長寧律師提醒：投資需謹(jǐn)慎，維權(quán)有技巧
關(guān)注法治熱點，回應(yīng)群眾關(guān)切。長寧區(qū)法宣辦和長寧區(qū)融媒體中心共同推出的“與‘寧’說法”欄目繼續(xù)與您相約。今天，長寧律師以案釋法，就投資理財和維權(quán)技巧等相關(guān)法律問題進行詳細(xì)解答。
“投資需謹(jǐn)慎”，在生活中，這句話時常出現(xiàn)。然而，隨著人們在投資理財方面的需求越來越多，因為欠缺法律知識而蒙受損失甚至上當(dāng)受騙的案例，并不鮮見。
上海市君悅律師事務(wù)所屠磊律師表示，從代理的不少案件發(fā)現(xiàn)，投資領(lǐng)域不可不防的“大坑”有很多。
典型案例
在朋友介紹下，王女士得知J公司的海外投資項目“收益巨大”且“年限短”“回報快”，于是，便決定投資數(shù)百萬元。
同時，雙方簽訂《J公司增資股權(quán)認(rèn)購協(xié)議書》，J公司承諾其控制的企業(yè)將在A國上市，如上市即可向王女士回購股權(quán)。不僅如此，J公司還向王女士承諾12%的年化收益率。
此后，J公司承諾的“上市”并未如期實現(xiàn)，王女士屢次催問“上市”情況，J公司卻百般推脫。
最終，在王女士的一再要求下與之簽訂了一份《補充協(xié)議》，并承諾“于20××年×月××日退還投資人原額本金和收益”。
然而，該公司仍未依約退款。無奈之下，王女士只好向法院起訴J公司。
庭審中，J公司宣稱已完成“上市”，故無需退款，且認(rèn)為根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定，公司未履行減資程序，所以也不能向王女士回購股權(quán)。
經(jīng)查證，其所謂“上市”只是通過境外公司購買了A國上市公司的股權(quán)，其實并未完成“上市”。而王女士投資后，J公司也始終未依約將王女士登記為公司股東。
法院沒有采信J公司的說法，認(rèn)定J公司沒有完成投資協(xié)議約定的“上市”義務(wù)，且由于本案中無法認(rèn)定王女士系J公司股東，所以也不適用《公司法》中關(guān)于股東不得抽逃出資及股份回購強制性規(guī)定的條款。此外，王女士的合同目的是通過J公司控制公司在海外上市并由此獲取投資回報，現(xiàn)J公司并未完成海外上市的承諾，該情形已屬根本違約。故實際J公司構(gòu)成雙重違約，據(jù)此也理應(yīng)向王女士承擔(dān)包括退款在內(nèi)的違約責(zé)任。
最終，法院判決J公司應(yīng)當(dāng)依法向王女士承擔(dān)違約責(zé)任，返還王女士投資款并支付投資收益。隨后，J公司提起上訴，但二審法院判決駁回上訴，維持原判。至此，王女士終于通過法律手段獲得了救濟。
實踐中，投資收益糾紛常見的情形是私募基金以購買投資理財產(chǎn)品的形式招募投資人，且往往會對投資項目作極為美好的描繪，并會在與投資人簽訂的投資協(xié)議中承諾固定收益。
屠磊律師提醒，“項目好”“回報高”等表象，往往令投資者誤以為私募基金投資期滿后就必然獲得本金及收益的返還。而現(xiàn)實中，私募基金因商業(yè)或其他原因無法返還或兌現(xiàn)投資本金及收益的現(xiàn)象十分常見，由此產(chǎn)生的糾紛比比皆是。
法律鏈接
《民法典》第一百二十五條規(guī)定“民事主體依法享有股權(quán)和其他投資性權(quán)利”，因此，投資并依法享有回報是民事主體固有的權(quán)利。
但司法實踐中，承諾固定收益的條款是否有效往往成為爭議焦點。法院往往根據(jù)具體案情的不同而將相關(guān)固定收益條款作出“無效”“有效”“視為借貸”三種認(rèn)定。投資者勝訴和敗訴的判例都有，對此，投資者不可不慎。
《民法典》第五百零九條第一款規(guī)定“當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定全面履行自己的義務(wù)”。
在案例中，王女士通過證明其與J公司具有上市及返還投資的“約定”最終挽回了損失。然而，訴訟之路艱辛而漫長，給她留下的經(jīng)驗教訓(xùn)也是深刻的。
屠磊律師提醒，在投資過程中，廣大投資者應(yīng)擦亮眼睛。
1. 不要輕信基金銷售人員口頭或在廣告文件中作出的“返還本金”“保收益”之類的說法，而要注意該等承諾有無寫入書面的投資協(xié)議。即便寫入，鑒于該等“保收益”的條款在司法實踐中未必認(rèn)定有效，故可要求基金的實際管理者等就回購或保收益等義務(wù)作出擔(dān)保。
2. 關(guān)注私募基金退出、清算方面的合同約定，避免投資者被實質(zhì)性地剝奪該等事項的參與權(quán)。
3. 平常注意投資項目的經(jīng)營狀況，及時了解風(fēng)險。一旦項目情況有變，則盡早維權(quán)。其中，發(fā)現(xiàn)投資項目可能涉嫌犯罪（如合同詐騙、非法吸收公眾存款等）的要及時報案。
4. 投資未達(dá)目標(biāo)時，基金管理方往往會作出新的承諾安撫投資者。此時，投資者應(yīng)注意就此進行證據(jù)固定。
5.與普通百姓投資者相比，基金管理方往往具有人力和專業(yè)的優(yōu)勢，因此，發(fā)生投資糾紛時投資者還是應(yīng)該及時向律師等專業(yè)人士咨詢，以提升維權(quán)的有效性。
素材由長寧區(qū)司法局提供
圖片來源于網(wǎng)絡(luò)
撰稿：閆 漫
編輯：高 琴
責(zé)編：李晶瑩
