智通財經(jīng)APP了解到，一些聞名全球的對沖基金對中國的職業(yè)學(xué)校和一家水力發(fā)電企業(yè)大加贊揚，標(biāo)志著這些頂級對沖基金開始押注中國股票。Oasis Management Co.和Tybourne Capital Management等知名對沖基金公司的創(chuàng)始人近日在Sohn 香港投資者領(lǐng)袖會議(Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference)自2019年以來的首次面對面活動中發(fā)表了重要講話。
對沖基金對于中國股市的密切關(guān)注態(tài)度，與去年的Sohn 香港會議中對于中國股市的輕描淡寫形成了鮮明對比。今年會議的另一個主題是——針對韓國、日本和印度公司股票的公司治理投資理念盛行。
以下是今年演講的重點摘要:
中國職業(yè)教育股
Oasis Management Co.的創(chuàng)始人兼首席投資官賽斯?費舍爾(Seth Fischer)表示，有關(guān)中國投資的擔(dān)憂情緒被夸大了，尤其是在教育領(lǐng)域，仍留下了一些投資機遇。
他表示，他發(fā)現(xiàn)了高等教育和職業(yè)學(xué)校領(lǐng)域的相關(guān)機遇，因為這些機構(gòu)培養(yǎng)的熟練勞動力將成為經(jīng)濟的支柱，并且相對而言，這些機構(gòu)沒有受到監(jiān)管部門帶來的壓力。費舍爾強調(diào)道，中國職業(yè)學(xué)校的估值極低，且符合政府政策，對中國經(jīng)濟發(fā)揮著重要作用。
還有更多的中國股票被cue到
在一些新興對沖基金經(jīng)理參加的Next Wave會議上，中國股票是其中一個重要的主題。
Overlook Investments Group的創(chuàng)始人Richard H. Lawrence Jr.為投資者購買中國國有的企業(yè)中國長江電力(600900.SH)的股票提供了強有力理由，該公司運營著包括三峽大壩在內(nèi)的水電設(shè)施。他之所以選擇這家公司，是因為它專注于可再生能源。
他表示，長江電力的業(yè)務(wù)以其良好的公司治理、穩(wěn)定的模式和良好的利潤率而脫穎而出。他強調(diào)道，未來60年，它將成為中國的主要發(fā)電資產(chǎn)。Lawrence表示，該公司是“中國氣候變化的藍(lán)籌股”?！霸谌蚍秶鷥?nèi)，沒有什么能與之相提并論。”
2010年以來，長江電力跑贏上證綜指
來自Stillpoint Investments的Eric Wong強調(diào)來自上海的老百姓(603883.SH)值得買入;來自Epimelis Capital 的Sun Fei 則建議做多比亞迪(002594.SZ)在中國大陸市場的股票。來自Expects Capital 的May Yu特別提到了華潤啤酒(00291)，尤其是該公司提供優(yōu)質(zhì)酒類的能力。
來自Triata Capital的首席投資官Sean Ho表示青睞快手(01024)，他強調(diào)道，在視頻、電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)的推動之下，該股股價在三年內(nèi)至少有90%的漲幅。
聚焦公司治理
總部位于韓國首爾的對沖基金Quad Investment Management的Jay Shin談到了韓國企業(yè)Hy-Lok Corp，以及他的基金如何推動這家韓國公司的變革。他表示，韓國家族企業(yè)正在經(jīng)歷繼承和公司治理的問題。他的基金持有Hy-Lok約5%的股份，剛剛開始要求該公司更好地為少數(shù)股東服務(wù)。
Masahiko Yamaguchi, MY.Alpha創(chuàng)始人，表示認(rèn)可了印度Fortis Healthcare Ltd.的股票。他表示，目前的管理層已經(jīng)升級，印度對醫(yī)療保健的長期需求使Fortis成為一個有吸引力的看漲賭注。
Masahiko Yamaguchi還表示:“這是一項偉大的資產(chǎn)，但它被嚴(yán)重低估了?！彼€補充表示，他預(yù)計該股將上漲40%至60%。
Kaname Capital聯(lián)合創(chuàng)始人Toby Rodes表示，他認(rèn)為日本醫(yī)療設(shè)備制造商Fukuda Denshi Co具有投資價值，盡管該公司存在治理問題。主要投資日本小盤股的Kaname Capital正在推動日本的股東權(quán)益行動。
一家越南零售商被提及
總部位于新加坡的Arisaig Partners的聯(lián)合首席執(zhí)行官Gordon Yeo選擇了越南零售商Mobile World Investment Corp。
他表示，Mobile World正在向食品雜貨業(yè)務(wù)擴張，這在越南很熱門。他表示，越南家庭非常重視新鮮農(nóng)產(chǎn)品，他們每天會購物至少兩次。
Gordon Yeo承認(rèn)，盡管制造業(yè)規(guī)模縮減損害了越南的投資吸引力。但他表示，他看好位于越南的Mobile World，因為它采取了提高盈利能力的措施，為經(jīng)濟復(fù)蘇的到來做好了充足準(zhǔn)備。
一家聚焦于銅金屬的公司獲青睞
總部位于悉尼的對沖基金Terra Capital的Jeremy Bond提出投資NGEx Minerals Ltd.。這家擁有13年歷史的投資管理公司經(jīng)營著一只自然資源基金和一只綠色金屬基金。
據(jù)悉，總部位于加拿大溫哥華的NGEx專注于在智利和阿根廷的銅礦和金礦勘探項目。NGEx Minerals擁有位于智利的大型Los Helados銅金礦，以及阿根廷的其他早期項目資產(chǎn)。他說，脫碳趨勢將推動市場對銅等大宗商品的需求。
Tybourne Capital Management的Eashwar Krishnan表示，他看好日本半導(dǎo)體設(shè)備制造商Disco Corp.。他預(yù)計，到2027年，該公司與碳化硅相關(guān)的銷售額可能會增長近四倍。Disco是硅片切割、研磨和切塊工具的主要制造商，并開發(fā)了可加工碳化硅的齒輪。
他表示，由于碳化硅具有更高的耐用性、導(dǎo)熱性和熔點，未來五年，預(yù)計汽車行業(yè)中使用的碳化硅市場預(yù)計將以39%的復(fù)合年增長率加速增長。
Krishnan為該公司設(shè)定的三年內(nèi)股價目標(biāo)為3.5萬日元，而目前該公司股價僅僅為17760日元。
