中信證券保薦銳捷網(wǎng)絡(luò)IPO項目質(zhì)量評級C級 上市周期長達近兩年 實際募資比例縮水

（一）公司基本情況

全稱：銳捷網(wǎng)絡(luò)股份有限公司

簡稱：銳捷網(wǎng)絡(luò)

股票代碼：301165.SZ

IPO申報日期：2020年12月18日

上市日期：2022年11月21日

上市板塊：創(chuàng)業(yè)板

所屬行業(yè)：計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（證監(jiān)會行業(yè)2012年版）

IPO保薦機構(gòu)：中信證券有限責任公司

保薦代表人：盧麗俊，王彬

IPO承銷商：中信證券股份有限公司，興業(yè)證券股份有限公司

IPO律師：北京市中倫律師事務(wù)所

IPO審計機構(gòu)：華興會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）

資產(chǎn)評估機構(gòu)：廈門嘉學資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司

（二）執(zhí)業(yè)評價情況

（1）信披情況

數(shù)據(jù)中心交換機收入增長是否具有可持續(xù)性披露不完全；分析純代工產(chǎn)品平均單位成本大于代工代采產(chǎn)品的合理性披露不充分；未決仲裁事項最新進展情況，預(yù)計負債計提是否充分，相關(guān)風險披露是否充分披露不完整；多次問詢關(guān)于“同業(yè)競爭”“毛利率”等問題。

（2）監(jiān)管處罰情況：不扣分

（3）輿論監(jiān)督：不扣分

（4）上市周期：

2022年度已上市A股企業(yè)從申報到上市的平均天數(shù)為403.6天，銳捷網(wǎng)絡(luò)的上市周期是704天，高于整體均值。

（5）是否多次申報：不屬于、不扣分

（6）發(fā)行費用及發(fā)行費用率

銳捷網(wǎng)絡(luò)的承銷保薦傭金率為3.90%，低于整體平均數(shù)5.19%，高于保薦人中信證券保薦2022年度IPO承銷項目平均傭金率3.27%。

（7）上市首日表現(xiàn)：不扣分

銳捷網(wǎng)絡(luò)股票首日漲幅15.81%。

（8）上市三個月表現(xiàn)：不扣分

銳捷網(wǎng)絡(luò)上市三個月股價上漲28.04%。

（9）發(fā)行市盈率：

銳捷網(wǎng)絡(luò)的發(fā)行市盈率44.97倍，行業(yè)均數(shù)34.29倍，高于行業(yè)平均水平31.14%。

（10）實際募資比例：

銳捷網(wǎng)絡(luò)預(yù)計募資23.06億元，實際募資22.08億元，縮水4.24%

（11）上市后短期業(yè)績表現(xiàn)：不扣分

2022年實現(xiàn)營業(yè)總收入113.26億元，同比增長23.26%；扣非凈利潤4.94億元，同比增長20.76%

（12）棄購比例與包銷比例：

包銷（棄購）比例為0.3210%

（三）總得分情況

IPO項目總得分75分，分類C級。影響銳捷網(wǎng)絡(luò)評分的負面因素主要是：公司信披質(zhì)量有待提升，上市周期高于行業(yè)平均水平，實際募資縮水，發(fā)行費用及發(fā)行費率較高，從而導(dǎo)致了IPO得分情況受影響。