視頻加載中...
21世紀經(jīng)濟報道 見習記者黎雨辰 北京報道
通過定期、定額購買基金從而平衡分散擇時風險，是基金投資的常見思路，不過看似“省心”的投資方式中依然藏有大學問。
如何通過定投賬戶盈虧判斷市場走勢，及時調(diào)整定投策略？如何更“聰明”地擇時賣出，精準鎖定收益？5月24日，方正富邦基金經(jīng)理吳昊做客21世紀經(jīng)濟報道5·15問問投資人（2023）宣傳周，為投資者帶來了五大進階定投策略“干貨”。
以下為吳昊的分享：
隨著身邊基金定投越來越受大家關注，今天，我想跟大家分享一些定投的策略。
首先和大家介紹一下基金定投。所謂基金定投，是通過定期定額方式來投資基金的簡稱，也就是指在固定的時間內(nèi)以固定的金額投資至指定開放式基金的過程。基金定投操作相對簡單，無論是初出茅廬的新手還是久經(jīng)沙場的老將，基金定投都是個不錯的投資方式。
不過在復雜的市場中，基金定投策略并非一成不變。今天，我給大家分享幾個常見的定投策略。
1. 均線偏離法。指的是以基金凈值均線為基準線，當指數(shù)低于均線時增大定投金額，當指數(shù)高于均線時降低定投金額。低點時就在基準扣款金額的基礎上上浮一定比例進行扣款，而在高點時就減少一定比例，目的是為了實現(xiàn)在低點時多買，高點時少買。具體增加和減少的定投金額及偏離均線的幅度比例因人而異，也因定投標的凈值曲線、也就是基準指數(shù)而異，比如波動劇烈一些的指數(shù)，其設置的均線偏離臨界點可以大一些。
2. 移動平均成本法。該方法是通過定投基金的最新凈值和已買入該基金的平均成本來判斷相對的高低點。具體來說，最新凈值就是定投扣款日前一日的基金單位凈值，平均成本就是前期定投已買入的基金份額的單位平均成本。如果單位凈值小于單位平均成本，并超過一定幅度，就判斷市場處于相對低點；如果單位凈值大于單位平均成本，并超過一定幅度，就判斷市場處于相對高點。
3. 定投盈虧法。如果定投賬戶虧損達到一定比例，則判斷市場處于相對低點。例如，在定投扣款日，定投賬戶的虧損幅度達到10%時，定投扣款金額為基準扣款金額的1.5倍；虧損幅度達到20%時，扣款金額為基準扣款金額的2倍；虧損幅度達到30%時，扣款金額為基準扣款金額的3倍。而當定投賬戶虧損幅度小于10%或者暫時浮盈的時候，則按照原先設定的基準扣款金額進行定投扣款。
4. 市盈率法。通過參考指數(shù)的平均市盈率來判斷市場處于相對低點還是高點。如果指數(shù)當前市盈率處于其歷史水平的低位區(qū)間，則判斷市場處于低點；如果指數(shù)當前市盈率處于其歷史水平的高位區(qū)間，則判斷市場處于高點。像很多軟件都有類似指數(shù)挖掘這樣的功能，就可以參考當前各大綜合及行業(yè)指數(shù)的近些年估值水平情況，得以實現(xiàn)高估值的時候減少定投金額，低估值的時候加大定投金額。
5. 目標止盈法。即當定投收益達到大家設置的目標收益時，就終止定投，鎖定收益。常見的方法包括“1210基金定投法”——12是指開始定投后，至少需要堅持12個月，10是指在12個月后，每月月末觀察定投賬戶的年化收益率，如年化收益率超過10%，即贖回基金并止盈。隨后再考慮是否開始下一個新的定投周期。
基金定投的方法有很多種，每種方法或許都有著各自的優(yōu)勢和不足，各位朋友可以結(jié)合自己的實際情況進行合理安排，適合自己的才是最好的。
這些方法聽上去非?？菰?，但是卻非常實用。舉個例子，我們互聯(lián)網(wǎng)金融部門的同事Maggie在21年底買入了方正富邦中證保險主題指數(shù)基金，但隨著保險板塊進入了近一年半的調(diào)整，Maggie不得不通過定投來降低成本，尤其在保險板塊整體估值的底部，她主動將定投的金額調(diào)制1.5-2倍，這就為后期反彈積累了大量的低位籌碼。
根據(jù)這位同事介紹，在她定投了180次左右的時候，這只產(chǎn)品實現(xiàn)了盈虧平衡。后面的故事就不說了，相信Maggie在保險板塊這一波反轉(zhuǎn)行情中一定有所收獲，下面該要注意的就是目標止盈了。
雖然我的這位同事通過多達200次的定投最終實現(xiàn)了扭虧為盈，結(jié)局是好的，但是整個過程其實還是比較煎熬?；鸲ㄍ断袷桥荞R拉松，需要耐心和堅持。不要盲目猜測市場的底和頂，所有絕對的底和頂都是事后才知道的，事先沒有人可以準確預測，但是底部區(qū)域是大致可以判斷的。目前我們能做的，或許就是管理好自己的倉位并制定好投資計劃，在一個相對低位進行布局，拉長時間看，未來大概率可以獲得滿意的回報。
最后，祝大家在投資這條道路上越走越遠。
更多內(nèi)容請下載21財經(jīng)APP
