#財(cái)經(jīng)新勢(shì)力#
量?jī)r(jià)是技術(shù)面的根本，大部分投資者很容易只關(guān)注價(jià)格而忽略了成交量和換手率。
量，指的是一支股票單位時(shí)間內(nèi)的成交量，有日成交量，月成交量等；價(jià)，指的是一支股票的價(jià)格，以收盤價(jià)為準(zhǔn)，還有開盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)。一支股票價(jià)格的漲跌與其成交量大小之間存在一定的內(nèi)在關(guān)系，即量?jī)r(jià)關(guān)系，投資者可通過(guò)分析此關(guān)系來(lái)買賣股票。上圖是近期某妖股的k線及日成交量。日成交量為一個(gè)個(gè)柱子，左面坐標(biāo)值與柱子的橫向?qū)?yīng)處，就是當(dāng)日該妖股成交量。若收盤價(jià)高過(guò)開盤價(jià)，即為當(dāng)天上漲，成交量畫紅色；否則畫綠色。MAVOL5、MAVOL10、MAVOL20分別為成交量的5日、10日、20日均線。
成交量及其應(yīng)用
成交量為一段時(shí)間內(nèi)目標(biāo)標(biāo)的交易成交的數(shù)量。
關(guān)于成交量的說(shuō)明：
- 成交量代表市場(chǎng)分歧，因?yàn)橛匈I有賣才會(huì)成交；成交量越大，說(shuō)明市場(chǎng)分歧越大。常見的一個(gè)觀點(diǎn)：股票成交量越大價(jià)格越漲是錯(cuò)的。當(dāng)然成交量越大，也說(shuō)明股票對(duì)市場(chǎng)吸引力越大。成交量比較容易做假，控盤主力通過(guò)洗盤可以很容易控制成交量，需要結(jié)合其他指標(biāo)來(lái)識(shí)別
- 縮量：說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)后期走勢(shì)意見一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒(méi)有人買，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買，卻沒(méi)有人賣，所以急劇縮量。下跌縮量，碰到這種情況，應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出
- 放量：一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大。放量相對(duì)于縮量來(lái)說(shuō)，可能有很大的虛假成份，這是因?yàn)榭乇P主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事
- 堆量：當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，一段時(shí)間內(nèi)，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能大漲。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，要大舉出貨
- 量不規(guī)則性放大縮小：這種情況一般是沒(méi)有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，然后沒(méi)了然后，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨
- 成交量是技術(shù)分析的靈魂，無(wú)論主力運(yùn)用什么操作手法，成交量都必須用真金白銀堆出來(lái)，成交量的大小往往決定行情發(fā)展的深度。
一般情況下，股票上漲必須放量，要持續(xù)上漲，就必須持續(xù)放量，調(diào)整必須縮量，調(diào)整末端必須相對(duì)最小量。綜合來(lái)看：股票從上漲到下跌的循環(huán)，本質(zhì)上就是逐級(jí)放量到逐漸縮量過(guò)程的循環(huán)，也是財(cái)富再分配的循環(huán)。
永遠(yuǎn)記住：資金決定成交量，成交量決定趨勢(shì)，趨勢(shì)決定漲跌，漲跌決定投資者的命運(yùn)。成交量對(duì)應(yīng)的是成交金額，即“錢”，俗語(yǔ)稱：“錢不是萬(wàn)能的，沒(méi)有錢是萬(wàn)萬(wàn)不能的”。
資金是逐利的，一個(gè)品種的漲與跌，都是資金對(duì)于價(jià)格的把握而形成，有人鳴槍發(fā)號(hào)，有人吶喊助威，每一個(gè)過(guò)程都會(huì)有資金的身影在其中，最直觀的體現(xiàn)就在成交量上。
成交量的表現(xiàn)形式
1、縮量：市場(chǎng)交投表現(xiàn)為相對(duì)比較清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)認(rèn)同較高。而他一般是與前面的成交量相比較而得出的一個(gè)增減概念。
2、地量：是縮量的一種極端表現(xiàn)，市場(chǎng)交投極為清淡，成交量創(chuàng)出較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)的最低水平。
3、放量：市場(chǎng)交投變現(xiàn)為開始活躍，投資人對(duì)后市分歧逐漸加大，對(duì)后期走勢(shì)認(rèn)同度降低。
4、天量：是放量的一種極端表現(xiàn)形態(tài)，市場(chǎng)交投極為活躍，成交量創(chuàng)出較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)的最高水平。
換手率及其應(yīng)用
換手率(turnover rate)也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。例如某股的總股本是一千萬(wàn)股，在成交股數(shù)累積達(dá)到一千萬(wàn)股時(shí)，該股的換手率就是100％，也就是說(shuō)理論上該股的所有股票都被買（賣）了一遍。
計(jì)算公式：換手率 ＝ 一段時(shí)間內(nèi)的成交量／流通股數(shù) x 100%
關(guān)于換手率的說(shuō)明：
- 換手率越高，意味著該只股票的買賣越活躍，屬于熱門股，反之屬于較少人關(guān)注的冷門股。換手率特別高的個(gè)股(比如妖股)，往往是短線資金追逐的對(duì)象，股價(jià)波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大
- 大多數(shù)股票每日換手率在1~2.5%之間，70%股票的換手率在3%以下
- 換手率高的股票流通性比較好，不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，容易進(jìn)出市場(chǎng)
- 換手率好比物理學(xué)中汽車發(fā)動(dòng)機(jī)馬力：馬力越大，汽車跑得越快；換手率越大，個(gè)股的動(dòng)力也就越足
- 當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到4-5％左右時(shí)應(yīng)引起投資者的關(guān)注，而上升途中換手率超過(guò)10-15％時(shí)應(yīng)提高警惕
- 由于個(gè)股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額的簡(jiǎn)單比較意義不大。在考察成交量時(shí)，不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置、高換手率的持續(xù)時(shí)間。這主要有以下幾種情況:
一、低換手率
表明多空雙方的意見基本一致，股價(jià)一般會(huì)保持原有的運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，多數(shù)情況下是小幅下跌或橫盤運(yùn)行
二、高換手率
表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出上揚(yáng)走勢(shì)
三、過(guò)低或過(guò)高的換手率
在多數(shù)情況下，過(guò)低或過(guò)高的換手率是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入底部區(qū)域，此后很容易出現(xiàn)上漲行情(見下圖)。
四、低位高換手率
對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果個(gè)股是在長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時(shí)高換手的可信度比較大。由于是底部放量，加之換手又充分，因此，該股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大(見下圖)。
五、高位高換手率
個(gè)股在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待(見下圖)。
六、長(zhǎng)時(shí)間高換手率
多數(shù)情況下，部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)會(huì)因無(wú)法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來(lái)吸引跟風(fēng)盤。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種，應(yīng)該引起警惕(見下圖)。但對(duì)于剛剛上市的新股而言，如果開盤價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大且又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高的換手率，則可考慮適時(shí)介人
七、長(zhǎng)時(shí)間低換手率
長(zhǎng)時(shí)間低換手率的個(gè)股往往是陷于長(zhǎng)期低迷行情中，此時(shí)投資者不宜介入，而應(yīng)等待其放量拉長(zhǎng)陽(yáng)、趨勢(shì)徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)后，才能考慮參與投資(見圖)。
八、巨大漲幅后的高換手率
對(duì)待前期累計(jì)漲幅過(guò)大的個(gè)股需要謹(jǐn)慎，從歷史走勢(shì)觀察，個(gè)股出現(xiàn)巨大漲幅后，當(dāng)單日換手率超過(guò)10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手率超過(guò)7%以上，則更要小心(見圖)。
成交量與換手率的關(guān)系
換手率的公式：換手率 ＝ 一段時(shí)間內(nèi)的成交量／流通股數(shù) x 100%
通過(guò)換手率的公式可以看出來(lái)，由于股票一段時(shí)間內(nèi)流通股數(shù)基本不變， 成交量與換手率是成正比的，因此成交量與股價(jià)的關(guān)系和換手率與股價(jià)的關(guān)系是等價(jià)的，我們只需看成交量與股價(jià)的關(guān)系即可。
事實(shí)上也是如此， 大量通常伴隨著非常大的換手率，縮量伴隨著非常小的換手率。
換手率的好處是各個(gè)標(biāo)的相對(duì)可比，成交量和流通股數(shù)則各個(gè)標(biāo)的大小不同，不太可比。
換手率對(duì)應(yīng)成交量狀態(tài)
絕對(duì)地量：小于1%;
成交低靡：1%——2%
成交溫和：2%——3%
成交活躍：3%——5%
帶量：5%——8%
放量：8%——15%
巨量：15%——25%
成交怪異：大于25%
成交量與股價(jià)的關(guān)系
僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價(jià)格趨勢(shì)的變化，至少還要有價(jià)格來(lái)確認(rèn)。成交量是價(jià)格變化的一個(gè)重要因素之一，也是一個(gè)可能引起本質(zhì)變動(dòng)的因素，但是在大多數(shù)時(shí)候，只起到催化劑的作用
- 股價(jià)上漲，必須要有量能的配合，如果是價(jià)升量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示股價(jià)將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無(wú)量空漲，量?jī)r(jià)配合不理想，預(yù)示股價(jià)不會(huì)有較大的上升空間或難以持續(xù)上行
- 股價(jià)下跌也一樣，縮量陰跌表示市場(chǎng)處于弱勢(shì)，極小的成交量就能打低股價(jià)，陰跌之后必然有放量大跌，這對(duì)于多方是極為不利的
- 股價(jià)區(qū)間震蕩時(shí)，價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場(chǎng)尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，應(yīng)多加謹(jǐn)慎。一旦突破，將伴隨成交量的急劇增加
- 如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢(shì)正開始弱化。尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑
- 成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)
金九銀十行情已經(jīng)到來(lái)，很多主力都已經(jīng)開始進(jìn)行新一輪的龍頭股的建倉(cāng)和吸籌，通過(guò)分析量?jī)r(jià)關(guān)系之間的變化，可以為我們捕捉到更多重要信息，能夠看清主力動(dòng)向。特別是當(dāng)成交量出現(xiàn)異常波動(dòng)的時(shí)候，股價(jià)也是隨之受到影響，甚至可以改變當(dāng)前運(yùn)行的方向，把握好這些信息，就可以在操作中更好得辨別出主力是出貨還是洗盤，是建倉(cāng)還是誘多！
我這套法則之所以說(shuō)含金量高，是因?yàn)樗浅Ｏ到y(tǒng)全面，涵蓋了所有成交量的應(yīng)用，也濃縮了我炒股14年的精華，能把它吃透，那么對(duì)成交量的理解才算及格。今天我制作成圖片分享給大家，希望對(duì)大家有所幫助，同時(shí)也祝愿每一位朋友下半年牛股抓到手軟！
結(jié)論
- 成交量代表市場(chǎng)分歧，因?yàn)橛匈I有賣才會(huì)成交；成交量越大，說(shuō)明市場(chǎng)分歧越大
- 成交量比較容易做假，控盤主力通過(guò)洗盤可以很容易控制成交量，需要結(jié)合其他指標(biāo)來(lái)識(shí)別
- 換手率指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。成交量與換手率是成正比，因此成交量與股價(jià)的關(guān)系和換手率與股價(jià)的關(guān)系是等價(jià)的
- 股價(jià)上漲，必須要有量能的配合，如果是價(jià)升量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示股價(jià)將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無(wú)量空漲，量?jī)r(jià)配合不理想，預(yù)示股價(jià)不會(huì)有較大的上升空間或難以持續(xù)上行；縮量陰跌表示市場(chǎng)處于弱勢(shì)，極小的成交量就能打低股價(jià)
在當(dāng)下行情，很多朋友炒股虧損，只要在博弈就一定會(huì)有盈虧，我也是一樣，總會(huì)有狀態(tài)跟狀態(tài)差的時(shí)候，這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有股神，沒(méi)有百分百的勝率，漲跌都是百分之50%，唯一能做的就是不斷實(shí)戰(zhàn)，不斷學(xué)習(xí)復(fù)盤檢驗(yàn)自己，交易系統(tǒng)就是這樣不斷的形成。
我是復(fù)利巴士，愿做你股市通往成功的列車！
