8月12日，由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)指導(dǎo)、《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦、浦發(fā)銀行和浦銀理財(cái)聯(lián)合主辦、上海市虹口區(qū)人民政府特別支持、上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)特別協(xié)辦、21世紀(jì)資管研究院和粵港澳大灣區(qū)（廣東）財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)中心承辦的“2023 資產(chǎn)管理年會(huì)”在上海虹口隆重舉辦。在主題為“低利率趨勢(shì)下資源配置‘?！c‘機(jī)’”的圓桌論壇上，恒豐理財(cái)總裁羅鵬宇表示，在經(jīng)濟(jì)增速換擋過(guò)程中利率會(huì)下行，低利率時(shí)代給銀行理財(cái)公司提出了更高的要求。
自2013年以來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)歷多輪利率周期，每一輪利率周期的利率中樞均是下移的。羅鵬宇認(rèn)為，在當(dāng)前的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，利率已出現(xiàn)逐步下行的趨勢(shì)。
低利率時(shí)代給投資端帶來(lái)深刻影響，給銀行理財(cái)公司也提出了更高要求?！笆紫仍诖箢愘Y產(chǎn)的資源配置方面，不管是債券、權(quán)益、量化、還是非標(biāo)資產(chǎn)以及衍生產(chǎn)品等等，銀行理財(cái)公司必須在每一類產(chǎn)品上做好準(zhǔn)備，在市場(chǎng)出現(xiàn)機(jī)會(huì)的時(shí)候，要能夠快速抓住機(jī)會(huì)；其次必須非常精細(xì)化進(jìn)行管理，比如每一款凈值化產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均需要經(jīng)過(guò)科學(xué)合理的設(shè)計(jì)，并提前準(zhǔn)備好資產(chǎn)，做好每一類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，不能給客戶過(guò)高的期望又讓客戶失望?！绷_鵬宇認(rèn)為，“此外銀行理財(cái)公司還需要具備較強(qiáng)的擇時(shí)和交易能力，在目前低利率環(huán)境下，當(dāng)出現(xiàn)類似去年年底利率大幅向上波動(dòng)的情況，這時(shí)需要有擇時(shí)和交易能力，才能及時(shí)把握機(jī)會(huì)?！?/p>
去年資管行業(yè)經(jīng)歷了兩輪凈值波動(dòng)考驗(yàn)，資管產(chǎn)品普遍遭受打擊，今年以來(lái)投資者才逐步恢復(fù)信心。羅鵬宇認(rèn)為銀行理財(cái)保持穩(wěn)健特色很有必要，不管大行還是小行，零售客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能會(huì)有差異，但本質(zhì)并無(wú)區(qū)別。絕大部分的銀行客戶來(lái)銀行買理財(cái)產(chǎn)品的目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健保值、增值。銀行理財(cái)公司要嚴(yán)格按照客戶真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好去投資和管理好回撤，做到產(chǎn)品適配客戶、資產(chǎn)適配產(chǎn)品。
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