2023年一季度壽險公司保險業(yè)務(wù)收入排名榜
2023年一季度
76家壽險公司保費排名
①泰康人壽
超越新華，排名第四
②中郵人壽
保費破500億，首登第七
③局勢微調(diào)
國壽平安提速，個代企穩(wěn)
去年高增長的銀保系險企“負增長”
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2023年一季度
壽險公司保費排名榜
保費增速&規(guī)模保費增速
1. 壽險業(yè)規(guī)模與效益“雙升”，資本市場看好保險股，平安暌違8年再漲停...
回首過去這三年，壽險業(yè)保費增速低迷，尤其是頭部壽險公司，受個代轉(zhuǎn)型影響，規(guī)模增長承壓，更是導(dǎo)致上市險企的股價接連下跌，市值大幅縮水。
但是，經(jīng)歷過三年低谷期后，上市險企的股價在今年迎來一波反彈，截至今日收盤，A股5家上市險企，從年初至今的漲幅，已經(jīng)全部超過上證綜指。
其中，中國平安更是在2023年4月17日，暌違近8年，再度迎來“漲?！保?/p>
這背后主要得益于，上市險企的保費增長提速，加上資本市場表現(xiàn)好于上年同期，又逢新準則實施，多重利好之下，規(guī)模和效益雙升下，拉動股價上漲。
從利潤方面看，壽險公司合計盈利535億，較上年同期增加57億，上漲幅度約12%。
詳見《2023一季度壽險公司利潤榜：平安第一，新華、泰康排名上升！》
2. 壽險業(yè)保費增速：創(chuàng)2020年以來同期最高，泰康、中郵排名上升！
從保費方面看，根據(jù)監(jiān)管披露的數(shù)據(jù)，2023年一季度，壽險公司原保險保費收入為1.48萬億，同比增長8.86%。
與上年同期的增速相比，高了約6.5個百分點，而且，這還是自2020年以來，壽險業(yè)同期保費增速最高值。
此外，具體到公司層面，也與此前表現(xiàn)有所不同。
比如，國壽、平安等頭部險企擺脫負增長提速，反觀，昔日增速高的險企不少在今年深陷負增長。
再比如，從排名變化看，泰康和中郵排名上升，一些銀保系險企的排名則大幅下滑，詳見后文。
①保險業(yè)務(wù)收入&原保險保費收入
需要注意的是，除特殊標注外，本文所指保費為“保險業(yè)務(wù)收入”，是原保險保費收入與分保費收入的總合。
不過，對于大多數(shù)壽險公司來講，分入保費較少，因此，保險業(yè)務(wù)收入的排名可以作為保費排名的重要參考。
至于，原保險保費口徑的數(shù)據(jù)，我們會放到“13精”小程序中，詳見文末。
②規(guī)模保費增速&保費增速
另外，在保費排名榜中，我們還列式了規(guī)模保費的增速，其與原保險保費收入的差異，在于還包括萬能險和投連險的新增交費。
從壽險業(yè)整體情況看，投連險的新增交費大幅負增長，低于原保費增速。
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泰康超越新華，排名第四
中郵保費破500億，首登第七
1. 泰康人壽：2022年超新華，原保費排名，首登行業(yè)第四！
近年來，泰康人壽憑借其養(yǎng)老社區(qū)的提前布局，加之幸福有約產(chǎn)品的快速發(fā)展，保費增速穩(wěn)健。
從下圖可見，近四年泰康人壽的原保險保費增速，基本在10%上下。
因此，經(jīng)過四年的努力，泰康人壽的保費規(guī)模，也終于從2019年的1308億，上升到2022年的1660億。
更重要的是，泰康超越新華，在2022年壽險公司中排名第四，較2019年的排名第七，上升3位。
2023年一季度，泰康依舊保持較快的保費增長，從保險業(yè)務(wù)收入看，首次在一季度突破700億。
而且，增速也是老六家中最高，排名也較上年同期上升一位。
同時，泰康人壽的盈利能力也不錯，一直是非上市壽險公司中的NO.1。
詳見《2022年壽險公司利潤榜（非上市）：泰康蟬聯(lián)第一，領(lǐng)先地位突出，利安人壽虧27億，創(chuàng)歷史新低！》。
2. 中郵人壽，首登行業(yè)第七，友邦人壽排名上升3位！
雖然，近幾年壽險業(yè)的保費增速低迷，但是，也有公司一直保持超越市場的發(fā)展，比如，中郵人壽和友邦人壽。
2023年一季度，中郵人壽的保險業(yè)務(wù)收入增速超37%，是TOP10公司中最高。
而且，公司保費也在一季度突破500億大關(guān)，首次排名行業(yè)第七，較上年同期上升一位。
從2022年中郵人壽熱銷的產(chǎn)品看，還是主要靠銀保渠道，兩款終身壽險的保費約370億。
熟悉中郵人壽和友邦人壽的大家應(yīng)該知道，2022年，中郵人壽增資獲批，友邦投120億獲得24.99%股權(quán)。
詳見《“中郵引戰(zhàn)友邦”獲批！增資至286.63億，個代和銀郵聯(lián)手，強強聯(lián)合，會是不一樣的明天？》。
近幾年，友邦人壽也一直保持高速增長，2023年一季度保費增速為17%，繼續(xù)超越行業(yè)，保費排名上升3位，至行業(yè)第13！
但是，相比友邦的穩(wěn)定盈利能力，今年一季度中郵人壽的高額虧損，卻需要關(guān)注，詳見《2023一季度壽險公司利潤榜》。
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局勢微調(diào)：國壽平安提速
去年高增長的銀保系險企“負增長”
1. 國壽、平安等提速，個代有起色，規(guī)模保費增速更快...
此外，2023年一季度壽險業(yè)保費的提速背后，各家公司間的發(fā)展走向不同也需關(guān)注。
按照2022年末的保費規(guī)模，將壽險公司劃分為5類的話，從上圖可以看到，老六家的整體增速較上年同期明顯提升！
而且，與去年中小險企高增長領(lǐng)跑行業(yè)，規(guī)模越小增速越高不同的是，今年中小險企的增速明顯下滑。
至于，老六家的整體提速，主要是國壽和平安擺脫此前的負增長實現(xiàn)保費正增長，以及泰康人壽的高增長拉動。
其中，平安的代理人渠道實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值正增長，國壽的個險板塊月人均首年期交保費同比提升28.8%。
另一點需要注意的是，平安壽險、新華保險、人保壽險、太平人壽，四家公司的規(guī)模保費增速要快于保費增速。
也就是說，這些公司萬能險和投連險的新增交費能夠?qū)崿F(xiàn)正增長，這可能與他們的萬能險產(chǎn)品，穩(wěn)定的結(jié)算利率有關(guān)。
以平安壽險為例，46款萬能險產(chǎn)品2023年3月末的結(jié)算利率都高于3.9%。
由此可見，面對利率下行的環(huán)境，在未來主打的產(chǎn)品方面，頭部險企可能已經(jīng)開始提前布局。
詳見《召集20余家壽險公司！銀保監(jiān)會于三地開會：調(diào)研降低責(zé)任準備金評估利率的影響？》
2. 去年高增長的銀保系險企，很多負增長...
雖然，今年行業(yè)的增速有所提升，但是，負增長的公司仍有20家，占比為27%。
這些負增長的公司，大多集中在中小公司，且多是上年同期高速增長的公司。
比如，建信人壽、工銀安盛、泰康養(yǎng)老、交銀人壽、招商仁和、國富人壽、三峽人壽等。
其中，建信、工銀等銀保系險企，正是去年緊抓住銀保渠道發(fā)展和終身壽險機遇，保費快速增長的公司。
但是，這些公司去年增速雖高，可虧損也一樣高，比如，招商仁和、建信人壽，兩家虧約12億。
詳見《2022年壽險公司利潤榜》
此外，在一季度償付能力不達標的8家壽險公司中，三峽人壽已經(jīng)償付能力不足（綜合償付能力充足率低于100%），一季度保費負增長。
詳見《2023年一季度壽險公司償付能力排行榜》
所以，在利率下行背景下，高性價比的產(chǎn)品對于壽險公司來講是把“雙刃劍”，尤其是投資能力不太穩(wěn)定的中小險企。
這可能也是近期各家險企都很“謹慎”的原因之一。
