「今天是木子讀吧陪你的第1188天」
投資不是高智商戰(zhàn)勝低智商的游戲，而是一種理性投資者戰(zhàn)勝非理性投資者的游戲。股票投資，屬于金融投資的一部分。
股票投資不是聰明人就能做好的，甚至有可能是相反的。許多很聰明的人在股市一再折戟，這些一再虧損的聰明人不僅包括社會上各行各業(yè)的精英人士，也包括許多金融專業(yè)的高才生。而一些普普通通的、遵守紀(jì)律的老實人卻能夠收獲不菲的投資收益。
那為什么會這樣呢？是聰明人不夠努力嗎？也不是這樣，他們當(dāng)中許多人也很努力。勤奮的聰明人一敗涂地，老實的普通人卻能成功。這種狀況明顯不合常理，那問題到底出在哪里呢？
很多聰明人對一年20%的投資收益嗤之以鼻，其實20%收益已經(jīng)非常難了。但他們認(rèn)為這個收益太低了，都想抓住好行情狠狠賺一把。所以，他們大多數(shù)都沒有走價值投資的道路，而是在炒股。
那些所謂的精英們，都喜歡應(yīng)用自己的人脈關(guān)系以獲得上市公司的重組收購、莊家的建倉拉升等內(nèi)幕消息。太聰明的人往往太貪婪，希望抄個近道走捷徑，卻往往走錯了方向。他們在急功近利的心理驅(qū)使下，自以為聰明，想出各種各樣的炒股方法試圖在短期內(nèi)獲取高額收益。
他們不清楚的是，內(nèi)幕消息事實上和股票價值并無關(guān)系，重組的公司大多是有問題的公司，收購則可能付出太高的溢價，莊家的資金運作更不可能改變股票的內(nèi)在價值。反而是那些老實人，規(guī)規(guī)矩矩的學(xué)習(xí)對股票進(jìn)行估值是投資成功的基礎(chǔ)，遵守投資紀(jì)律是投資成功的要素。
一步一個腳印，腳踏實地才能走得遠(yuǎn)，知道怎樣做不會虧損才是硬道理。方向正確的慢累積就是快，20%的年化收益率，10年就是5倍，20年就高達(dá)37倍；年化15%的收益，10年賺3倍，20年賺15倍；就算是買個低估的ETF，很容易做到10%的年化收益率，堅持20年也有將近6倍的收益。
投資看起來非常簡單，事實確實如此，只不過是人們往往人為地把它復(fù)雜化了。要成為一個優(yōu)秀的投資者，不必具備中級甚至高級數(shù)學(xué)知識，你只需要理解一些相當(dāng)簡單的事情。你不必為了成為優(yōu)秀的投資者而去讀商學(xué)院，其實成功的投資者甚至可能連大學(xué)都不用去上。
“投資非常簡單”是說股票投資不需要具備高深的知識；“投資也不容易”是說在復(fù)雜的股票市場里，超過市場平均水平實現(xiàn)高回報不容易，需要持續(xù)學(xué)習(xí)、理性思考，控制好情緒是最重要的。
成功投資一家公司，只需要搞清楚下面這三個簡單易懂的要素：
一是公司基本面要素。企業(yè)能否長期穩(wěn)定經(jīng)營？企業(yè)是否具備行業(yè)壁壘？企業(yè)護(hù)城河如何？企業(yè)利潤是否可持續(xù)性增長？
二是好價格。市盈率合不合理？有沒有足夠的安全邊際以補償風(fēng)險？
三是運用倉位管理和投資組合。按照你對企業(yè)的研究深度，結(jié)合其股票的估值高低，以此判定相對于其他股票投資價值的高低，并決定投資倉位比例。合理的倉位配置比例，決定你投資的安全性和盈虧幅度。
以上就是決定投資成功的這三個關(guān)鍵要素，并不復(fù)雜，但這也不是隨隨便便就能夠深刻認(rèn)識，并學(xué)會運用的，而是需要經(jīng)過長期的學(xué)習(xí)和實踐，做到知行合一是很難的，需要你與人性去作斗爭。
大道至簡，領(lǐng)悟到投資之道，就能夠感受簡單。
經(jīng)過長期的研究、實踐、領(lǐng)悟，買入值得長期持有的優(yōu)秀公司股票，這是厚積薄發(fā)的表現(xiàn)，這個過程不需要高智商。那些高智商者喜歡玩弄花招而看不到要害，從而偏離正道。簡單、理性才是大道，才是高級的智慧。
任何一次牛市，市場上都會營造出大批的所謂“股神”。某某人買了某只股票賺了上百萬元，某某人融資幾倍后在高位全身而退狠狠撈了一把，等等類似的暴利神話縈繞在你耳邊，你會不會心動呢？此時的你需要具備最基本的辨別能力，你所聽到的這些神話都是他人的道聽途說，就算你身邊真有類似的事情，你也可以用概率來解釋。你要清楚的是，退潮之后才知道誰在裸泳。
你的心態(tài)決定你投資的成敗，從賬面上看，牛市中投資者的賬戶大多是盈利的，熊市中投資者的賬戶大多是虧損的。所以，多數(shù)人在熊市中對股票不感興趣是自然而然的。也就是在熊市，股票的價格才會低于價值，正是價值投資者建倉的最佳時機。只要購買了具有投資價值的資產(chǎn)，股市是牛是熊就無關(guān)緊要了，股票不可能長期在其內(nèi)在價值下方運行，價格遲早會回歸價值。
保持良好心態(tài)除了需要掌握股票知識、掌握正確的投資方法以外，還應(yīng)該注意的是，先要做好家庭的財務(wù)規(guī)劃，投資股票的錢必須是能夠長期閑置不用的自有資本，投資總額不要超出自己的承受能力，不要透支操作，更不要借錢投資，這非常重要。
當(dāng)一切準(zhǔn)備就緒，你就會非常淡定。你不會受牛市刺激而匆忙購買某一只股票，也不會擔(dān)心被套，忐忑與恐懼在你這將失靈。你所需要做的，僅僅是根據(jù)基本面狀況和股價估值錯位對投資組合進(jìn)行少許優(yōu)化調(diào)整。
當(dāng)構(gòu)建完成一個自己滿意的投資組合之后，最簡單的也是最好的投資策略就是持有不動。花費足夠的時間學(xué)習(xí)研究，只要掌握了股市的運行原理，能夠?qū)€股實際的內(nèi)在價值做出大概的判斷，并預(yù)留了足夠的安全邊際，從而做出適合自己實際經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的投資組合，你的心態(tài)就不會受市場跌宕起伏的影響。
善于分析研究屬于智商的范疇，良好的心態(tài)屬于情商的范疇。一個人要成就事業(yè)，情商的影響因素要比智商的影響因素高出一倍，良好的心理素質(zhì)、平和的心態(tài)可以決定你投資的成敗。
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