樓市再現(xiàn)重磅信號(hào)！機(jī)構(gòu)：地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當(dāng)前投資主線，地產(chǎn)ETF（159707）規(guī)模創(chuàng)新高

周末，繼高層定調(diào)“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、住建部明確了政策支持方向后，多地開(kāi)始抓緊落實(shí)，一線城市中北京、深圳相繼表態(tài)。針對(duì)地產(chǎn)板塊政策密集出臺(tái)，多機(jī)構(gòu)認(rèn)為當(dāng)前或?yàn)榈禺a(chǎn)板塊的配置窗口，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望成為當(dāng)前投資主線。行情方面，地產(chǎn)板塊持續(xù)回暖，地產(chǎn)ETF（159707）規(guī)模新高。

【北京深圳相繼表態(tài)大力支持兩類需求】

7月29日晚，北京市住建委表示，將結(jié)合北京房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)際情況，會(huì)同相關(guān)部門抓緊抓好貫徹落實(shí)工作，大力支持和更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)北京房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，北京市住建委此次表態(tài)信號(hào)意義重大，意味著近期北京在購(gòu)房政策方面會(huì)有寬松的做法。嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，北京市住建委明確了“會(huì)同相關(guān)部門抓緊抓好貫徹落實(shí)工作”，說(shuō)明北京當(dāng)前會(huì)積極做政策的調(diào)整，且會(huì)有組合拳。

7月30日，深圳市住建局也表示，將結(jié)合深圳市房地產(chǎn)實(shí)際情況，會(huì)同市有關(guān)部門、中央駐深機(jī)構(gòu)和各區(qū)抓好貫徹落實(shí)，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。

另外，7月28日下午，合肥市召開(kāi)房地產(chǎn)專題會(huì)議，明確要抓緊完善十項(xiàng)工作舉措，將以創(chuàng)新舉措促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

【機(jī)構(gòu)：地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當(dāng)前投資主線】

從行業(yè)的投資機(jī)會(huì)來(lái)說(shuō)，多機(jī)構(gòu)認(rèn)為政策密集出臺(tái)，當(dāng)前或?yàn)榈禺a(chǎn)板塊的配置窗口，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望成為當(dāng)前投資主線。

中信證券研報(bào)指出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，房地產(chǎn)股票最佳的表現(xiàn)窗口，并不是在政策生效之后，而是在政策出臺(tái)之時(shí)。當(dāng)然，歷史不會(huì)回到重新刺激開(kāi)發(fā)投資的老路，開(kāi)發(fā)企業(yè)也大多面臨發(fā)展空間的挑戰(zhàn)。但從投資周期而言，政策預(yù)期明朗和政策陸續(xù)出臺(tái)的時(shí)間，是地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊重要的配置窗口。我們推薦美元債負(fù)擔(dān)小、信用良好的A股上市大市值地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。

中信建投也認(rèn)為當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)β已至，政策支持下信用有望持續(xù)改善，銷售復(fù)蘇可期，尤其重點(diǎn)布局于高能級(jí)城市的房企將從中受益。

中金公司近期也發(fā)布報(bào)告稱，近期政策層面的積極信號(hào)增多，國(guó)內(nèi)政策預(yù)期的邊際變化帶來(lái)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升。結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及政策預(yù)期，我們認(rèn)為增長(zhǎng)遭遇階段性挑戰(zhàn)背景下，政策仍在發(fā)力過(guò)程中，指數(shù)快速上漲之后雖不排除行情可能短期仍有反復(fù)，但利好因素驅(qū)動(dòng)下反彈趨勢(shì)有望延續(xù)，對(duì)未來(lái)一到兩個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)觀點(diǎn)偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注政策落實(shí)，尤其在資本市場(chǎng)及房地產(chǎn)領(lǐng)域。配置方面，階段性關(guān)注價(jià)值風(fēng)格，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當(dāng)前投資主線。

【板塊持續(xù)回暖，地產(chǎn)ETF（159707）規(guī)模新高】

行情方面，近兩周來(lái)地產(chǎn)板塊持續(xù)回暖，表征A股龍頭房企行情的中證800地產(chǎn)指數(shù)近10個(gè)交易日已累漲14.20%，地產(chǎn)ETF（159707）近期長(zhǎng)陽(yáng)頻現(xiàn)，近10個(gè)交易日?qǐng)鰞?nèi)價(jià)格已累漲13.70%！

資金方面，7月28日，地產(chǎn)ETF（159707）獲資金增倉(cāng)917萬(wàn)元，最新規(guī)模3.39億元，創(chuàng)上市以來(lái)新高！

地產(chǎn)ETF（159707）基金經(jīng)理蔣俊陽(yáng)表示，近期房地產(chǎn)行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹，帶動(dòng)地產(chǎn)股迎來(lái)一波明顯反彈。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售持續(xù)承壓，但供需兩側(cè)均在邊際改善。展望未來(lái)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，剛性和改善性合理住房需求有序釋放，以及促進(jìn)房地產(chǎn)健康發(fā)展相關(guān)政策逐步顯效，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步走穩(wěn)。中長(zhǎng)期看，具有央國(guó)企背景的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和財(cái)務(wù)穩(wěn)健的民營(yíng)開(kāi)發(fā)商，或?qū)⑾硎艽溯喰袠I(yè)供給側(cè)改革帶來(lái)的發(fā)展紅利。

就央國(guó)企以及優(yōu)質(zhì)房企配置而言，建議特別關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，集中匯集市場(chǎng)16只頭部房企上市公司，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)。前十大成份股權(quán)重超8成，“保萬(wàn)招金”權(quán)重占比超5成，高度聚焦頭部地產(chǎn)企業(yè)，契合龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)產(chǎn)業(yè)周期趨勢(shì)！

同時(shí)，中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股國(guó)企央企含量高，同時(shí)享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場(chǎng)上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。

數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所。

風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。

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