據(jù)胡潤(rùn)百富2022年調(diào)研顯示，中國“富裕家庭”（600萬元人民幣家庭凈資產(chǎn)）數(shù)量達(dá)到508萬戶，“高凈值家庭”（千萬元人民幣家庭凈資產(chǎn)）數(shù)量達(dá)到206萬戶，“超高凈值家庭”（億元人民幣家庭凈資產(chǎn)）數(shù)量達(dá)到13萬戶。
在首批創(chuàng)富者陸續(xù)步入花甲之年后，如何安全、穩(wěn)妥地傳承上述資產(chǎn)成為了很多富裕家庭的必答題。若采用家族信托模式傳承，1000萬元的設(shè)立門檻讓很多人望而卻步；通過為后代買保險(xiǎn)的方式傳承資產(chǎn)，受益人（財(cái)富繼承者）“一夜暴富”后又容易對(duì)金錢失去敬畏感，很難達(dá)到“傳承財(cái)富”的目的。于今年6月1日正式得到監(jiān)管層明確認(rèn)定的“保險(xiǎn)金信托”成為不少超高凈值的選擇。根據(jù)惠裕全球家族智庫和國投泰康信托所聯(lián)合出品的《2023中國保險(xiǎn)金信托創(chuàng)新發(fā)展白皮書》（以下簡(jiǎn)稱“白皮書”），65.63%的受訪機(jī)構(gòu)（信托、銀行、券商）均已經(jīng)開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，另有31.25%的受訪機(jī)構(gòu)計(jì)劃在一年內(nèi)開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)金信托發(fā)展的三個(gè)階段
一般而言，發(fā)生保險(xiǎn)給付時(shí)，保險(xiǎn)公司把錢給受益人，受益人拿到全部保險(xiǎn)金后，保險(xiǎn)公司完成履約，合同就終止了。但在保險(xiǎn)金信托模式下，投保人在買了保單之后，還要和信托公司簽一個(gè)協(xié)議，保險(xiǎn)賠款不直接賠付給家人，而是賠付進(jìn)信托，再通過信托實(shí)現(xiàn)二次增值，并在更長(zhǎng)的周期內(nèi)保障家人財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)隔離，避免婚姻、揮霍、債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。很多保險(xiǎn)金信托是300萬保額起步，相較于家族信托1000萬元的設(shè)立門檻，保險(xiǎn)金信托可以通過保險(xiǎn)杠桿及保險(xiǎn)費(fèi)分期繳納，降低門檻，通過較小金額設(shè)立信托，即用信托工具幫助更多人、更多家庭解決實(shí)際問題。2023年3月20日，原中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》。6月1日，信托業(yè)務(wù)新三分類正式實(shí)行。在該通知中，“保險(xiǎn)金信托”被劃分為“資產(chǎn)服務(wù)信托”中“財(cái)富管理服務(wù)信托”項(xiàng)下的一項(xiàng)獨(dú)立分類業(yè)務(wù)，標(biāo)志著“保險(xiǎn)金信托”業(yè)務(wù)正式得到了監(jiān)管層面的明確認(rèn)定，同時(shí)也與常被混淆的家庭服務(wù)信托、家族信托概念做出正式區(qū)分。
“65.63%的受訪機(jī)構(gòu)均已經(jīng)開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)”
7月初，國家金融監(jiān)督管理總局向信托業(yè)進(jìn)一步下發(fā)了“指導(dǎo)口徑”，對(duì)信托業(yè)務(wù)新三分類后出臺(tái)后的實(shí)操難點(diǎn)進(jìn)行解析。指導(dǎo)口徑針對(duì)“資產(chǎn)管理信托”“資產(chǎn)服務(wù)信托”“其他”三個(gè)方面共20個(gè)問題進(jìn)行了解答，規(guī)范了新三分類下的業(yè)務(wù)開展。對(duì)于保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的歸屬難點(diǎn)，指導(dǎo)口徑做出了如下指引：?jiǎn)渭円员ｋU(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立的信托歸入保險(xiǎn)金信托；以遺囑方式設(shè)立的保險(xiǎn)金信托歸入遺囑信托；設(shè)立方式同時(shí)包含遺囑和書面合同的家族信托，或者信托財(cái)產(chǎn)同時(shí)包含保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)和其他財(cái)產(chǎn)的家族信托均歸入家族信托。在“白皮書”調(diào)研中，有約36%的受訪者表示其客戶已對(duì)保險(xiǎn)金信托比較了解或非常了解，而60%的客戶已經(jīng)至少聽說過保險(xiǎn)金信托，但認(rèn)知尚淺。在已經(jīng)采納并設(shè)立保險(xiǎn)金信托的客戶中，中年人群對(duì)保險(xiǎn)金信托的認(rèn)可度最高。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，40-60歲（含）的中年人群占比最高，屬于傳承需求最迫切的群體：個(gè)人層面需要做養(yǎng)老規(guī)劃，家庭層面需要關(guān)注兒孫的培養(yǎng)與傳承，企業(yè)層面需要妥善安排接班的過渡，社會(huì)層面需要確立貢獻(xiàn)的意愿與方式，即在各領(lǐng)域都有強(qiáng)烈的規(guī)劃訴求。其次是30-40歲（含）的青壯年人群，上有老下有小，處于生命階段轉(zhuǎn)換的過渡期，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)倍增，關(guān)注個(gè)人婚姻風(fēng)險(xiǎn)、子女教育風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、父母健康風(fēng)險(xiǎn)等。除此之外，也有部分保險(xiǎn)金信托的客戶在60歲以上。在本次受訪人群中，有85.37%的受訪者認(rèn)為安全保障是保險(xiǎn)金信托作為工具的一大優(yōu)勢(shì)，遙遙領(lǐng)先于其他優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離（87.8%）和家庭財(cái)產(chǎn)傳承（87.8%）是受訪人群對(duì)保險(xiǎn)金信托的核心訴求，與此同時(shí)，也有部分受訪者將利用金融杠桿（63.41%）和養(yǎng)老規(guī)劃（53.66%）作為主要目標(biāo)。在本次調(diào)研中，65.63%的受訪機(jī)構(gòu)均已經(jīng)開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，另有31.25%的受訪機(jī)構(gòu)計(jì)劃在一年內(nèi)開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。在已經(jīng)開展業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中，從整體來看，30億-100億元（含）業(yè)務(wù)體量的機(jī)構(gòu)在問卷調(diào)研中占比約25%，100億元以上業(yè)務(wù)體量的機(jī)構(gòu)約占12.5%，而30億元（含）以下規(guī)模的機(jī)構(gòu)約占62.5%。分機(jī)構(gòu)來看：保險(xiǎn)及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)端，30億元（含）以下管理規(guī)模的占比最高，占比約70%左右。同時(shí)也有100億元以上較高業(yè)務(wù)規(guī)模的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，占比約18%，呈現(xiàn)較大兩極分化趨勢(shì)，與客戶分層及業(yè)務(wù)成熟階段有關(guān)；信托端，以5億元（含）以下及50億-100億元（含）規(guī)模的機(jī)構(gòu)為主，與渠道合作能力及差異化優(yōu)勢(shì)塑造息息相關(guān)；銀行/券商/家辦端，機(jī)構(gòu)規(guī)模分布相對(duì)較為均衡。5億元（含）以下最多，占比37.5%，其次是5億-30億元（含）及50億-100億元（含）規(guī)模的機(jī)構(gòu)，均占比25%?？紤]到銀保渠道剛剛開始發(fā)力，同時(shí)券商和家辦尚未大力推進(jìn)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)規(guī)模有進(jìn)一步上升和分化的空間。
值班編輯：龍王
