通常是主力強(qiáng)勢操盤造成的。主力這種強(qiáng)勢控盤背后的原因，很可能是上市公司會在近期公布重大利好，主力不愿給個人投資者買進(jìn)的機(jī)會，所以便以快速強(qiáng)勢的漲停來達(dá)到這個效果。當(dāng)股價開始上行并連續(xù)強(qiáng)勢漲停時，一般投資者很難參與進(jìn)去。但是一旦主力在高位給予投資者追高買入的機(jī)會，此時股價往往已經(jīng)接近頂部準(zhǔn)備回調(diào)，或直接見頂下跌了。
之前也提到過個股漲停的時間問題。通常強(qiáng)勢有效的股價漲停時間，比較標(biāo)準(zhǔn)的是在開盤10分鐘以后，也就是早盤8：40之后，比較弱勢的漲停是在收盤前14：00之后。如果股價封住漲停時間太晚，說明主力拉升力度不夠，要么是資金有限，要是控盤主力還沒有將個股營造出十分良好的形象，要么是在盤中對敲，迫使散戶接盤，最終以弱勢漲停吸引場外觀望者頂部追高。所以14：00之后漲停的個股，稱之為弱勢漲停，投資者要規(guī)避這種漲停板。
如圖7-2，華宏科技（002645）。該圖為2013年10月17日華宏科技的分時走勢圖形。如果投資者選擇這種漲停的個股進(jìn)行建倉操作，很可能得不償失。從華宏科技全天的走勢中可以看到，下午的沖高量能明顯太小，沒有早盤第一波拉升時的成交量大，臨近收盤前10分鐘，才在較小的量能推動下封住漲停。
該股漲停前，上午和下午進(jìn)行了兩波拉升，但成交量并沒有出現(xiàn)逐波放大的情況，這不符合分時圖中的量價關(guān)系，屬于虛假性拉升。其次，股價在漲停時段上表現(xiàn)過晚，而且量能推動不足，屬于弱勢漲停。綜合分析，這一類漲停個股是不適合激進(jìn)投資者高位買進(jìn)的。
下面來看一下華宏科技弱勢漲停后的價格表現(xiàn)，如圖7-3所示。10月17日，華宏科技弱勢漲停后的下一個交易日，股價開盤低開后單邊下行，截至收盤下跌幅度超過5%。在下跌途中，并沒有出現(xiàn)放量反彈等主力增持或護(hù)盤現(xiàn)象，恐怕后期股價還有進(jìn)一步調(diào)整的空間。
此外，在10月17日股價漲停過程中，成交量過大，幾乎放出天量，短期內(nèi)難以超越。在此量價關(guān)系基礎(chǔ)上，股價調(diào)整實屬必然。投資者如果選擇漲停股買入，要盡量規(guī)避這類個股。
二、漲停個股成交量越大越好？
很多投資者認(rèn)為，股價上漲量能越大，漲幅漲速就越大，后期持續(xù)上漲能力越強(qiáng)。個股漲停時量能越大，代表股價上漲的動能越充分，漲停效果越好，其實這都是錯誤的理解。凡是對股價漲停成交量有研究的投資者，都會清楚一點，股價漲停時成交量越小，對于后期上漲越有利。
如果漲停時成交量過大，會產(chǎn)生一系列風(fēng)險因素。例如，是否是控盤主力自買自賣對敲放量誘多？成交量過大，后期能否被突破或創(chuàng)下天量？
以上兩點是股價漲停成交量放量過大的主要風(fēng)險因素。
漲停時成交量過大，一種可能是主力吸籌不充分，被動地大量在高位接盤。這種情況比較少見，但是一旦出現(xiàn)，后期控盤主力一定會打壓股價下跌洗盤。另一種情況則是控盤主力對個股的操盤計劃已經(jīng)結(jié)束，利用沖高漲停吸引散戶資金入場，然后自己高位派發(fā)。這種行為在最近幾年的滬深兩市中經(jīng)常出現(xiàn)。
如圖7-4，比亞迪（002594）。比亞迪算是滬深兩市中的一顆明星，上市兩年走勢異常強(qiáng)勢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤。在2013年9月，關(guān)注了一下這只股票，甚至還差一點買進(jìn)，但最終還是選擇了放棄，下面一起來分析一下原因。
2013年9月6日，股價縮量漲停而且突破了上方均線壓力，這對這只股票產(chǎn)生了興趣。但是由于漲停價位以及成交量均沒有與前期盤整平臺高位形成突破，所以便一再觀望。
2013年9月11日，股價再次漲停。這一交易日的漲停選擇了放棄，因為該股在漲停當(dāng)日成交量過大，而且盤中還出現(xiàn)了下跌走勢，這一點不得不讓人懷疑股價上漲的真實性。此外，股價是在收盤前30分鐘內(nèi)封住漲停的，這更是危險的信號。最重要的是股價收盤后所放出的巨大成交量，這一點不得不讓為后期的成交量能否突破表示擔(dān)憂?；诜N種原因，最終決定放棄。
后期的股價走勢正如所擔(dān)心的那樣，當(dāng)股價漲停放出巨大成交量后，隨后的一段交易日始終沒有突破9月11日這一天的最大量能，股價也呈現(xiàn)出震蕩下行的走勢。直到將這只股票的圖形走勢呈現(xiàn)給大家的時候，該股的量價均沒有出現(xiàn)突破走勢，所以投資者此時便知道了，股價
